今年痴迷于公募基金(以下简称基金)投资者是不是有点无所适从,本来想吃块肉,没想到搭进去一头猪。
根本原因是什么,是因为散户对基金的误解:
他们将基金的业绩归功于个人!
但是,真相就是个人是无法战胜市场的,基金经理也是个人,他们同样也无法战胜市场。
这也是我不买基金的最大理由。
基金经理无法战胜市场
去年开始,基金开始饭圈化,那叫一个吹捧,给大家看一组数字:
2011 年到2020 年期间,Wind 普通股票型基金指数和混合型基金总指数,
它们的累计收益率分别为206.27%、139.24%;
年化收益率分别是7.5%,3.36%;
他们的标准差分别是29.63%,21.20%,
假如无风险收益率是4%,
夏普比率=(平均收益率-无风险收益率)/标准差
也就是说夏普比率分别是0.56、0.46。
这简直是差得不能再差的数字了。要知道对基金来说,夏普比率在1以上才具有较好的价值。
为什么?
因为收益的波动性太大了。
收益最好的年份是2020年,收益率分别增长57.99%、40.44%。
最差的年份是2021年,收益率分别为-24.72%、-21.42%。
2020年的基金经理跟2011年其实都是一个模子或者说一个系统培养出来的,
这些人怎么不去2011年大显身手呢?
因为2011年市场在下跌。
而且,要不是因为中国基金有诸多的猫腻,他们的收益率会更差。
他们之所以在2020年收益高,不是因为他们厉害,而是市场整体上涨。
他们在2011年收益低,是因为市场在下降。
有些人就是不相信命运,觉得自己可以战胜市场。对于幸存者偏差现象,你怎么解释他也不会相信。
古代人均寿命只有30岁的时候,会说“人生七十古来稀”,但是现在没有人会说,因为平均寿命到了76岁。
这就是均值回归。
如果说其他领域,天才可以超越时代,战胜他人,但是在资本市场,任何人长久以来都无法完全战胜市场。
我们要做的就是接受这个现实。
不要赚过钱而要赚到钱
绝大多数人都在感慨自己曾经赚过钱,而不是赚到钱。
明白这个道理,这就告诉我们
第一、要么在市场上涨的时候买入公募基金,要么放弃;
第二、买入ETF ,把命运交给市场而不是个人。普通投资者还是把命运交给国家,去买指数ETF如何在股市稳定获利?一定要长期定投指数基金(附ETF分类表)
交给市场,就是在指数上涨的时候买入指数ETF,指数下跌的时候空仓或者小仓位定投等待时机。
该休息的时候就要休息,该轻仓的时候要轻仓,一切跟着指数的走势来。
要赚到钱,而不是赚过钱。
现在显然不是交易的好时机!
(免责声明:本研究只是本人研究所得,并不具备任何指导投资的效力和作用,文中提到的证券仅为说明需要,并不构成任何投资建议。未经作者允许,禁止转载。)
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