题图来自视觉中国
今天和朋友聊天提到“克服人性”，朋友说价投能不能弄个量化策略然后交给程序自动交易，这样就可以克服人性了。当时由于时间紧并没有深入探讨和思考，回家后仔细想了想，其实也不是很难的事，无非就是择股和择时。择股的标准可以量化，它是交易的基础但不产生交易，择时的标准也可以量化，它是交易的关键。
——择股 ——
每个人的择股标准都不同，有的是只看能力圈内的，有的是着重看财务数据，有的偏爱成长股，有的喜欢大蓝筹，所以择股没有一个固定的量化策略，千人千面。
我有一个比较简单的择股方法，自认为适合普通散户投资者使用，主要有以下两点：
1，只选行业龙头（注意是经营上的龙，不是市场上活跃的龙头），最好是大蓝筹或大白马，这种股踩雷的概率非常小，可以穿越牛熊，稳就一个字。
2，选财务数据好的，比如毛利率、ROE、营收同比高的，这个“高”就是可以量化的，还有资产负债率低的，同样“低”也是可以量化的，具体如何量化可以根据自己的喜好去调整。
按照上面的方法筛选出来的股票其实没有几只了，而且全市场都知道它好，所以捡便宜的可能性也小。两个办法解决这个问题，要么耐心等待机会，像去年10月和12月都是买入的最好时机（这是回头看，当时肯定不知道是最好时机，但也有方法择时）；要么再去挖细分行业的龙头股，把范围扩大。
找到心仪的股票以后，什么时候买入和卖出呢？这就是择时的问题了，当然也是可以量化的。
——择时 ——
一只股票的估值随着股价变化和盈利变化会产生波动，价投的都知道要低估买入、高估卖出。何为低估，何为高估，这也是个千人千面的事，每个人心中都有一杆称，所以量化策略也不是一成不变的。
这里我再提供一个适合普通散户使用的量化策略，抛砖引玉：
1，好股票（比如茅台）的估值可能会像上台阶一样，低估区域越来越高，好多年都不会再回到原来的低估区域，所以只要估值跌到历史平均水平以下我们就认为进入低估区域了。
2，熊市一般都是一段比较长的时间，所以即便进入低估区域也不能一把梭哈，要类似基金定投一样在低估区域里分阶段买入，比如可以每周小额定投，或者每月大额定投，根据自己的喜好设置即可，只要估值超过历史平均水平就不买入，低于则继续买。
3，会买的是学生，会卖的是师傅，何时卖出确实比较难判断，但依然可以进行量化，比如看历史高估区域大概在哪里，那么可以作为参考选择卖出时机，不过很多好股票的高估区域也是逐步抬升的，那么可以在量化时乘以一个系数，比如1.2或者1.5，也要采用分批卖出的方式以免卖的太早而错过利润最丰厚的那段。
这个择时策略中，买入和卖出都是左侧开始、右侧结束，不是一次性的。另外，采用这种策略基本上是大熊市买、大牛市卖，所以交易频率会非常低，买入操作完成后可能等几年都不会卖出。而且像茅台这样的恐怕买入就不会卖了。
——结语——
今天写的这些只是理论，还需要回测一下效果，比如调整几个可以量化的数值，看看哪种效果好。也许每只股票的股性不同，数值就不同，最终可能没有一个通用的策略。倒是这种方法不一定非用程序自动交易，自己严格按照既定策略手动操作也未尝不可。
赠人玫瑰，手留余香，如有收获请转发
我的近期文章：
我的文集
网友评论