天使投资人的一些投资逻辑

天使投资人的一些投资逻辑

西天蜗牛2017-12-08 22:02:04

天使投资是指高净值个人或者机构，对新兴的、具有发展潜力的种子期或初创期企业进行的权益资本投资，以期分享企业高成长带来的长期资本增值，是企业的第一批投资。天使投资人是指能够为创业者带来资金或者其他服务的投资人。

天使投资目前基本集中在种子期和初创期两个阶段。种子期更多的是创业者有好的想法和点子，公司可能还没有成立，或刚成立。初创期是指这家公司的产品已经出来，产品的开发和初期的市场运作已经开始。

天使投资和其他投资形式相比，有着成功率较低、情感型投资、决策简单迅捷、投资金额较小、高风险高收益的特点。

普遍来说，做天使投资，失败是一个大概率事件。天使项目的投资决策具有很大的主观性，但也会拥有一些行业相通的投资逻辑，究其根本，最核心的投资逻辑还是管理团队：

1、高成长潜力，比如预计ROI（投资回报率）至少30%，并且能够获得超过5倍的回报。

2、经验丰富、执行力强、有合作精神的管理团队。

3、明确的市场定位，空间大且快速成长

4、明确和完整的市场计划

5、 清晰和详细的竞争对手分析

6、积极的销售策略

7、可以理解的专有技术

8、清晰的商业计划和执行摘要

9、附带假设条件的财务预测

10、天使投资人担任董事或顾问职务

11、根据里程碑的阶段性投资

12、对无收入公司，可采用债权或可转换优先股

13、销售开始不晚于首次权益注入

14、12个月实现正现金流

15、维持最糟糕情况下6个月的财务缓冲

16、详细预算和划出里程碑

17、3~5年的退出机会

18、投资保护机制

19、投资额20万~200万美元的幅度

20、明确的资金使用计划，并做敏感性分析

21、后续融资计划

22、合理公平的估值

23、没有盈利前，管理层获得低于市场水平的现金报酬。