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樊登读书《投资的常识》—指数基金

樊登读书《投资的常识》—指数基金

作者: 熊猫学猿 | 来源:发表于2023-01-28 11:22 被阅读0次

    什么叫指数基金呢?比如标普500、中证500、沪深300,就是从市场中挑选出来的能够代表这个市场的比较好的股票,组成了这样一个指数,所以它基本上可以代表整个市场。

    这种指数基金跑赢了大部分股票和债券的主动型基金。什么叫主动型基金?就是你听说有个明星基金经理,这个基金经理能帮你操盘一只基金。他选了一些基金,然后你来买它,这个叫主动型基金。但是从美国的经验来看,很少有基金经理能够跑赢指数,因为没人知道的比市场多。

    很多人炒股票喜欢听消息,听到一个什么消息,所以要赶紧下手。你太小看市场了,能够传到你这儿的消息,肯定无数人都知道,它已经在股票市场上反映出来了。你要想找到这个机会,几乎是不可能的一件事。(投资大师伯纳德·巴鲁克曾说)“只有骗子才能每次精准地在熊市收手,在牛市入场。”所以你看,如果一个人说“每次大跌的时候,我就买进;每次大涨的时候,我就卖出,卖出以后又大跌了”,这就是骗人的。连巴菲特都不是这样操作的,都做不到这一点,巴菲特就是长期持有股票

    美国人曾经统计过:指数型基金打败过五分之四的主动型基金。打败了多少呢?年化1%左右的收益。而这个年化1%的收益正好是什么,正好是管理费。也就是说,经过长期的博弈以后,你买一只主动型基金和花很少的钱买指数型基金相比——因为有的指数型基金不要管理费,有的只要百分之零点零几——你买一个费率很低的指数型基金,和买一个主动型基金相比,回报就差在管理费上,等于你的钱被这个基金经理收走了

    那我们为什么会看到那么多投资天才呢?听说哪个明星经理操作了一个什么基金,一年赚了多少钱。这只是周期的问题。就是有的基金经理就喜欢投资房地产,他对房地产市场特别了解,所以他在盘子里选了很多房地产的股票;有的基金经理就喜欢投资消费类,偏好消费类股票,所以他就买了各种白酒、消费流通这些领域的股票;有的就喜欢金融类股票。基金经理是有自己的偏好的。经济也有周期,当这个经济周期来了的时候,比如科技股涨的时候,就塑造了一批明星基金经理,赚了很多钱。你会发现,他只讲他赚钱的那个时候,而这个名单过几年就全变掉了。过去我们听说过的非常神的基金经理,到了这几年表现平平,为什么?周期换了。

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