在现金流量表中,现金被分成三类:经营活动现金流、筹资活动现金流以及投资活动现金流,分别反映企业的不同经济活动:经营活动是自我造血,筹资活动是外部输血进来,而投资活动则是放血出去。
企业的现金流结构跟企业的生命周期有很大关系!
初创期:企业需要开拓业务,经常入不敷出,经营现金流为负;也很需要有外部的钱进来,筹资现金流为正;自己的钱都不够花,就别谈投资别人了,投资现金流为负。
扩张期:企业已经有一定的业务量,开始赚钱,经营现金流为正;这时需要更多的钱来扩大业务量,筹资现金流为正;暂时还没有闲钱去投资,投资现金流为负。
成熟期:企业发展到一定程度,业务量已经稳定,经营现金流为正;业务量已经很难再上去,不需要再找外部的钱,筹资现金流为负;这时开始有闲钱投资别人,投资现金流为正。
衰退期:企业业务不适应社会的发展,业务很难再赚钱,经营现金流为负;这种情况下,外部很难再找到钱进来,筹资现金流为负;最后只能向外面投资赚钱,投资现金流为正。
另外,商业模式也会影响企业的现金流结构!如OPM模式,用供应商和客户的钱来做生意,这些钱相当于无息贷款,但又不属于筹资现金流,却能很好地增加经营现金流。
所以,只有企业的经营特征与其生命周期还有商业模式匹配,就算现金流为负也是合理的!
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