当下地产和地产链基本面向下较为明显，城投，基建困难显现，全年土地出让收入或将较去年下滑一点二至一点七万亿元。土地收入下滑对基建产生较大影响，在不新增政策性金融工具的情况下，全年基建增速可能仅有百分之二上下。城投或将遭遇多重夹击。随着中特估本质被逐步摸清，作为化债工具被识别后，中特股调整在所难免。
海外资本对于中国市场的观点愈加审慎。中国市场和板块的轮动速度快，配置难度加大，回报率吸引力欠佳，超配中国，经过去年的波动以及今年上涨后的回调，面临的压力倍增，被赞助者质疑。受此影响，全球资本可能更多的是交易中国市场的替代物，日，欧以及部分发展中国家。
汇率是做货币的人敏锐度在大类资产里最高的，港股比A股敏感度更高，A股敏锐度是相对最低。汇率与经济热度息息相关，汇率强，则表明经济预期越好，汇率持续弱势，或表明经济预期又变差了，心态更不平稳了，心中想象的黑天鹅随之增多了。随时关注汇率变动，谨慎看待股市走势，多看少动。
海外的大型基金，投资中国的久期从几年逐步减少到当下的几个月，透过北上高强度的进进出出也能摸清线索，这无不说明A股赚钱的难度逐步加大。当下股市急缺信心修复，没有做多信心支撑，衰退论盛行，资金会愈发谨慎，防御性配置愈发明显，公共事业，电力环保等，医疗服务类，刚需消费，中药等。
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