美文网首页投资理财晓燕读财报
关于最近股市跌跌不休的几点思考

关于最近股市跌跌不休的几点思考

作者: 隔夜豆苗 | 来源:发表于2018-06-21 17:54 被阅读284次

    最近天台上除了赌球的剩下的应该就是炒股的了吧。如果用程序化交易估计也就小亏出局,不至于亏这么多,终究还是抵不过人性。

    但亏了就是亏了,还是做个总结反省一下。短期来看,市场的风险因素仍然存在,贸易摩擦、信用违约、去杠杆,局势错综复杂,各种不确定因素,市场很难转暖。但这些都是显而易见的,从美国的一系列举动,到中期选举之前估计都不会安宁。

    那最近读到的一个比较有意思的观点是关于流动性风险。

    一个市场,如果流动性消失,没有充足的接盘,很容易发生踩踏事件,各种跌停,又踩踏,又跌停,恶性循环,所以国家队买入护盘,以前认为国家队抄底,吸筹,因为他钱多,然后以后再高卖,其实这不全是,从流动性的观点来看,政府之所以组织国家队护盘,不是为了托点数,而是为了注入流动性,只有这样才能结束危机。

    那为什么会丧失流动性呢,目前两市的融资余额是15年的一半,场外配资也清理过了,杠杠不高,触发踩踏事件概率不高。有一个新的因素叫做股票质押,目前未解押的交易占了流通市值的8%,就是股东把股票质押给券商,然后融资,那如果股票跌破平仓线,没能补钱,那就强制清仓,这一点和股灾中丧失流动性是一样的,股价越跌,卖得越多,越没流动性,然后就跌得越狠,恶性循环。所以整个市场本身因为贸易战,信贷违约危机等事件就很不被看好了,还加上融资环境恶化,导致流动性越来越差,引发连环暴跌。

    接着,我们有没有可能去判断底部,去抄底呢,我觉得这是不可能的。从3100就有很多专家学者说底部了,支撑位了,到2870多,在这个位置筑底有可能,继续跌到2500也不是就不可能,大部分人都是风险厌恶者,盈利5个点和亏5个点,心理的影响是差很多的,所以越跌会越有人承受不住,会越卖。但是有些人一见到比如今天没跌了,就觉得要企稳了,要反弹了,然后就抄底进去,追求极致,一抄底就涨。所以何必去猜底部,何必以身试险,等到市场明显回暖了,流动性高了,在进去,也不晚。

    那认为能跌到2500,尽管可能性很小,那可以制定这样的投资计划,首先你得有钱,接着从资产配置的角度,你已经放一半的资金做固定类收益产品,一半在其他风险类产品,不要追求股权满仓。

    接着在市场下跌的时候,一,你可以动态的配置资产,既认为大盘再跌去50%的概率不大,所以这个可以作为一个很低的建仓极限,逐步加仓,二,是人为建立的心理优势,如果本身设定的计划是大盘跌20%就加到满,那大盘跌25%的时候你就奔溃了,而且跌25%的概率远远比跌50%大得多。手中持有子弹,是缓解心理压力最好的方法。投资不能追求极致,抄底买到最低、逃顶卖到最高、满仓赚钱,都是极致思想,不现实。

    相关文章

      网友评论

        本文标题:关于最近股市跌跌不休的几点思考

        本文链接:https://www.haomeiwen.com/subject/rwscyftx.html