完整的交易系统有四个方面：风险控制、交易策略、进出场原则和盈利预期。
这四个部分互相牵制，互为因果。这是一位交易员的实战总结，我在商学院的投资学习体系里对交易和操作体系是缺失的，这套体系可以根据每个人的资金来源和风格，或者人生阅历、认知不同的阶段而改变，或者修正。
一、风险控制。任何投资的前提，首要任务是本金的安全。控制好风险包括资金设定及来源，持股配置和仓位设定，以及止损设定三点。
首先说明。经历2023和今年一月的市场教育，我依然坚信价值投资，不信仰价值投资的话，后面的有关因素和原则就无法认同。
1.资金设定及来源。底限是不借贷投资，不加杠杆投资；其次是留出家庭必备的三年生活支出，剩余资金是最大可投资资金额。
2.持股配置和仓位控制。大A和港股这一个经济周期价值白马股占50%,其他ETF占比30%,任何时刻保持有10-20%的现金。紧急挪用的资金一定保证按时归还，或者最多占用一个季度。
不介入小微盘股，不介入小微盘指数。
3.止损点。建仓完成后，持有公司基本面不变就持股待目标位。建仓期间，控制在浮亏10%以内。持股总额亏损幅度控制35%以内；一旦公司基本面发生变化则立即出局，无论盈亏。
二、交易策略。交易策略是交易系统的核心部分。长期策略决定行业或者板块方向，中期策略保证一年的稳定性，短期策略用于建仓期和获利了结，以及市场拐点时的风险规避(调仓换股)。
短期信号指标给出的信号胜率比较高，空间较大，是交易盈利的前提保证。
交易信号指标包括大盘百分位和个股/行业(板块)百分位两类。大盘百分位指示宏观大环境适合投资的景气程度，决定总仓位和预期持仓盈利时间长短；行业或板块百分位是大环境中小环境的景气度，相当于优中选优。
通常意义的价投在选股完成后，结合大盘百分位和行业(板块)或个股百分位进行估值，就可以开始分批建仓，拉大间距越低越买，直到达到目标仓位为止。
经历极端行情提示，即便你认为低的估值，在系统风险来临之际，仍然可能会有灭顶之ZAI，此时所有技术指标、信号全部失灵，只有资金流向是真的。
核心部分后面单独梳理，信号应以资金流量为主。所谓不空不多，顺势而为不猜测、不预判市场走向，跟随趋势，说的势是资金进出的势。资金去哪儿跟到哪，看不懂就按兵不动，不要妄图每一波高潮都挺立潮头，人生更多的时候是做好观众，洞察时机，在众人凑热闹羡慕嫉妒恨地观看别人表演的时候，自己毫无阻力地探囊取物，全身而退。
三、进出场原则。是跟信号指标部分相呼应。制定好交易策略，入场和离场指标信号出现后就可以进场和出场交易了。
前面讲建仓和入场信号，正常情况不达目标不离场。极端行情，一切信号失效的时候，如果仓位不重，而且方向不明(个人认知不明)就不要盲目下场。巴菲特的“别人恐惧我贪婪”是建立在自己足够强大，能认清危中之机，自己有十足的认知和定力的前提下进行的。如果经历这次波动，让你痛苦不堪，那么想清楚自己是否适合大A市场，答案否定的话，就果断离场。因为往后只会越来越难，没有一个人的交易体系可以一成不变地用一辈子，市场交易规则在变化，操作者也必须与时俱进。
四、盈利预期，这是很多投资者缺失的部分。交易要有计划性，要对交易系统做好评估，制定合理盈利目标，是稳定交易保障。
通常价投持仓3—5年，盈利目标翻倍；一年内如果达到前高有60%盈利可以离场；短期内有30%收益，如果仓位不大可以考虑继续持有，仓位大的可以分批止盈。
在这里有一个永远的心力修炼功课：是按计划执行的，就要做到卖出股票后，不怕后市踏空；是自己反复考量过的低估价，买入就不怕被套。除非自己后来发现当初做计划的时候，有考虑不周到的因素，那认错止损。这是认知成长的代价，人只能赚到认知范围内的钱。
交易系统的目的是使得我们的交易理性化，正确化，杜绝感性和盲目，这需要严格的纪律性。虽有完备的交易系统，对不同的投资者而言，结果是不同的。这就不是交易系统本身的问题，是交易者个体的差距造成的。具体点说就是投资者的纪律性不同造成的。对系统的正确执行是迈向稳定盈利的必经之路。没有纪律性，受情绪和外界影响而导致行为违背了交易系统，即使短期盈利，长期也是失败的。违背了交易系统本身，就是违背了交易的理性系统化。
网友评论