“现金流量”指标其三

今天是学习“不读财报就出局”第六堂课，现金流量指标之现金再投资比率。

时间有些紧，偷个懒，把阿华老师做的《五大关键数字力》思维导图搬过来学习下，以后抽空要自己学习做思维导图。

一、概念：

现金再投资比率是指将留存于单位的业务活动现金流量与再投资资产之比，也就是自己赚来的钱扣除给股东的现金股利，除以公司最后留在手上的钱，看用于再投资的能力。

二、公式：

现金再投资比率公式

由于总资产=固定资产毛额+长期投资+其他资产+营运资金+流动负债

所以固定资产毛额+长期投资+其他资产+营运资金=总资产-流动负债

 比率越高，表明企业可用于再投资在各项资产的现金越多，企业再投资能力强

三、判断标准：

一般，现金再投资比率8%-10%，即可被认为理想比率，大于10%更稳妥，即公司手上留下的资金最少占总资产的10%。

四、案例：

继续以暴风集团为案例进行分析

分子：

（1）营业活动现金流量：指的是“现金流量表”的“经营活动产生的现金流量净额”，为-1.757亿。

暴风集团近五年现金流量净额

（2）现金股利：在“现金流量表”中查找“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”为0.169亿

暴风集团近五年现金股利            

分母：25.

（1）资产合计：见“资产负债表”，为25.602亿元。

暴风集团近五年资产合计

（2）流动负债：见“资产负债表”中的“流动负债合计”，为14.597亿元。

暴风集团近五年流动负债

把上述指标带入公式：

“暴风集团”2016年的“现金再投资比率”：

-17.5%

查询财报说，数据一致。

财报说数据

五、同行数据比较：

同行业对比

符合100/100/10的只有一家盛天网络