商务尽调=业务与技术模块
在早期关注度较高，在晚期关注度较低。越来越关注业务（行业、公司）这块是趋势。
第一章 企业商务尽调的介绍
针对公司/行业/行业监管的反馈回复 情况提前制定尽调计划
商业模式/商业尽调的核心：①盈利模式，怎么挣钱的；②上下游：生产研发销售采购。
得出结论：①行业怎么样，体量，环境；②公司有没有核心竞争力；③公司产研销怎么样，未来有没有增长
科创板对于业务和技术模块的要求
介绍主营业务收入多少钱，怎么划分的、行业的情况+和财务结合起来
招股说明书 检索：内容与格式准则 第六节 业务与技术
第四十九条 公司主营业务、主要产品
第五十条 竞争（行业+市场+技术）
第五十一条 销售
第五十二条 采购和供应商
第五十三条 固定资产、无形资产等资源要素的构成
第五十四条 核心技术
第五十五条 境外情况
第二章 尽职调查的方式
避坑：与股权/财务有关的，公司网页没有及时更新，以相关报告为主。
想快速了解一个行业，下载最新最近的招股说明书【见微-标题：招股说明书/交易报告书；正文：需要的行业】
诉讼：去每个地方市的法院的网站。诉讼的关注要点：看已决or未决（比较严重）
募投：与业务息息相关。有可能是咨询公司做，但是募投定方案一般由投行和公司的老板定。
格式与内容披露，每一条都要做尽调。
23倍？
到现场：先看厂房设备。eg.公模具母模具
外地分公司子公司一般是中后期，①要拍照，②访谈要录音，③现场尽调材料要现场确认签字（会议纪要记要点就行，不要大记特记，核心要点记两三页就行）
案例：从厂房用水用电量发现，实际生产没有提高那么多。看设备：一台多少钱，一天生产多少产品，跟先进设备比的差距，作业流程
内外部对象、准备、关注要点、记录、结论
内部对象：创始人团队、老板、中高层、董秘、各个业务部的负责人（财务、法律、合规）、技术板块的核心负责人
客户：覆盖多少比例，覆盖多少客户，选取一定比例（如前十二大，70%）去访谈
上下游：行业特点与问题，付款方式
基层人员：适合中后期长期的尽调
第三章 企业商务尽调的要点
第一小节 行业与竞争环境
招股说明书先讲公司产品再讲行业
【背下来】先一两句话讲①行业概况，②在讲行业政策（行业监管+宏观政策），③再讲竞争（市场容量+竞争地位），④行业未来（行业分析+相关意见）是什么情况
第二小节 公司的基本情况
第三小节 公司的经营情况【要背】
采购：①人：部门人员的构成、分工；②制度：流程、定价、采购制度；③对手方：销售/采购清单，前十大占比（具体的合同发票，关联交易，重点在于公允性）
销售：人、制度/合同、财务统计、关联交易
生产：多了房屋土地设备工具这块
第四小节 核心技术人员、技术与研发情况
①人：技术能力经历资质授权；②制度；③财务：投入费用；④法律
第五小节 核心竞争力
投资亮点：①业务：行业角度，基本情况、政策、竞争格局、技术特点；公司角度：生产销售技术研发；②财务：三张报表，几个能力，横向纵向比较；③法律：股权清晰等
第六小节 发展战略规划
看招股说明书里的募投项目：金额、分配范畴、投入产出、未来需求
咨询：可行性、第一要素、发展规划、投入、产出
网友评论