现金占总资产比率

七期D3：现金占总资产比率

“现金流量”模块

“现金流量”也称为“比气长，越长越好”： 公司的运行跟人一样是有生命的，现金流量相当于公司的心脏，气断了，公司没了，买的股票肯定亏。

在这个模块中，包含三个指标，分别是：

1、现金占总资产比率；

2、平均收现天数；

3、100/100/10。

我们用A1、A2、A3来表示的话，它们的权重在这个模块中的占比分别是A2占比70%，A1和A3各占比15%。可以看到，这个模块中，最重要的指标是“现金占总资产比率”，也就是我们今天要学习的重点。为什么MJ老师这么重视这个指标，让其占比70%呢？让我们带着问题开始学习：

“现金占总资产比率”概念

1、分子：

（1）货币资金：

百度释义：货币资金是指在企业生产经营过程中处于货币形态的那部分资金，按其形态和用途不同可分为包括库存现金、银行存款和其他货币资金

看不懂、很难记，有木有……

我们不用去记那些专业名词，“货币资金”大白话可以对比理解成个人“手上的钱”，包括钱包里的现金，银行的活期以及各种宝宝们（余额宝之类）里马上能提现的钱，它们最大的特点就是“流动性强”。

公司层面：货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目。说白了 ，就是钱！不管是放在银行里还是公司里，都是企业的货币资金——手上的现金！

（2）交易性金融资产：

“交易性金融资产”可以认为是“短期投资”。因为它们的特点是：

a、短期性;

b、具有活跃市场；

c、持有期间不计提资产减值损失。

比如短期的股票、债券、基金等。

需要说明的是：“交易性金融资产”并不是所有财务报表的必要项目，有的公司有这一项，有的公司没有，具体看财报。

2、分母：总资产。

总资产即资产总计，包括“流动资产”和“长期资产”两部分。

流动资产变现能力较强。一家公司最重要的“流动资产”主要有三个：现金、应收账款和存货。

长期资产变现能力较差，短期内不太方便流动，主要包括长期投资、厂房、设备、土地等。

    总资产=流动资产+长期资产

        流动资产=现金资产+存货+应收账款

        长期资产=长期投资+厂房、设备等

以“永辉超市”为例，计算其2017年“现金占总资产比率”：

现金占总资产比率 现金占总资产比率

（1）分子

a.货币资金：46.08亿元；

b.交易性金融资产：18.7亿元。

（2）分母：资产总计

2017年为328.70亿元。

代入公式：

现金占总资产比率=（46.08+18.7）/328.7=19.7%

与财报说对比，结果一致，计算完成！

现金占总资产比率