30.保险公司靠不赔付赚钱吗？

30.保险公司靠不赔付赚钱吗？

很多客户总是有一种想法，认为保险公司收的钱多，赔的钱少，自然就会赚钱。保险公司收到的保费，当做是保险公司的利润，说保险公司是空手套白狼，而且认为保险公司肯定是不愿意赔付，因为收的保费如果不赔付不就变成自己的了吗？那么保险公司到底是怎么盈利的？它的盈利方式是什么？

从精算角度，保险公司收到的保费，在资产负债表里列明都是负债，每一款产品的价格定位，收到的保费未来都是要返还给客户，大家想一想是吗？无论是大病保险，年金养老保险，投入的保费最后都会更多的返还给客户，只不过不同的客户拿到的金额不同，因为他在群体中计算。

如意外保险，医疗保险这种消费类型的没有任何返还，保费收的多赔付的少，是不是保险公司就盈利了呢？

30.保险公司靠不赔付赚钱吗？

保险公司的盈利有两个双轮的驱动，是通过两种方法来经营。

一、承保利润

通过死差益和费差益进行盈利。

死差益：实际的死亡人数少于预定的死亡人数，产生的顺差。保险公司在产品制定过程当中，预计的死亡人数有具体的数值，在实际理赔过程中人数少，保险公司自然就盈利，这叫死差益。所有的理赔都在此范围之内，比如说大病保险预定发病率和实际的发病率相比较，如果实际的少于预定的，保险公司就盈利。

这个主要就看保险精算师的水平，包括意外保险和医疗保险，全消费性质。它的盈利水平也需要靠死差益，就是实际理赔和预定的理赔到底有没有顺差。所以会发现医疗保险年年都在涨价，特别是高端医疗产品，它实际理赔率很高，保费就必然要提高否则就会亏损，这是保险公司的利润来源之一，就是实际理赔和预定理赔资金的比值。

费差益：指营业费用、成本。设计一款产品价格，也会预订一个基本的营业费用。如果实际发生的营业费用少于预定的营业费用，就有顺差，有收益。这是考察保险公司成本控制的能力。比如预计每年要花费多少，实际超出营销成本，管理成本。这些方面就会导致损失，实际的成本低于预期的就有利润，这就是管理出效益，管理有利润的核心要点。

所以保险公司既要控制风险叫死差益，又要控制成本和管理，通过这两方面收益。所以体检，高保额受限程度，其实都是在控制风险。这两个方面主要就是承保利润，如果这两方面都是逆差，都出现的损失保险公司肯定就会亏损，生意也就做不下去了。

30.保险公司靠不赔付赚钱吗？

另一项非常重要的盈利来源就是来自于投资回报，保险资金的投资收益率要高于保险合同预定的平均利率，产生的称为利差益。利差益才是保险公司占比非常大的利润来源。

从国际经验分析绝大多数保险公司在承保利润方面都是亏损或者叫微利，为什么？

因为竞争非常激烈，一款产品如果定价很高，自然客户就很少，客户少保费自然就少，盈利再高没有保费收入来源又有什么用呢？为了竞争打价格仗，各家公司都使尽浑身解数要么保障范围很多很宽泛，要么价格比较低才有市场竞争力。大家想想，这两点是不是都是减少死差益的可能呢？保障的范围越广理赔将来就会越多，死差益就会越少。

价格收的越低未来的运营成本运作的空间，就会越小很容易导致损失，所以这两方面的竞争超级激烈到一定程度，保险公司之间，在死差益和费差益方面，几乎没有什么空间盈利。特别是随着现在移动互联网的发展，无纸化办公，高效率方法的推广，公司和公司之间的内部管理，还有风险控制的能力，越来越接近。比如说国内的保险产品定价，相同级别保险公司产品几乎是雷同的或者是相似的，道理也在这里。逼近到一定的边界谁也不愿意突破这个边界。

30.保险公司靠不赔付赚钱吗？

例如互联网保险很便宜，各家保险公司同样等级的保险公司的价格都差不多，而线下大公司产品也是差不多，那么死差益和费差益这种差距会越来越小，公司和公司之间这种竞争日趋激烈，一个保险公司的盈利能力差距就是利差益，就是投资回报的能力。就是运用保险公司收取客户保费进行投资，然后产生的利润，这种能力就是决定了我们保险公司之间核心的一个盈利能力的差异。

所以从外部报表去衡量一家保险公司的盈利水平，绝大多数的情况下都要看它的投资回报率。当然不能简单的理解为保险公司的盈利都是要靠投资回报率，因为刚才讲的三差都有作用，只不过每一种作用的占比是不同的，当一家公司资金规模比较小，投资能力比较差的情况下，决定它盈利最重要的因素不是投资回报，对不?

当一家公司经营一段时间，它的资金规模很大时，它的投资回报率能力就直接决定了公司的盈利能力，这点我相信很容易理解。如果有上千亿的资产保费的时候，多1%和少1%的投资回报率，就是几十亿上百亿的差异，远远比精算师死差益，费差益的盈利能力所带来的成本的节约要明显的多，这也是保险公司之间互相pk非常重要的一个指标。就是保险资金的投资回报率，所以投资业务是保险公司最最重要的利润来源之一，是不是亏损，其次就要看这家保险公司或者保险机构，它的资金运用能力，投资回报能力到底是怎样的?

30.保险公司靠不赔付赚钱吗？

在发达国家保险公司在金融市场，它管理庞大的投资资产，资金运用率超过90%以上。投资领域非常的广泛，债券，股票，房地产抵押担保，贷款和外汇，所有的金融衍生品，很多很多。在我国也同样如此，经过几轮保监会的调整，政策的放开，中国保险公司可以进行投资领域也是非常非常的宽泛，只不过每个领域都有具体额度的限制。

根据2014年保险资金运用市场情况分析统计，中国保险资产配置主要有以下几个特点：

固定资产收益，国债，金融债，企业债。到期还本付息，收益是相对固定，银行存款，债券占比38.2% 银行存款占比27.1%。在保险资金运用整体的战略当中，固定收益类保本收益的占有65.3%，保险资金实际应用是安全第一。权益类的资产股票基金占比11.1%，其他另类投资股权投资占比6.9%，不动产投资0.8%，基础设施建设投资7.8%，这些对保险公司的投资能力，都是个巨大的挑战，可以看到我们国家在投资领域方面渠道也多样化。

那么保险公司它的盈利水平到底能有多强呢？

保险公司有估计，如果拿20年交费长期周期看，在发达国家保险资金投资回报率都在8%以上，美国更是高达14%，也就是如果在长达20年的时间，每一年平均都会有8%以上的投资收益回报，即使个别年份保险公司亏损，也会通过以后其他投资回报加以弥补。所以一家保险公司是不是长期经营稳健，是不是长期投资回报率能够持续高而稳健，这才是衡量一家保险公司是否优秀，一个非常重要的标准。

全球500强企业当中有很多家保险公司，都是有非常强大的投资能力，国内的保险公司如果要进行资金投资是要开设保险资产管理公司，中国保险公司有几百家，但真正有保险资产管理的公司却没几家，其他的保险公司都是依托于有资产管理公司的保险公司进行投资。全球500强的保险公司当中，有一家非常的著名，就是沃伦巴菲特所拥有的叫伯克希尔哈撒韦，是一家保险公司。我相信很多人都了解，沃伦巴菲特是股神，他有源源不断的追加资金进行股票投资，其它投资。但是很少有人知道，伯克希尔哈撒韦是一家保险公司，是一家多元化的投资集团，就是因为有源源不断的资金供给才能够给巴菲特长期价值投资提供重要的资金基础。

比如一家保险公司今年的保费收入是100亿，如果这份保险是以20年交费为限，未来退保的客户是少数，意味着未来20年每一年保险公司都会有100亿的进账，源源不断的资金在支持后续的投资，这是其他普通投资机构，比如基金公司无法比拟的。所以保险公司是个吸钱的机器，只要产品适销对路，只要投资做得好，就会有源源不断的钱融入保险公司来进行长期的，多元化的投资。也是通过客户的保费时间差，在理赔前进行多元化投资资产配置，做更高效率的投资，当然也有一部分是返还给客户，但最终真正留下来的就是股东真正的收益和利润。

30.保险公司靠不赔付赚钱吗？

保险公司盈利双轮驱动的两个方面：

一、承保利润，通过死差益，费差益来获得。

二、通过投资来获得利润，投资回报率才是保险公司最重要的一个盈利来源。