P2P的前世今生

P2P的前世今生

伴随着互联网+的浪潮，互联网金融进入了一个蓬勃发展的时期，而在这个打有明显时代标签的浪潮中，

P2P网贷作为一只异军突起的队伍，成为当下最热门的金融词汇，没有之一。

热到什么程度？从城市到农村，从线上到线下，全民都在讨论P2P。根据网贷之家公布的数据，2017年3月，P2P网贷行业累计上线平台5888家，投资人数、借款人数分别为419.82万人、238.94万人，成交量为2508.43亿元，创出单月历史新高。历史累计成交量为41052.69亿元，而去年3月底这个数据为17450.27亿元，过去的一年中，P2P成交额为过去十年累计成交额的1.35倍！增速之快，令人咋舌！

参与者趋之若鹜，成交额指数上升，与此火爆繁荣的同时，风险也在加速聚集。仍然来自网贷之家的统计数据，截至今年3月，在5888家P2P网贷平台中，停业及问题平台累计已达3629家，占比61.63%！其中，已经跑路的有1134家，出现提现困难的有684家，经侦已介入的有22家。数据惊人。

一边是如火如荼的繁荣势头，一边又是风险失控的行业乱象，如此冰火两重天，叫人爱恨交加。到底P2P在金融市场充当着什么角色，普通的投资者是否还有参与投资的价值，又如何鉴别这些良莠不齐的平台公司？要回答这些问题，我们还得先捋一捋P2P的前世今生。

P2P的前世今生

P2P是互联网金融点对点借贷平台的简称，由英文peer-to-peer lending简化而来。通俗解释就是利用互联网工具、提供一对一融资借贷信息并撮合交易，从中收取佣金的中介服务平台。

P2P是社会需求的产物。社会闲散资金有投资的需求，而金融机构发行的理财产品或因门槛较高，将普通投资者排除在小众群体之外，或因收益率较低，不能满足部分投资者投资收益需求；

而与此同时，众多小微企业及个人又有短期融资的需求，这部分企业及个人不满足银行信贷条件，无法从银行渠道获得资金支持，但又有资金周转的迫切需要。

双方即存的客观需求，为P2P提供了滋生的土壤。而互联网点对点的连接特性，又为这种民间借贷需求提供了批量撮合成交的技术条件。因此，P2P网贷平台应运而生。极大程度上填补了金融机构对小微企业融资覆盖的空白。因此，P2P才被管理层定位于普惠金融。

最早的P2P平台开山鼻祖是英国的ZOPA，成立月2005年。比较有代表性的是分别于2006年及2007年在美国成立的Prosper网站和Lending Club两家公司。中国最早出现P2P是在2007年，以“拍拍贷”为代表，是国内首家纯信用无担保网络借贷平台。自此P2P行业开启了长达5年的探索与萌芽阶段。

2013年，随着“余额宝”的普及，互联网金融深入人心，P2P开始出现井喷发展。人人贷、利有网、点融网、积木盒子等平台公司相继涌现，业务模式也向细分化、多元化纵深发展。

但因为准入门槛低、指引准则空白，行业监管缺失等原因，快速崛起的行业表象之下，衍生的是风险失控。整个行业开始偏离信息中介的定位和服务小微企业的本质，异化为信用中介、大量出现自融自保、违规放贷、设立资金池、甚至非法集资等违规违法乱象。

P2P的前世今生

随着相关指引文件、监管条例以及专项整治工作的开启，2016年起至今，P2P进入了第三个发展阶段——

整治监管期

。

《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《非银行支付机构网络支付业务管理办法》、《最高人民法院关于审理民间借贷案件使用法律若干问题的规定》、《网络借贷资金存管业务指引》、《网络信贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》等一系列法律法规的颁布，为P2P合法有序发展提供了监管支持。P2P违规乱象将逐步得到清理和遏制。

特别是2016年8月颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确界定了网贷内涵，确立了网贷监管体制，明确网贷业务规则，对业务管理和风险控制提出了具体要求。无条件备案、负面清单、信息披露等重要规则将P2P公司的行为进行了严格规范。

同时 ，办法还明确规定了在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限自然人不超过人民币20万元，法人或其他组织不超过人民币100万元；在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额自然人不超过人民币100万元，法人或其他组织不超过人民币500万元。这一规定将P2P的功能回归到原始需求上，即真正服务于小微企业，真正补充普惠金融。

P2P有其存在的社会需求和社会价值，但绝不能野蛮无序发展，随着监管的日益完善，行业必将走上资源整合、优胜劣汰的良性发展，最终留存下来的将是体制健全、合规经营、规模雄厚、具有持续盈利能力和创新能力的优质平台公司。

P2P的前世今生

那么现阶段，在监管刚刚起步，行业乱象还没有得到妥善治理的环境下，

P2P是否还具有投资价值呢？答案当然是肯定的

。但对于大多数普通投资者来数，又如何甄别良莠、控制风险、稳定收益呢？

在这里也有几条建议，首先要选择正规公司，选择有安全保障的平台，看该平台的交易是否公开透明，合同条款是否详细明确、合规全面，甄别是否有吸储嫌疑，项目与投资是否一一匹配，是否涉嫌自融自保、承诺保本保息、承诺高收益，这些都需要投资者在做投资决策前进行详细细致的查询了解，绝不能盲目投资。

其次，为资金安全考虑，现行规定要求网贷平台一律进行资金第三方托管。而实际上，据不完全统计，目前做到第三方银行托管的平台公司不过百家。

投资者要验证P2P公司是否做了资金第三方存管其实非常简单。首先，P2P平台交易支付必须是在互联网上完成，如果一家P2P公司在网站根本没有支付界面和通道，那首先可以确定这是一家非正规公司，其次，即便有支付界面，如果在支付时，页面没有跳转到第三方托管银行的支付界面，那么您的这笔交易也需要重新进行考虑了。

再次，不要追求过高收益。风险与收益总是相辅相成。目前平台收益率根据期限不同大都在6%-12%之间。分散投资，分散风险是投资市场的不二法则。如果选择进行P2P投资理财，最好把钱分散在几个不同的平台和不同的项目上，这样有利于分散风险，取得平均收益。

没有哪种投资是只有收益没有风险的。在做任何一项投资前，都要预估风险，评估自己的风险承受能力。然后仔细研究投资标的、分析项目可行性和安全度，依据大量事实材料，最终做出投资决策。具备这几项能力，才能成长为一个合格的投资者。