财报学习作业五：现金再投资比率

这是团队小伙伴阿华做的《五大关键数字力》的思维导

一、概念

么复杂的公式，这么高深的名词，OMG，什么鬼，很多小伙伴可能第一反应就是“看不懂，一脸懵逼！”

没关系：

首先，解释下“现金再投资比率”。

顾名思义，就是公司靠自己日常营运实力赚来的钱（营业活动现金流量）扣除掉给股东现金股利，公司最后自己手上留下来的钱，用于再投资的能力。

分子就是前半句：公司靠自己日常营运实力赚来的钱（营业活动现金流量）扣除掉给股东现金股利。

分母：“固定资产毛额+长期投资+其他资产+营运资金”，这四项几乎把整个大项的资产科目都包含进去了

该比率越高，表明企业可用于再投资在各项资产的现金越多，企业再投资能力强；反之，则表示企业再投资能力弱。

二、判断指标：

一般而言，该指标达到8%~10%，即被认为是一项理想的比率。

但根据MJ老师多年的经验，大于10%更稳妥。也可以理解成，公司手上真正留下来的现金，最低应占总资产的10%。

三、计算

了解清楚概念之后，我们计算起来就很方便了，今天以“方大特钢”为例，计算其2016年的“现金再投资比率”。

分子：

1）营业活动现金流量：昨天前天都有用到，很熟悉了吧，指的是“现金流量表”的“经营活动产生的现金流量净额”，为1,345.4百万元。

（2）现金股利：在“现金流量表”中查找“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”，为112.8百万元。

分母：

（1）资产合计：见“资产负债表”，为8477.1百万元。

（2）流动负债：见“资产负债表”中的“流动负债合计”，为5455百万元。

把上述指标带入公式：

“方大特钢”2016年的“现金再投资比率”：

与财报说一致