炒股的智慧

赚钱的方式各种各样，但无外乎这三种：用手、用脑、用钱。挣辛苦钱的人是用手；挣聪明钱的人是用脑；当然最好的方法就是用钱赚钱。所以股市就成了用钱赚钱这部分人的首要选择。

本书作者陈江挺，曾赴美留学，这本《炒股的智慧》就是他自己在华尔街十几年的炒股经验，书中为股民们总结、归纳出了炒股获利的方法，受到了众多投资者的大力推崇，甚至被誉为“炒股圣经”、“最经典的投资著作”。

好，下面我们来讲解这本书的核心内容。我会从三个部分来为大家讲解，第一部分是小环境的基本面分析；第二部分是成功投资者所具有的共同点；第三部分是什么时候卖出股票。

首先，我们先来看第一部分：小环境的基本面分析。

当街上的人们都在谈论股市怎样容易赚钱的时候，市场往往已经到顶或接近到顶了。而当大家都开始恐惧，纷纷抛售股票时，那么股票也差不多已经跌到底了。我们不能成为股票市场里被割的韭菜，所以需要掌握对股票价值的基本面分析。

作者将基本面分析分为大环境和小环境两种类型，其中大环境指的是公司外部的影响因素，小环境指的是公司内部的影响因素。影响大环境的因素太多，比如政治环境、利率、税收、汇率等多方面，今天我们主要来说一下小环境的分析。

小环境主要涉及5个方面：

1.营业收入

一个具有发展潜力的公司，它的营业收入也一定是有快速发展势头的。比如去年营收了1亿元，今年营收了2亿元，预计明年可以营收4亿元。这样不断发展的公司，它的股价才有可能在短期内翻倍。

2.盈利

很多公司的生意涉及领域很广，可是就是不赚钱。但衡量一个公司经营好坏的主要标准就是看它是否盈利，因为只有盈利增加了，股价才会有持续上涨的可能。

3.固定资产

固定资产是指公司现有的所有“不动”的资产。假设公司的市场总价值是10亿元，固定资产的价值是15亿元，那么它的股价就没能体现出公司的价值，因为这时公司的股价是偏低的。

4.类似公司的情况

市场上有各种各样的公司，同类型的公司也不在少数，那么就免不了会进行比较，比如洗衣机，这家公司的营收情况、绩效和别的公司比怎么样？因为同类型的公司通常会有类似的发展周期，这也会体现在股价的波动上。

5.品牌的价值

曾经有人为可口可乐这个名字做过估算，它值500亿美元。那么对于我们购买股票的公司来说，它们有没有好的品牌价值，这也会对股价产生重要的影响。

接下来，我们来看第二部分：成功投资者所具有的共同点。

每个人进入股市时都想在股市有一番作为，但并不是所有人都能成为成功的投资者，下面我们就来看看成功的那些投资者都有哪些共同点。

首先，要有成为投资专家的欲望。否则在碰到一些小困难和挫折时就容易打退堂鼓。有的人说学习炒股就是为了发财，真的是这样吗？华尔街曾对一般的股民做过调查，结果显示80%的股民入市炒股，并不主要为了赚钱。因为对他们来说，炒股就是一种金钱游戏，他们入市就是为了参与这个游戏。

其次，必须要有耐心和自制力。这听起来很简单，但做起来却很难，有的人说：“我炒过股，觉得很刺激啊。”这部分人只是把炒股当作消遣，而非真的掌握了其中的方法。比如狮子在等待猎物时会极度有耐心，当确保一定会取胜时，它才会从草丛中一跃而起，捕捉猎物。当然，炒股也一样，我们需要等待合适的时机，不要频繁买入、卖出。

再次，必须有一套适合自己的炒股模式。炒股高手只有在外部条件，包括基本面分析、技术分析以及股票走势等，符合自己的计划时才准确出击。无需和他人比较，适合自己才最重要。

最后，成功的投资者绝不幻想。如果我们把资金投入某只股票，但股票的走势却和我们预期的不一样，这时候很多人会把这些不正常的走势“合理化”，以为这样就能避免割肉了，但这只会让自己跌得更惨。及时止损是每一个投资者都应该学习的重要一课。

下面，让我们来看第三部分：什么时候卖出股票？

通过对基本面的分析可以帮助我们买入股票，那应该何时卖出股票呢？

作者为我们总结了6个方面，可以帮助我们来判断何时卖出股票。

1.注意危险信号

炒股时间久了，我们也会积累一些经验，有时候会产生“是时候该卖了”的感觉。如果有，大家一定不要忽视这样的直觉，因为这也是经验之一，毕竟拥有这样的经验时，我们必定已经掌握了许多股票知识了，所以可以相信自己。

2.保本是第一要务

在任何情况下，当股价超出我们的购买价格时，我们就应该考虑制定卖出点了，因为我们赚钱的首要任务就是不亏钱。股票市场具有很大的不确定性，千万不能因为贪图更大的收益而折损本金。

3.亏小钱

我们要把卖出股票的止损点定在10%或者更小的比例，要记住，在任何时候这个比例都不要超过20%。如果条件满足，这个比例越小越好。这里的“条件满足”指的是：5元的股票，它的10%有0.5元，50元的股票，它的10%有5元。

那么对于5元的股票，我们可以给出0.75元的上下浮动，就可以把止损点定在4.25元；对50元的股票，我们可以给出3元的上下浮动，就把止损点定在47元。

作者习惯于把止损点定在入市当天的最低点。比如他今天以10.5元的价格买入股票，当天股票的最高价是11元，最低价是10元，他就会把10元作为自己的止损点。因为在他看来，如果买入时没有出错，当股价开始上涨时，它就不会跌到购买当天的最低点。

4.暴涨时尽快了结

在投资股票时，我们也会遇到股价在两个星期内从20元涨到40元的情况。如果是这样，我们可以在上涨前期就把股票卖掉，不要期望好事会一直发生。

因为这样的暴涨经常是股价在短期内到顶的信号。尤其是在最后的时间，它的交易量会迅速增加，但公司方面却并没有特别的好消息传出，这就是危险信号，好像在说：“快来，快来，韭菜们，你们来了之后我就要开启跌跌跌模式了。”这种短期暴涨，但没有缘由的股票跌起来非常迅速。

5.小心交易量猛增时股价却不升

如果我们发现股票的交易量很大，股价却没有升高。这就是危险信号，它表示有人想趁着价高，悄悄卖出股票，这通常也是股价到顶的信号，起码在短期内会是这样。

6.通过移动止损点来卖出股票

当我们买入股票后，如果股票开始正常的升势，它应该会有一浪高过一浪的特点。这时我们就可以将止损点放在每个波浪的浪谷。随着波浪的涨势，这样也能保证我们不会在上涨时提前卖出。同时我们情绪上的波动也不会很大，即使我们抓不住上涨时的高峰，也能抓住中间的大部分。

说到这呢，书中的内容基本上已经讲完了，下面我们一起来总结一下。

首先，我们讲了小环境的基本面分析，也就是公司内部的因素，包括营业收入、盈利、固定资产、类似公司的情况、品牌的价值；其次，我们讲了成功投资者所具有的共同点，包括要有成为投资专家的欲望、必须要有耐心和自制力、必须有一套适合自己的炒股模式、成功的投资者绝不幻想；最后，我们讲了什么时候卖出股票，可以参考6个方面，分别是注意危险信号、保本是第一要务、亏小钱、暴涨时尽快了结、小心交易量猛增时股价却不升、通过移动止损点来卖出股票。

在股票市场每个人都想赚得盆满钵满，但前提是要掌握足够多的股票知识，希望大家通过对本书的学习，能够学会如何买卖股票。