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【信贷笔记】08信贷基础知识(3)

【信贷笔记】08信贷基础知识(3)

作者: greye | 来源:发表于2018-07-05 14:03 被阅读0次

       阅读审计报告、财务报表本质就是把冠冕堂皇的鬼话翻译成人话。比如:企业从来不说自己赚不赚钱,只会说今年利润是多少~但问题是:有利润 不等于 能赚钱!再比如下图:

    审计报告上的重要说明

    24 资产负债表[1]

       在仔细梳理完复杂的公司关系后,掌握了企业实际控制人信息企业经营特质,下一步便是调查资产是否真实、权属是否明晰、价值是否充足。重点关注主营相关、能够持续产生收入的核心经营性资产。

    001货币资金:

       分为库存现金、银行存款、其他货币资金
    1、库存现金:一般很少。
    2、银行存款:重点分析,注意收集所有开户行信息和账户,以便资产保全。
    3、其他货币资金:一般流动性差。
    ps: 货币资金不等于现金流量表的现金及现金等价物,库存现金才是。

    002应收款项:

       分为应收账款、应收票据、其他应收款、长期应收款等
    1、应收账款、应付票据:这一般是主营业务产生的。
    静态分析:应收账款vs营业收入、资产总额是否匹配。
    动态分析:应收账款增速与营业收入增速是否匹配。
      还能看出企业议价能力、周转能力、上下游关联方等信息,通过应收账龄、集中度、分布情况、交易对手等进一步判断应收账款质量,挤出企业水分*。

    TIP:应收账款还要关注其坏账准备金计提是否充足。

    2、其他应收款、长期应收款:正常占比小。过高说明企业资金占用异常,钱没有用在正常经营上。

    003预付款项:

       正常情况往往是因为上游供货商比较强势,或者是企业为了锁定未来的进货成本。不正常的情况比较多,有可能因为计入应付账款科目借方为零,有可能是为了虚增资产,有可能是股东或其他关联方占用

    004存货:

       这个是企业的核心,情况特别多,要仔细了解存货生产到销售的全流程,再结合行业分析,才能合理的做出判断。
       存货的种类多种多样,不同行业大不相同。生产企业的存货有原材料、在产品、产成品。软件企业的存货往往是数据。房地产企业是土地使用权、在建楼盘、待售房产。对农业企业就是动、植物。(比如:神奇的獐子岛住着一群调皮的扇贝)
       存货位置的真实性分辨困难,要采取多渠道、多种方式核查。比如青岛港的融资诈骗案,就是利用同一批金属库存重复骗取融资贷款。
       存货金额记账过程相对繁琐复杂,如生产企业在结转生产成本时就分为先进先出、加权平均或个别计价存,在加上存货价格波动是否需要计提减值准备等会计处理,更是让业务人员头大。同时企业为了虚增资产,也会将存货金额高估。


    1. 参考书目:《一本书看透信贷》、《草根信贷员工作笔记》、《增长黑客》、《公司信贷》。

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