从2018年3月开始，余额宝的收益率持续降低，现在年化收益率已跌破3%了。 查看了余额宝的收益率之后，我又看了一下其他的货币基金，从3月开始，基本上所有的宝宝型货币基金收益率都下跌了。
现在一万RMB一天只有七毛钱收益跟之前的一天一块多相比起来可谓是惨不忍睹啊！
那到底是什么原因导致余额宝的收益率变得如此之低。 刨根究底，余额宝只是一种货币基金，主要投资于国债、地方性金融债等流动性高的债券。
其实，这是一种比较容易混淆的东西，余额宝投资于债券的比例很小，仅占总资产的9.43%，余额宝资金最主要的投资去向是银行存款。
举例说明，你一个人到银行去存钱，因为钱少，银行只能给你基准收益率，也就是3%，余额宝担任的是一个中间商的角色，他把所有人存的钱汇聚在一起，如果平均每个人存一万的话十万人存钱就是十亿，百万人存钱就是百亿！余额宝资金量大，所有银行都想要拉到这笔存款，就相继抬价，最终能给到4%、5%左右的收益率........
那余额宝的收益率为什么会跌 在余额宝的银行存款中，活期存款只占很小的一部分，用来保证各位随时都能提现，大部分都是定期存款。
余额宝在银行的存款即使是定期存款和我们普通人的方式也有很大的不同，它没有固定的收益率，是浮动的，它的收益率直接关联了银行间相互借钱的利率。
要知道，银行的体量是非常大的，动辄几千亿，每一天的资金流水都是几百亿，高流动性就导致银行每个月总有那么几天特殊情况，缺钱！怎么办?找友商借。
为了让这些银行方便借贷，央行形成一个基准利率体系，拆借利率，也就是你愿意用多少利率来借钱，利率越高，说明市场越缺钱，越低就说明市场资金越宽松，余额宝和银行的关系也是如此，银行缺钱，才会给你更高的收益率，反之越低。
基本上所有的货币基金都受到了拆借利率的影响，余额宝也在这种宏观环境之下收益率连续下滑。
一般来说，流动性越高的货币基金，对现金的配置就越高，收益率明显较低，所以定期产品的收益率和稳定性要高于T+0、T+1的，反观各位购买余额宝的朋友，你们有经常从余额宝账户中转入转出吗？ 余额宝对定期存款的配置比例达70%，也就是说70%的资金都是不经常流动的，对于这部分朋友，定期产品才是最适合你的，现在定期产品不一定要定期半年一年，短则7天，长则一个月，对你的收益率就有很大的影响。
以同在支付宝中的30天定期货币基金为例，因为基金经理能够清楚的估计每一天有多少人会赎回，所以几乎能将资金最大化的应用于投资，即使在理财产品收益率大幅度下降的情况下，它的年化收益率也是接近4%，而且锁定期仅30天，对于大部分人来说是基本不构成影响的。如果是对流动性有很高的需求，在支付宝中也有7日期限的产品。
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