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学习第二层思考

学习第二层思考

作者: 格桑多子 | 来源:发表于2021-04-17 11:08 被阅读0次

    投资是不是一件简单明了的事情?


    投资的普遍认知:

    开宗明义,用一个问句来做一个延展的思考。关于投资,一般人会有一下几个观点:

    1)投资都是有钱人的投资。

    2)投资是一门学问,一般的门外汉看不懂,也学不会。

    3)投资有风险,入行需谨慎。

    4)投资都是小团体的盛宴,是大盘在操纵,是利益集团的博弈,是官商的联姻,是内部消息的红利。

    好,现在重新回到问题,来谈一谈投资是否,是一件简单的事情。我们可以从上面四个认知上提炼出一些关键字,比如钱,学问,风险,消息。

    粗粗看来,钱能试错,学问能降低风险,消息能提供投资的信心。似乎投资也并没有想象中那么复杂,而且每个环节之间还有一定的逻辑关系在里面。

    投资的心态:

    1)交学费的心态,用钱买经验。当然钱多可以试错,几个项目下去,总有一个能出成效的。而对于手头并不宽裕的投资者,也许一次犯险,终身见井绳如见蛇,不是倾家荡产就是一蹶不振,稍微好一点的就会变得谨小慎微,决断难下。

    2)盲从的心态。什么火投什么,听专家,信趋势。且不知,自己不过是无数过江之鲫的一条小鱼,或是雨后疯长的韭菜。

    Howard Marks (霍华·马克斯)投资第一法则:学习第二层思考

    “投资无法简化为一种逻辑运算,没有一条规则永远行得通”。

    洞察力是一种深度思考,是霍华眼中的第二层思考。这种思考不是标新立异,不是意识形态上的与众不同。

    第一层思考,有时候是一种市场共识下的思考。比如你这产品好,这家公司的发展快,盈利面明显,市场迎合度高等等。

    霍华提出的第二层思考,是要透过现象看本质,要找出于市场共识不同的预测。

    “当别人贪婪时要恐惧,当别人恐惧时要贪婪”。这是一种比较浅显的第二层思考。

    在当今信息爆炸的时代,对于投资者甄别信息的成本太高。证劵公司化身为心灵鸡汤的提供者,帮助每一个投资人都像打了鸡血一样,对投资信心满满。各种专家化身为说客,用知识输出美好,而这些所谓的专家看似学富五车,但他们也许大都没有记录自己投资的表现,或是选择性遗忘那些投资绩效不好的过往。信息横流的时代,更需要投资者们做更深层次的思考,然后分析信息,做出正确的判断。

    第一层思考过多的依赖于简单的公式和解答。而第二层思考则是秉承成功投资于简单对立的认知,用眼去观察,用心去洞察。

    删芜就简固然是一种能力,但是投资就是要多维度的思考。对于投资者而言,要当甩手掌柜的想法切莫盲目相信。就连股神巴菲特,对于自己所要定投的公司,都是费心尽力的去了解,和公司关键的管理者去交流,时刻关心公司的动向和远景。所以对于一般投资者而言,还有什么理由不去做好功课,而不是盲听盲从,自己的钱都不关心,还能指望让别人把你的钱当做正经事,时时刻刻放在心上吗?

    所以对于投资的理解,不仅仅局限于公司的产品,同时也要分析产品的价值,公司的管理理念,各种报表未能显示的信息,市场竞品的冲击,新市场的需求等等问题。

    第二层思考习惯的培养(挑战市场共识):

    #未来可能产生的结果会落在哪些范围?

    #我认为会出现哪个结果?

    #我的看法正确的几率有多高?

    #大家有哪些市场共识?

    #我的预期与市场共识有多大的差异?

    #这项资产的市价与市场共识认为的价格有多吻合?我认为的价格是多少?

    #价格所反映的共识心态是过于乐观还是悲观?

    #如果市场共识证明是正确的,那对资产价格有什么影响?如果我的预期才是正确的,又有什么影响?

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