无论你理不理财，都是在理财

从前有个幸福村，幸福村里所有的村民都依靠种地为生，过着自给自足的生活，就这样过去了很多年，村里有一个叫铁蛋的村民，整天不想着种地，大家都嘲笑他。但是铁蛋虽然种地不行，但是会投资呀，他通过投资赚了好多钱。于是村民们纷纷找到铁蛋说，铁蛋，你看你这么会投资，我们天天种地还没你赚得多，你能不能帮我们也投资啊。

铁蛋觉得有利可图啊，就跟大家说，我可以帮你们投资，但是也要收你们一个投资的管理费，于是村民们就同意了。这时，有个村民很聪明，她说铁蛋，你如果把大家的钱都拿去瞎投资了，乱花了怎么办啊。于是这时候村长就出面了，答应替大家保管资金，铁蛋只有在投资的时候才有权利去支配资金，平时钱放在村长那里，于是就形成了村民- 铁蛋 -村长的 3 方关系。

村民有钱不会投资，把钱给铁蛋让他投资，铁蛋有投资技术，帮大家投资也收管理费，村长帮大家保管钱，这就是一个基金的形态。这里面的村民就是投资者，铁蛋就是基金，村长就是银行。

把投资者的钱集中起来交给基金公司打理，基金公司赚钱了我们就赚钱了，这就是基金。

基金有哪些类型？

基金有很多种类，也可以有不同的划分方式。

就好比我们人，按照性别可以划分为：男人、女人；

按照身材类型可以分为：胖子、瘦子；

按照学历划分为：小学、初中、高中、大学生等等。

分类标准不同，名称也就不同。如果我们按照基金的交易场所划分可以分为：场内基金、场外基金

所谓的场，就是证券交易市场，也是我们平时所说的股票交易市场。

证券交易市场不仅可以交易股票，还可以交易债券，基金，期权等其他有价证券，包括REITs。

证券交易市场，就是场内，是受国家证监会监管的。不是国家的交易所的投资产品最好不要去碰。投资者在这些场所可以保护自己的利益，因为不会出现p2p那种不正规的平台卷款跑路。

国家证券交易所也不保证你必定赚钱，如果进去乱投资，乱加杠杆，也容易亏没本金的，所以老老实实学好技能再去碰，不懂不要投，始终牢记。

明白了什么是场，就可以很轻松地理解什么是场内和场外了。我们把通过证券市场（股票市场）进行的交易统称为场内交易。

场内基金：在证券平台内交易的基金。

场外基金：证券交易所外可以买卖的基金。

银行、支付宝、微信等渠道代销的基金，因为是代销，所以手续费较高。

场外的优势：方便，有的不用开股票账户，可以自动定投，软件上设置好日期就可以了，操作比较简单。

场内的优势：佣金手续费低，便宜，这是最大的好处。唯一缺点是，无法自动定投，需要手动操作。

如果我们按照基金的投资标的（投资标的就是投资对象）去划分，可以将基金分为 4 类：货币基金、债券基金、混合基金、股票基金。

这些基金区别在哪儿呢？

投资方向不同，投资的收益率差别就会很大。

比如货币基金，超低风险，收益率不到 3%每年。代表基金：余额宝、微信零钱通等。但是好处就在于它足够灵活，是管理现金零钱的好工具。如果是债券基金，那么属于低风险投资品，债券基金年化收益率在5-6%左右。但此两种，长期看来都跑不赢通胀，是辅助工具。

如果买了货币基金，那就是无风险，但是你应该心里有数，它的收益率也就不到 3%；

如果买了债券基金，那么这个长期持有风险也比较低，6.4%的年化收益率，

显然这俩虽然风险低、稳定、但是没办法跑赢通货膨胀，毕竟通货膨胀率在 10%左右。

那如果选择股票基金、混合基金呢？搞不好可以跑赢通货膨胀，但是更有可能的是因为风险比较高，结果本金亏得没剩下多少了。

知道巴菲特说的指数基金是基金分类中的哪一类基金呢？巴菲特推荐的是股票指数基金。可以理解为很多的股票绑在一起。

有没有那种风险又低，收益率又高的基金呢，我无脑买入，躺赚就行了 ？就是巴菲特推荐过的——指数基金。

按照【投资方式】对基金再做一次分类，指数基金就是被动型基金，指的是：并不由基金经理选股，而是按照事先规定好的某种规则进行自动选股；而股票基金、混合基金这些由基金经理主动去选股的基金，就是主动型基金。

2005 年，巴菲特设了一个 100 万美元的赌局，设好赌局后一直无人响应，直到 2007 年才有 Protege Partners 合伙人 Ted Seides 宣布应战。他选择了 5 只对冲基金构成组合，运行十年，要让收益超越同期的标普 500 指数。2007 年到 2017 年，10 年已经过去了，结果如何呢？ （对冲基金，就是风险对冲过的基金，简单的说就是在获利最大化的基础上把风险对冲到最小）

10 年过去了，巴菲特最终完胜，赢得了 100 万美金赌约，这笔钱全都捐给慈善了。

通过这个例子我们发现，指数基金这个工具真的太牛了，又不用基金经理操作，又能收益率这么高 。

什么是指数基金呢？

指数这个东西，可以把它理解为一种“股票的菜谱”。我们炒菜，得按照菜谱来吧，不能乱炒，得知道需要的原材料是什么，标准是什么。

股票指数也是，指数会设立好一个投资的标准，符合这个标准的股票就选进来，不符合的就撤出去。

比如我们要做一个咱们活跃度指数，于是根据这个活跃度指数，我们就能选出来很多很活跃的同学； 比如开课时发签到词，讲课中积极回答老师问题的同学，都会被选入这个标准里，没有发签到词，一直潜水的同就不算数。

而指数的数字，就是大家活跃情况的体现。比如小明平均说三句话，小王平均说五句话，小赵平均说七句话，然后根据他们的发言情况就能编制出一个指数的数字了。放到股票上也是如此。

“指数基金”：也就是这个基金专门去模仿指数的编制规则去投资股票，做到和股票指数走势相同。

指数基金（被动型基金）是优于所有主动型基金的。

主动基金：

1、由于是基金经理主动选股，因此都有短期业绩考核，基金经理为了完成短期目标就要被迫进行短期交易。经常进行短期交易的人基本都会被割韭菜，基金也不例外。

2、主动型基金有法律强制规定，例如股票基金要求股票资产不能低于资金的80%，也就是说即使你知道现在市场行情非常高估都是泡沫，你可以撤出全部资金不再投资股票，而基金经理只能继续拿钱投资股票，即使他知道这是个泡沫。

所以指数基金有 2 大优势：长生不老，长期上涨。

指数基金是会新陈代谢的，会自动淘汰那些不好的股票，加入满足条件的股票。

比如国内有某指数汇集了规模最大的 300 家企业，但是如果某个企业今年业绩不好，不是前 300 名了，我就把它踢出去，把新的前 300 名加入进来。

由于指数基金编制的是最优秀的一系列股票，股票实际上就是上市企业，而上市企业的发展必定是>GDP 增速的。所以只要国家经济发展 ，企业业绩增长 ， 指数基金增长。

至少80%的主动型基金是跑不赢指数基金的，当然，很多标题带着“指数基金”的，也不一定是纯碎被动型的。

指数基金很多，不同指数不同标准，不要随便买，买的太烂可能被清盘，股票指数基金里面通过基金的定投，可以很好地解决月光、没钱的问题，至少每个月能存一笔钱(将工资收入的10%-20%用来做基金定投），而且长期持有年化收益率10%-15%。

实现财务自由并不需要我们投入太多的钱。在我们还没有掌握实现财务自由的技能之前，我们需要投入的是时间去学习，提高自己的工作技能和财商，把自己变成优质的生钱资产，钱自然就来了。

所以，不管你去投资任何工具，不懂的不要碰，也不要听别人说是怎么样的，要自己掌握好技能再去判断。

巴菲特曾说过，“买指数基金就是买国运”，只要国家经济正常发展，指数基金就能长期上涨。

只要挑选合适的指数基金买入即可，好的指数基金会分红又能享受复利，增强收益，简直就是理财小白的投资神器。

合理的定投指数基金，低估时买入，估值合理时持仓观望，高估时卖出，这样就可以稳定的获得高收益。

什么是【定投】呢？

简单理解就是定期每个月投入资金买入指数基金。

相应的，指数基金也有两种投资方式，一种是一次性把我家里的钱都拿去投资指数基金。但是这样做的话，对于你的买入时机要求有点太高了，你不知道什么时候买才行。

还有一种无脑买入方式就是【定投】。也就是每个月我买一点，我有可能有时候买高了，有时候买低了，但是平均下来，我一定买在了一个平均值。

【定期】可以是每月、每季度、每年。但是建议每月定投。每月定投日可以设定为发薪日。这样发了工资直接拿出一部分（比如 10%-20%）定投。这有点强制储蓄的味道，这样做的好处是可以直接解决掉很多人的月光问题。

可以说定期投资是解决月光问题的一个非常非常有效的方式。

有人说，那我把钱攒起来，或者存银行不也一样吗？反正都是存钱。错！ 非常不一样，因为通货膨胀每年都让你的钱贬值，存银行等于直接亏损。而指数基金定投下来，10%的收益率是可以达到的。

我们可以用闲钱去定投配置一个好的长期的优质的指数基金，可以解决我们的养老金，孩子教育金，还可以帮我们去长期减轻车贷、房贷的经济压力。

注意，光是定期固定金额的投资也不太好。

最好我们是【定期】+【变额】，这相当于指数基金的收益率放大器，能让收益加倍。就是每个月固定时间投资，比如发薪日，但是每个月投资的金额不同。现在基金价格被低估，我就多投点，现在被高估我就少投点。

这个【变额】怎么变呢？

这个变化不是随意变的，而是跟随投资工具的市盈率而变，比如：

市盈率小于15时，每个月定投金额为X元；

市盈率小于12时，每个月定投金额为2X元；

市盈率小于10时，每个月定投金额为4X元。

X是什么呢？就是你今年打算定投基金的金额X/12。

比如今年打算投资指数基金12000元

X=1000，2X=2000，4X=4000。

这样做的好处是，在价格便宜的时候会买的更多，价格贵的时候少买。

什么是市盈率呢？

比如有个公司，每年盈利 10 块钱，而他的市值是 100 块钱。如果你花 100 块钱全资买入了这个公司，这个公司每年能给你赚 10 块钱，请问多少年之后你回本了？ 很简单，这个数字 10，就是代表这个公司市盈率是 10 倍，按照目前的盈利能力，投资这家公司10年可以回本。

市盈率越低越好，也就是回本时间越短越好。

市场悲观的时候，市盈率会低到 10 以下，市场狂热的时候，市盈率会高达30以上。

作为理性投资者我们要做的就是在市场悲观的时候大量买入

在市场情绪极度乐观的时候，卖出就可以了。

比如，你喜欢吃苹果，去超市买苹果，5块钱一斤的时候，你买4斤，20块钱。10块钱一斤的时候，你买2斤20块钱。

那么，一共是不是花了40块钱买了6斤苹果，平均下来价格，不是最低的5块钱，也不是最高的10块钱。这就是刚才说的变额定投。

如果市盈率高，就是代表物价贵，就少投一点。

如果市盈率低，也就是物价低，就多投点。

如果每个月定额，投一样的，很有可能，你会在苹果10块钱的时候也买4斤，就买贵了，不划算了。

还有比指数基金更好的工具，比如生钱资产型的【股票】、【REITs】。

通常，可以定投优质的【指数基金】，年化收益率12%左右，带我们跑赢通胀。

定投【股票】、【REITs】，可以获得年化收益率在20%左右。通过定投好股票、好REITs可以获得比指数基金高8%左右的年化收益率

每年看似8%的差异不大，但是30年后就是巨大的差别。看似只差8%，最终在复利的影响下差了几近8倍。这就是复利的魔力。

复利收益中，影响最大的就是【收益率】。

生活的真相是：只有行动才促成了机会本身的产生，“要想改变，从行动开始”。

别因缺乏投资技能和方法，让你的财富处于风险中，无论你理不理财，都是在理财。