我个人把市场风险分为三类，系统性风险、主观性风险和策略性风险。《穷查理宝典》，关于人类误判心理学的内容，很好的介绍了形成主观风险中人的种种错误判断。现列作一个清单，可以复盘一下过去的决策，再做决策时过一遍，避免陷入心理陷阱。以下内容，大部分是从《穷查理宝典》摘抄的内容，我会把自己符合误判的经历写在后面。
1. 奖励和惩罚超级反应倾向
“如果你想要说服别人，要诉诸利益，而非诉诸理性。”激励机制的超级威力所造成的一个重要后果就是我所 说的“ 激励机制引起的偏见”。有的人因为受过教育而变得道德高尚，然而在激励机制的驱动之下，他可能会有意或者无意地做出 一些 不道德 的 行为， 以便 得到 他想 要的 东西， 而且 他还 会为 自己的 糟糕 行为 寻找 借口；激励机制 引起 的 偏见 的 另外 一个 常见 后果 是，人们 倾向于 钻 各种 制度 的 空子， 他们 往往 在 损人利己 方面 表现 得 极有 创意。 因此， 几乎 所有 制度 设计 都 必须 具备 防止 钻空子 的 重要 属性。
由于 激励机制 引起 的 偏见 非常 普遍， 所以 人们 往往 必须 怀疑 或者 有保留 地 接受 其 专业 顾问 的 建议， 哪怕 这个 顾问 是 一名 工程师。 一般 的 对策 如下：（ 1） 如果 顾问 提出 的 专业 建议 对 他 本身 特别 有利， 你就 应该 特别 害怕 这些 建议；（ 2） 在 和 顾问 打交道 时， 学习 和 使用 你的 顾问 所在 行业 的 基本 知识；（ 3） 复核、 质疑 或者 更换 你 得到 的 建议， 除非 经过 客观 考虑 之后 这些 建议 看起来 是 合适 的。
激励机制引起的偏见，我体会到的两个明显例子是，第一，销售人员站在自己多赚钱的角度引导客户，甚至做假数据欺骗公司，他们看来很正常。第二，借到钱的人不还钱，还认为债主有很多钱，不体谅自己。反思:如果这件事情对对方有利，你就要对他的承诺、建议等十分小心了。
2. 喜欢/热爱倾向
喜欢/ 热爱 倾向 造成 的 一个 非常 具有 现实意义 的 后果 就是， 它是 一种 心理 调节 工具，促使 人们：（ 1） 忽略 其 热爱 对象 的 缺点， 对其 百依百顺；（ 2） 偏爱 那些 能够 让 自己 联想 起 热爱 对象 的 人、 物品 和 行动；（ 3） 为了 爱 而 扭曲 其他 事实。
描述的这种现象其实很常见，很容易被认为是人类的正常表现，这种情况下所作出的种种出格表现，我之前认为是一种真性情的表现，让我们不是行尸走肉，例如热恋中男女怎么看对方都顺眼，平淡以后会因为各种小事吵架。但在做决定的时候，要小心是否自己被喜爱的事务所影响太多。
3.讨厌/憎恨倾向
讨厌/ 憎恨 倾向 也是 一种 心理 调节 工具， 它 能 促使 深陷 其中 的 人们：（ 1） 忽略 其 讨厌 对象 的 优点；（ 2） 讨厌 那些 能够 让 自己 联想 起 讨厌 对象 的 人、 物品 和 行动；（ 3） 为了 仇恨 而 扭曲 其他 事实。
佛教里应该称之为痴，提醒自己不要太坚信已知，世界上没有绝对真理。我容易对自己反感的人，往往会断绝和他们的交流，要克服这个确实需要更理性。
4.避免怀疑倾向
人类 通过 尽快 作出决定 来 消除 怀疑 的 倾向 十分 明显， 所以 法官 和 陪审团 必须 采用 抵制 这种 倾向 的 行为。 他们 不能 立刻 作出 判决， 而是 必须 经过 慎重 的 考虑。是什么 引发 了 避免 怀疑 倾向 呢？ 如果 一个人 没有 受到 威胁， 又 无需 考虑 任何 问题， 他是 不会 急于 通过 作出决定 来 消除 怀疑 的。 正如 我们 在后面 谈到“ 社会 认可 倾向” 和“ 压力 影响 倾向” 时 将会 看到 的， 引发 避免 怀疑 倾向 的 因素 通常 是： （1） 困惑；（ 2） 压力。
这应该是我们的古老的身体遗留下的“进化优势”，以前无法快速处理的人，大概率被自然淘汰了。我自己对于需要快速反应的事务，常常感觉压力很大，近而操作动作时常变形，莫名烦躁，这也是我moba游戏玩不好的原因。
5.避免不 一致性倾向
正确 的 教育 应该 是一 个 提高 认知 能力 的 漫长 过程， 以便 我们 变得 足够 有智慧， 能够 摧毁 那些 因 拒绝 改变 倾向 而被 保留 的 错误 想法。 正如 在世 界 顶尖 大学 任教 的 凯 恩 斯 爵士 谈及 他那 些 高级 知识分子 同事 时 指出 的， 新思想 之所以 很难 被 接受， 并不是 因为 它们 本身 太过 复杂。 新思想 不被 接受， 是因为 它们 与 原有 的 旧思想 不一致。 凯 恩 斯 教授 的 言下之意， 就是 人类 头脑 和 人类 卵子 的 运作 方式 非常 相似。 当 一个 精子 进入 卵子， 卵子 就会 自动 启动 一种 封闭 机制， 阻止 其他 精子 的 进入。 人类 头脑 强烈 地 趋向于 与此 相同 的 结果。 所以 人们 倾向于 积累 大量 僵化 的 结论 和 态度， 而且 并不 经常 去 检查， 更 不会 去 改变， 即便 有 大量 的 证据 表明 它们 是 错误 的。
这个问题我确实吃过挺多亏，就是“死要面子活受罪”。理性的应该勇敢“善变”，成长的过程应该会不断得“被打脸”，要坚持“不要脸”。
6. 好奇心倾向
哺乳动物 天生 就 具有 好奇心， 但在 所有 非人类 的 哺乳动物 里面， 好奇心 最 强烈 的 是 猿类 和 猴类。 而 人类 的 好奇心 又比 他的 这些 近亲 强烈 得 多。 在 发达 的 人类 文明 中， 文化 极大 地 提高 了 好奇心 在 促进 知识 发展 方面 的 效率。
保持好奇心，但对于一些明显利用好奇心，夸大宣传的产品还是不要尝试了，例如街边号称“日本最好吃“的拉面馆，再好吃也是拉面，往往这还只是噱头。
7.康德式公平倾向
所谓 绝对 命令 是 某种“ 黄金 法则”， 它要 求人 们 遵守 某些 行为 方式， 如果 所有 人都 遵守 这些 方式， 那么 就能 够 保证 社会制度 对 每个人 来说 都是 最好 的。 应该说， 在 现代 社会， 每个 有文化 的 人都 表 现出 并 期待 从 别人 那里 得到 康德 所 定义 的 这种 公平。
这是理想情况，社会往往不公平，要”公平“还是要”自由“，这是个永恒的话题。我偏向于还是靠实力说话，优胜略汰。
8.艳羡/妒忌倾向
如果 某个 物种 在 进化 过程中 经常 挨饿， 那么 这个 物种 的 成员 在看 到 食物 时， 就会 产生 占有 那 食物 的 强烈 冲动。 如果 被 看到 的 食物 实际上 已经 被 同 物种 的 另外 一个 成员 占有， 那么 这 两个 成员 之间 往往 会 出现 冲突 的 局面。 这可 能 就是 深深 扎根 在 人类 本性 中的 艳羡/ 妒忌 倾向 的 进化 起源。
嫉妒之心，我之前确实挺重，转变一下思想，要”看得见别人的好“，努力改变自己才是有效方法。
9.回馈倾向
人们 早就 发现， 和 猿类、 猴类、 狗 类 和 其他 许多 认知 能力 较为 低下 的 动物 相同， 人类 身上 也有 以德报德、 以牙还牙 的 极端 倾向。 这种 倾向 明显 能够 促进 有利于 成员 利益 的 团体 合作。 从这 方面 来讲， 它 跟 许多 社会性 动物 的 基因 程序 很 相似。
排个序，照顾好自己、家人、亲戚、朋友、陌生人，自己强大了才有能力回馈他人。
10.受简单联想影响的倾向
斯 金 纳 研究 过 的 标准 条件反射 是 世界上 最 常见 的 条件反射。 在这 种 条件反射 中， 创 造出 新 习惯 的 反射 行为 是由 以前 得到 的 奖励奖励 直接 引起 的。 例如， 有个 人 买了 一罐 名牌 鞋油， 发现 这种 鞋油 能把 鞋擦 得 特别 亮， 由于 这种“ 奖励”， 下次 他 需要 再买 鞋油 时， 还是 买了 这个 牌子。
避免 因为 过去 的 成功 而 做 蠢事 的 正确 对策 是： （1） 谨慎 地 审视 以往 的 每次 成功， 找出 这些 成功 里面 的 偶然 因素， 以免 受 这些 因素 误导， 从而 夸大 了 计划 中的 新 行动 取得 成功 的 概率；（ 2） 看看 新的 行动 将会 遇到 哪些 在 以往 的 成功 经验 中 没有 出现 的 危险 因素。
确实，往往赚大钱都是靠机遇、运气，这个决定上限，不要自作聪明是自己的能力强，牛市膨胀后会自取灭亡，要好好读《思考快与慢》。
11 .简单的避免痛苦的心理否认
有时现实 太过 痛苦， 令人 无法 承受， 所以 人们 会 扭曲 各种 事实， 直到 它们 变得 可以 承受。 我们 或多或少 都有 这种 毛病， 而这 经常 会 引发 严重 的 问题。 这种 倾向 造成 的 最 极端 的 后果 经常 跟 爱情、 死亡 和 对 化学 物质（ 酒精、 毒品 等） 的 依赖 有关。
这要求拥有直面问题的勇气，改变现状从承认问题开始，逃避只会更加痛苦，往往直面恐惧，我会发现，问题没有我想的那么难。当然压力太大，缓冲一下，放松一下神经，也是需要的。
12. 自视过高的倾向
自视 过 高的 人 比比皆是。 这种 人 会 错误 地 高估 自己， 就好 像 瑞典 有 90% 的 司机 都 认为 他们的 驾驶 技术 在 平均水平 之上。 这种 误 评 也 适用于 人们 的 主要“ 私人 物品”。这种 过度 高估 自己的 私人 物品 的 现象 在心 理学 里面 有个 名称：“ 禀赋 效应”。 人们 作出决定 之后，之后， 就会 觉得 自己的 决定 很好， 甚至 比 没 作出 这种 决定 之前 所 认为 的 还要 好。
自视 过高 的 倾向 往往 会使 人们 偏爱 那些 和 自己 相 似的 人。 有些 心理学 教授 们 用 很 好玩 的“ 丢 钱包” 实验 证明了 这种 效应。 他们的 实验 全都 表明， 如果 捡到 钱包 的 人 根据 钱 包里 的 身份 线索 发现 失主 跟 自己 很 相似， 那么 他把 钱包 还给 失主 的 可能性 是最 高的。 由于 人类 的 这种 心理 特性， 相 似的 人 组成 的 派系 群体 总是 人类 文化 中非 常有 影响 的 一部分， 甚至 在 我们 明智 地 试图 消除 其 最 糟糕 的 效果 之后 仍是 如此。
避免 因为 自视 过高 而 做 傻事 的 最佳 方法 是， 当你 评价 你自己、 你的 亲人 朋友、 你的 财产 和你 过去 未来 的 行动 的 价值 时， 强迫 自己 要 更加 客观。 这是 很难 做到 的， 你也 无法 做到 完全 客观， 但 比起 什么 都 不做， 放任 天生 的 心理 倾向 不受约束 地 发展， 却 又 好得多。
引用一位作者到话，“我们的 A 股市场之所以特别，很大程度上，就是因为我们存在着大量的没有投资能力的投资者，而这些没有投资能力的投资者恰恰认为自己和巴菲特的投资水平不相上下。正是有这么多的散户投资者所以我们的机构投资者才会不得不屈从于，或者说不得不利用散户投资者的行为偏差，所以这就是行为金融学对资产定价来说很重要的而贡献。”
傲慢，往往会阻断自我学习之路，保持一个合适的度，就是自信吧。
13. 过度乐观倾向
大约 在 基督 出生 之前 300 年， 古 希腊 最 著名 的 演说家 德 摩斯 梯 尼 说：“ 一个人 想要 什么， 就会 相信 什么。” 从 语法 上来 分析， 德 摩斯 梯 尼 这句话 的 含义 是， 人们 不但 会 表现 出 简单 的、 避免 痛苦 的 心理 否认， 而且 甚至 在 已经 做得 非常 好的 时候， 还会 表现 出 过度 的 乐观。
还是，所有事务要有度，量变会引起质变，建立在对未来强大预测、应变能力，才会形成真正的乐观。
14. 被剥夺强烈反应倾向
一个人 从 10 美元 中 得到 的 快乐 的 分量， 并不 正好 等于 失去 10 美元 给他 带来 的 痛苦 的 分量。 也就是说， 失去 造成 的 伤害 比得 到 带来 的 快乐 多得多。 除此之外， 如果 有个 人 即将 得到 某 样 他 非常 渴望 的 东西， 而这 样 东西 却在 最后 一刻 飞走 了， 那么 他的 反应 就会 像 这件 东西 他 已经 拥有 了 很久 却 突然 被 夺走 一样。 我用 一个 名词 来 涵 括 人类 对这 两种 损失 经验（ 损失 已有 的 好处 和 损失 即将 拥有 的 好处） 的 自然 反应， 那就 是 被剥 夺 超级 反应 倾向。 人们 在 表现 出 被剥 夺 超级 反应 倾向 的 过程中， 经常 会 因为 小题大做 而 惹来 麻烦。 他 往往 会对 眼前 的 损失 斤斤计较， 而 不会 想到 那 损失 也许 是 无关紧要 的。 例如， 一个 股票 账户 里 有 1000 万 美元 的 人， 通常 会 因为 他 钱 包里 的 300 美元 不小心 损失 了 100 美元 而 感到 极端 的 不快。
人们 在 失去—— 或者 有可能 失去—— 财产、 爱情、 友谊、 势力范围、 机会、 身份 或者 其他 任何 有价值 的 东西 时， 通常 会 做出 不理 性的 激烈 反应， 哪怕 只 失去 一点点 时 也是 如此。 因此， 因为 势力范围 受到 威胁 而 发生 的 内耗 往往 会 给 整个 组织 造成 极大 的 破坏。
认为 我对 这个 倾向 的 定义 还应 该 更加 宽泛 一些。 我 提议 为 这种 倾向 下 更宽 泛 定义 的 理由 是， 我 知道 有 许多 伯 克 希 尔· 哈 撒 韦 的 股东 在 公司 市 值 获得 巨大 增长 之后 从来不 卖掉 或者 送掉 哪怕 一股 股票。 这种 反应 有些 是由 理性 的 计算 引起 的， 而有 些 肯定 是由 如下 几种 因素 引起 的：（ 1） 奖励 超级 反应；（ 2） 避免 不 一致性 倾向 造成 的“ 维持 现状 偏见”；（ 3） 自视 过高 倾向 造成 的“ 禀赋 效应”。 但我 相信 他们 这么 做 最主要 的 非 理性 原因 是 受到 某种 被剥 夺 超级 反应 倾向 的 驱使。 这些 股东 之中 有 许多人 无法 忍受 减 持 伯 克 希 尔· 哈 撒 韦 股票 的 想法。 部分 原因 在于， 他们 认为 这 只 股票 是 身份 和 地位 的 象征， 减 持 它 无异于 自 贬 身份； 但 更重 要的 原因 在于， 他们 担心 把 股票 卖掉 或者 送掉 之后， 他们 就 无法 分享 未来 的 收益。
这种心理，在资本市场会常常遇到，对我造成很多困扰，也在磨练自己更好的驾驭心灵。
15.社会认同倾向
如果 一个人 自动 依照 他所 观察 到 的 周围 人们 的 思考 和 行动 方式 去 思考 和 行动， 那么 他 就 能够 把 一些 原本 很复杂 的 行为 进行 简化。 而且 这种 从 众 的 做法 往往 是 有效 的。由于 压力 能够 加强 社会 认同 倾向， 有些 卑鄙 的 销售 机构 会操 纵 目标 群体， 让他 们 进入 封闭 和 充满 压力 的 环境， 进行 一些 像 把 沼泽地 卖给 中小学 教师 之类 的 销售 活动。 封闭 的 环境 强化 了 那些 骗子 和 率先 购 买者 的 社会 认同 效应， 而 压力（ 疲惫 通常 会 增加 压力） 则 使 目标 群体 更容易 受到 社会 认同 的 影响。
羊群效应、流行风潮等现象很常见，其实索罗斯反省性原理中，也解释了这种现象在资本市场中的表现。
16. 对比错误反应倾向
因为 人类 的 神经系统 并不是 精密 的 科学 仪器， 所以 它 必须 依靠 某些 更为 简单 的 东西。 比如说 眼睛， 它 只能 看到 在 视觉上 形成对比 的 东西。 和 视觉 一样， 其他 感官 也是 依靠 对比 来 捕捉 信息 的。 更重 要的 是， 不但 感知 如此， 认知 也是 如此。 结果 就 造成了 人类 的 对比 错误 反应 倾向。
我们的决定往往受制于，人类自身观察条件的局限，客服这个问题，还是要多和别人思想交流，切换看问题的角度，收集尽可能多的信息。
17.压力影响倾向
每个 人都 知道， 突然 的 压力， 比如 遭遇 威胁， 会 导致 人体 内部 的 肾上腺 素 激增， 推动 更快、 更 极端 的 反应。 每个 上 过 心理学 概论 课的 人都 知道， 压力 会使 社会 认可 倾向 变得 更加 强大。 有 一种 现象 知道 的 人 不少 但还 没有 被 充分 认识： 轻度 的 压力 能够 轻微 地 改善 人们 的 表现， 比如说 在 考试 中； 而 沉重 的 压力 则 会 引发 彻底 失调。 但是 除了 知道 沉重 的 压力 能够 引起 抑郁 症 之外， 很少 人 对 它有 更多 的 了解。 例如， 大多数人 知道“ 急性 应激性 抑郁 症”（ acute stress depression） 会使 人们 的 思维 出现 紊乱， 因为 它 引起 极端 的 悲观 态度， 而且 这种 悲观 态度 往往 会 持续 很长 时间， 导致 人们 身心 俱 疲， 什么 都不 想做。 幸运 的 是， 正如 大多数人 所 知道 的， 这种 抑郁 症 是 人类 较 容易 治愈 的 疾病 之一。 甚至 早在 现代 药物 尚未 出现 的 时候， 许多 抑郁 症 患者， 比如 塞 缪 尔· 约翰逊 和 温 斯 顿· 丘吉尔 等人， 就 在生活中 取得 了 非凡 的 成就。
佩服那些临危不乱的人，还是要多经历，乘着现状犯错成本小，多多经历一些事。
18. 错误衡量易得性倾向
人类 的 大脑 是 有限 和 不完 美的， 它 很容易 满足于满足于 容易 得到 的 东西。 大脑 无法 使用 它 记 不住 或者 认识 不到 的 东西， 所以 人类 的 大脑 会 高估 容易 得到 的 东西 的 重要性， 因而 展 现出 易 得 性—— 错误 衡量 倾向。 避 免受 易 得 性—— 错误 衡量 倾向 影响 的 主要 对策 通常 是按 程序 办事， 包括 使用 几乎 总是 很有 帮助 的 检查 清单。
应付这种倾向时所需要记住的伟大原理 很 简单：别只是因为事实或者一种观念容易得到，就觉得它更为重要。突破自己的安全区，合理设置新目标。
19.不用就忘倾向
明智 的 人 会 终身 操练 他 全部 有用 然而 很少 用 得上 的、 大多数 来自 其他 学科 的 技能， 并把 这 当作 是一 种 自我 提高 的 责任。 如果 他 减少 了 他 操练 的 技能 的 种数， 进而 减少 了 他 掌握 的 技能 的 种数，那么 他 自然 会 陷入“ 铁锤 人 倾向” 引起 的 错误 之中。 他的 学习 能力 也会 下降， 因为 他 需要 用来 理解 新 经验 的 理论 框架 已经 出现 了 裂缝。 对于 一个 善于 思考 的 人 而言， 把他 的 技能 编排 成 一张 检查 清单， 并 常常 将 这张 清单 派上 用场， 也是 很重 要的。 其他 操作 模式 将会 让他 错过 许多 重要的 事物。
人类遗忘曲线，描述了我们忘记一件事的过程，例如在遗忘点前复习一下之前内容，可以有效提高记忆，这是个有效的学习方法。
20.化学物质错误影响倾向
众所周知， 这种 倾向 的 破坏力 极大， 常 常会 给 认知 和 生活 带来 悲剧 性的 结果， 所以 在这里 不需 要多 说了， 请 参见 前面“ 简单 的、 避免 痛苦 的 心理 否认” 那 一节 里 的 相关 内容。
毒品不碰、瘾品少碰，其实瘾品更容易长期腐化我们，例如：烟、酒、糖、盐，要小心。
21.衰老—— 错误影响倾向
年龄 的 增长 自然 会 造成 认知 衰退， 而每 个人 认知 衰退 的 时间 早晚 和 速度 快慢 不尽相同。 基本上 没有 年纪 非常 大的 人 还 善于 学习 复杂 的 新 技能。 但 有些 人 即使 到了 晚年， 也能 够 得心应手 地 运用 原来 就 掌握 的 技能， 这种 情况 在 桥牌 比赛 中 屡见不鲜。
这个还能说什么呢，保持锻炼，注意休息，饮食健康，期待科技发展吧。
22.权威—— 错误影响倾向
和 其所 有 祖先 相同， 人类 也 生活 在等 级 分明 的 权力 结构 中， 所以 大多数人 生下 来就 要跟 随 领袖， 能够 成为 领袖 的 则 只有 少数人。 因此， 人类社会 被 正式 组织 成 等级 分明 的 权力 结构， 这些 结构 的 文化 则 增强 了 人类 天生 就有 的 追随 领袖 的 倾向。 但 由于 人类 的 反应 大多数 是 自动 的， 追随 领袖 的 倾向 也 并不 例外， 所以 当 领袖 犯错 的 时候， 或者 当 领袖 的 想法 并没有 得到 很好 的 传达、 被 大众 所 误解 的 时候， 追随 领袖 的 人 就 难免 会 遭受 极大 的 痛苦。 所以 我们 看到 的 许多 例子 都 表明， 人类 的 权威—— 错误 影响 倾向 会 造成 认知 错误。
迷信权威，大佬，是一种偷懒的体现，对自己负责，别人不会为你的错误买单，独立思考最宝贵。
23.废话倾向
作为 一种 拥有 语言 天赋 的 社会 动物， 人类 天生 就有 本事 啰 里 啰 唆， 说出 一大堆 会 给 正在 专心 做 正经 事 的 人造 成 许多 麻烦 的 废话。 有些 人 会 制造 大量 的 废话， 有些 人 则废 话 很少。
之前我挺爱说的，后来发现很多人听不懂你在说什么，很累，喝了酒废话会多点，也是减压的一种方式吧。
24.重视理由倾向
人， 尤其是 生活 在 发达 文化 中的 人， 天生 就 热爱 准确 的 认知， 以及 获取 准确 认知 过程中 得到 的 快乐。 正是 由于 这个 原因， 填字 游戏、 桥牌、 象棋、 其他 智力 游戏 和 所有 需要 思维 技巧 的 游戏 才会 如此 广 受欢迎。 这种 倾向 给 人们 的 启发 不言而喻。 如果 老师 在传 授 知识 时 讲明 正确 的 原因， 而非 不给 任何 原因， 只是 高高在上 地 把 知识 罗列 出来， 那么 学生 往往 会 学得 更好。 因此， 不仅 在 发布 命令 之前 要想 清楚 原因， 而且还 应该 把这 些 原因 告诉 命令 的 接受者， 没有 比 这 更 明智 的 做法 了。总的 来讲， 如果 人们 毕生 致力于 将 他们的 直接 和 间接 经验 悬挂 在 一个 解释“ 为什么” 的 理论 框架 之上， 那么 他们 对 知识 的 吸收 和 使用 就会 变得 更加 容易。
理解事务背后的来龙去脉，会帮助人更好从本质理解事务。但很多事情就是随机发生的，或者背后真正的原因很复杂，硬去找理由解释，往往会南辕北辙，警惕。
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