我的银行股投资逻辑

我买的第一只股票是交通银行，考虑大概如下所述，也不知对不对。

买入逻辑

1. 银行股分红稳定
   近几年来，五大行的分红率都在30%左右，分红率=分红/利润，股息率=分红/市值，PE=市值/利润，所以可以得出股息率=分红率/PE。现在分红率是30%，所以在6PE以下买入的，股息率在5%以上
2. 银行股盈利增长稳定
   五大行近几年盈利都是增长的，所以分红也是增长的
3. 银行股目前处于低估值
   以交行为例，目前的PB才0.65，PB上升会推动股价上升

预期收益：

以交行为例，目前的PB为0.65，2018年报，每股净资产8.6元，每股收益0.96元，分红0.3元。
假设19年继续盈利0.96元，并保持0.65PB不变，分红0.3元不变，那股价该是（8.6+0.66）*0.65 = 6.019元，比现在5.8增长0.22元，加上分红的0.3，收益是0.52元。
针对当前现价5.8，一年预期收益是0.52/5.8=8.9%。
远高于银行理财，而且19年盈利理论上会超过0.96元，收益不止这个数，如果PB上涨就更高了。

风险

当然，风险也是有的：

1. 盈利下降
2. PB继续下降

但目前来看，这部分风险不大，可以接受，所以买入。