我们都知道定投最基本的作用就是积少成多，让我们多搜集筹码，而更重要的作用，是通过波动来降低成本，从而提高收益。
那定投又是如何降低成本的呢？
我们用上证50指数ETF的定投案例来说明。
每月15日定投50指数ETF1000元，从12年至17年，上证50指数经理了两个底部和顶部，在最低点处，1000元能买到700多份，而在最高点处，却只能买300多份。通过统计，即使在最高点处，平均成本也没有超过2元，而后面的持仓成本也是缓慢的上升的，平均成本曲线是非常平滑的。
定投在任何时候投入的金额都是相同，使得在底部区域可买到更多的筹码，而在高点只能买入更少的份额，从而平滑了持仓成本，降低了平均成本。
底部区域越长，越能够获得低成本的份额，平均成本就越低，而上涨的越高，底部区域的筹码就能获得更高的收益。
也就是说高点和低点相差越大，定投就能获得更多的收益，弹性越大，收益越高，即弹性与收益成正比。
通过上证50指数、沪深300指数和中证500指数的定投案例来说明这一关系，用振幅替代弹性。
从13年3月至17年4月，每月15日分别对上证50指数ETF、沪深300指数ETF和中证500指数ETF定投1000元，从回测的数据可以看出，中证500指数ETF的振幅最大，收益也是最高的，而上证50指数ETF和沪深300指数ETF的振幅和收益都是差不多的，中证500指数ETF定投的收益是上证50指数ETF和沪深300指数ETF的10倍。
这主要是中证500指数比上证50和沪深300涨幅更大，弹性更高，最终导致10倍的收益差距。
中证500指数是扣除沪深300样本股后，由排名前500名的样本股组成，具有高成长性和小市值的特征，代表中国经济的未来。而上证50和沪深300的样本股，都是沪深两市最大市值的股票，市值大且成长性不高。
那怎样的指数具有高弹性呢？
那些代表未来经济发展方向，能够持续发展壮大，具有高成长性的特征，而且本身市值也不算大，那这样的指数就具有高弹性，能够为我们带来超额的收益。
网友评论