首先，写这个主题无疑是非常艰辛的，因为量化交易团队通常不会分享太多实务操作上的议题，但是关于量化团队，大家又是这么想要了解，又想要入门，今天就让我们来整合大家的问题，并且邀请到「发明者量化 FMZ」来与我们对谈，掀开量化交易的面纱！
Q1.首先问一下在最近震荡比较大，熊市情绪比较浓烈的时候，量化交易的表现怎么样？
发明者量化：2018年注定是区块链资产的泡沫破灭之年，以比特币为首的各类区块链资产，在开年后几连下跌，最大跌幅甚至超过70%。在这种市场环境下，量化交易业绩整体不佳，诸多专业的量化投资者也正承受者相当大的亏损，各个投行和量化投资机构不再是观望，而是开始透漏出对加密货币的不信任。不过在市场的一片哀嚎中，传统的趋势跟踪CTA策略表现出一如既往的稳定，也因此获得市场人士的关注。
Q2. 能不能给我们定义一下你心中在加密货币市场里的量化交易？
发明者量化：加密货币市场的量化交易与其他市场的量化交易没有本质区别，主要根据交易数据做统计分析，从中找到一套正期望值的交易系统。这个系统会告诉我们在什么时候买卖，以及买卖多少。它是一套非常客观的，不参杂任何主观因素的全自动交易系统。
Q3. 很多项目都在持续找量化团队来控盘，你的看法是什么？
发明者量化：对于主流加密货币长期走势是不可能完全受制于主力操控的，而有控盘需求的项目方，大多存在于新兴加密货币，这些加密货币由于投资者参与的积极性较小，导致交易订单簿挂单量稀少，交易流动性不足，K线图形不完整等情况，特别是在市场低迷的情况下，广大投资者更容易失去信心。毫无疑问，量化控盘做市为新兴加密货币提供连夯实的买卖单深度，提供了交易流动性，不管是对加密货币开发维护者，还是投资者，都是一种双向解决方案。
Q4. 在现在这个市场里，你认为量化交易的本金应该至少准备多少，才符合经济效益？不同的口袋深度，会不会有不同的结果？
发明者量化：这个不能一概而论，每个人对风险的把控能力和承受能力是不一样的。投资者的风险认知和风险偏好决定了本金的多少。长期来看影响量化交易结果的因素取决于市场环境、交易策略、以及交易理念。
Q5. 通常会怎么选择交易对，怎么选择交易所？
发明者量化：为了规避流动性风险，一般情况下，只选择主流加密货币对和主流交易所。
Q6. 市面上有一些的量化交易资金池，或是量化交易项目，你认为可靠度高吗？
发明者量化：目前市场上有很多投资公司宣称的量化交易项目，很多是不具备相应资格的。如果要选择量化交易项目，那么在选择之前我们需要对投资公司的资质进行确认。可以通过公司的营业执照、至少 1 年的实盘历史业绩、其他的一些相关内容来进行了解判断。
市面上的量化交易项目很大程度上只是一种营销工具，被封装起来的核心策略大多局限于传统技术分析和指标的组合应用，用于宣传和展示的投资绩效往往具有选择性，中长期具有较为稳定盈利能力的项目更是凤毛麟角。
Q7. 通常如果你和客户进行量化交易的服务，具体会是怎么进行的？你给出的策略选项大约分成哪几种，遇到那种凌晨四点的瀑布你们有没有对应的方式？
发明者量化：在金融领域，多元化是投资的最基本原则。实现多元化的共同途径是构建相关性较低的投资组合，通过多品种、多策略、多周期、多参数来降低整体风险或波动性。在多策略组合中，可以配置趋势跟踪CTA策略、Alpha对冲策略、套利策略等多种非相关策略组合。
极端行情是对量化交易策略的考验，更是对量化交易者综合素质考验。对于可能出现的极端行情，必须在策略开发时想好对策，可以通过波动率优化、多层风控机制来降低突发极端行情的冲击，提高策略整体抗风险能力。
Q8. 你是怎么看待去中心化交易所与中心化交易所的未来？
发明者量化：资金安全和交易体验才是用户的核心需求，去中心化交易所在安全方面具有天生的巨大优势。但从目前的用户体验来说，它与中心化交易所差距还很远。从速度、成交量、订单处理等方面，这是去中心化交易所的劣势所在。
目前超过99%的加密数字货币资产交易仍在中心化交易所发生。但不可否认，中心化交易所会导致大规模的安全漏洞，以及信息、资金和私钥的不安全，易于被黑客攻击，同时还伴随着运营者造假、监守自盗、跑路等风险。所以未来中心化交易所可能会被去中心化交易所取代。
Q9. 你建议怎么样子的投资族群/企业适合使用量化交易？
发明者量化：与传统的交易相比，量化交易更具有可复制性，这吸引了许多投资机构的关注。如果想要从事量化交易，其团队成员必须是精通金融和计算机语言的复合型人才，金融、建模、编程缺一不可。其中将会涉及基础数据抓取及处理、量化交易策略编写及回测、实盘程序化交易、衍生品定价、机器学习、高频交易等模块的内容等。
Q10. 有国外网友说交易所都会给量化交易团队优先成交的权力，这是真的吗？
发明者量化：不清楚。如果真的存在量化交易优先成交，那么这个交易所也不可能长久运营下去。公平、透明的连续竞价机制才是一个交易所的未来。
Q11. 有没有什么经典的书或是文档你想推荐给大家学习的？
发明者量化：量化基础知识入门首推CFA教材《Trends in Quantitative Finance》；量化择时策略方面推荐大名鼎鼎的《海龟交易法则》、《量化交易 — — 如何建立自己的算法交易事业》、以及Andrew Pole 的《统计套利》；投资组合管理方面推荐 David F. Swensen 的《unconventional success》；交易理念方面推荐《走出幻觉走向成熟》。
Q12. 你认为一个好的量化交易团队未来会进化成什么样子？
发明者量化：随着互联网、人工智能、大数据的发展，越来越多的机构和专业投资者涉足量化交易领域。不管是策略研发、策略测试、交易执行已经量化交易自动化程度已经非常高了，取代传统的人工交易只是时间问题。通过研发大量的金融模型，使投资机构变身“世界工厂”，手握更多信息资源，从而在投资交易时，立足于不败之地，这将会是未来的量化交易模式。
最后非常感谢FMZ的专业，用心的回答，让我们可以快速的了解量化交易，关于FMZ：
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