美的集团现金流量允当比率分析

  昨天我们学习了第一个100/100/10的第一个100，即现金流量比率>100%。

今天我们进入第二个100，即现金流量允当比率>100%。

现金流量允当比率＝公司最近5度年营业活动現金流量／公司最近5年度的（资本支出＋存货增加额＋现金股利）

美的集团现金流量允当比率分析

用“美的集团”2016年度的“现金流量允当比率”计算为例：

先算分子最近5度年＜营业活动現金流量＞：在“现金流量表”找到“经营活动产生的現金流量净额”把最后5年度的钱加起来。总和如下：单位为亿

最近5度年＜营业活动現金流量＞从2016年至2012年分别是：266.95+267.6+247.89+100.54+80.9＝963.88

分母的《资本支出》在“现金流量表”找到“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”一项，将近5年总和加起来，再减去“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”一项，将近5年数据，计算如下：

近5年＜资本支出＞：从2016年至2012年分别是：（23.23+31.31+26.78+21.15+28.19）一（1.91+5.48+12.73+4.24+1.04）＝105.26

“存货增加额”在“资产负债表”中找到“存货”把2016年数据再减5年前存货＜2012年数据计算如下：

＜存货增加额＞：156.27-133.5＝22.77

＜现金股利＞：在“现金流量表”中找出“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”，最近5年的总和为：

＜现金股利＞从2016年至2012年分别是：

60.46+49.08+40.53+23.14+25.96＝199.17

将以上数据分别带入公式：美的集团2016年“现金流量允当比率”为：

＝294.6％

与财报说数据核对，一致！

美的集团现金流量允当比率分析

现金流量允当比率>100%比较好！ 表示公司最近5个年度自己所赚的钱已经够用，不太需要看银行或股东的脸色。