作为一个中产阶级，我对理财有哪些认识(资本寒冬版)

过去我发布过《作为一个中产阶级，我对理财有哪些认识》一文，得到了很多收藏和好评，如今在资本寒冬期，很多理财思维和方法都已经不再适用，所以写下《作为一个中产阶级，我对理财有哪些认识(资本寒冬版)》一文，算是给前文打个补丁。

2018年注定是不平凡的一年，是普通老百姓理财最难的一年，也是高净值用户及中产阶级资产缩水最严重的一年。随着央行《资管新规》的发布，彻底清除监管嵌套、打破刚兑，统一杠杆监管，禁止资金池运用，防范流动性期限风险以及跨行业、跨市场风险传递，实施穿透式监管等一系列的工作也正稳步推进。银行、股票、互联网P2P等资本领域受到波及，产生了利息下跌、股市不稳定、P2P连续暴雷的连锁反应。

截止目前的数据表明，2018年是上市公司换董事长最多，也是基金清盘最多的年份，私募基金清盘产品数量累计2884只，一线城市仅有的38家大型私募基金无一盈利，全部进入亏损行列。P2P平台累计数量达到6562家，新增问题平台达948家，累计问题平台总数达4537家，淘汰率近70%。

这就是当前的资本形势，过去热钱涌动，很多人会吹嘘个人的奋斗，如今寒流袭卷，你必须明白什么是历史的行程。如果在今年的形势下，你还沉浸在过去的成功投资里沾沾自喜，还在用过去的老办法规划家庭理财，那么家庭资产净值缩水将成为不可避免的事。

那么在这样的形势下应该如何规划个人理财呢？我想从理财思维和理财方法上谈谈我个人的看法。

一.理财思维

首先我想谈谈对理财的认识：

理财首先是一个现代人，一个经济人不可避免要面对的行为。不论你是学生还是刚刚步入职场的职员，你都一定要学一学理财，只有经过自己的学习和实践，你才会认同理财的概念，才会明白以长期、稳健、复利的心态规划自己的财产，本身就是规划自己美好生活的一部分。

人生需求有主次之分。人这一生有很多必须考虑的事，比如投资自己，比如赡养父母，比如照顾教育孩子，比如买房买车都是人生中很重要的事情，先做好主要的事，才能安心考虑次要的事，了解自己，分析自己，明白对自己来说哪些是主要的事，哪些是次要的事，是对人生需求规划理财的第一步。

理财是对个人消费习惯的一次重塑，通过做生活预算规划自己的收入与支出，通过记账知道自己的钱都去了哪里，通过分析账单改掉不必要的支出，更好的指导未来的消费。在理财中通过控制自己的欲望能够有效的帮助我们规划自己哪怕是为数不多的资产，并存下更多钱来，不但能培养自律的性格，还能提升生活中的幸福感。

接着我想谈谈对理财思维的五点体会

1.绝对理财和相对理财思维

要明白什么叫绝对理财，什么叫相对理财。

就像你在学校的成绩，你的成绩有多高，距离满分还差几分是你的绝对成绩，你的成绩在班里排第几是你的相对成绩。理财也是一样，假如你在16年投资了一个私募产品，到年底收益10%，你的绝对理财的成绩很不错，但是2016年很多二线城市的房价开始发力，有上亿人的资产因此年度增长100%以上，你的相对理财成绩就普普通通了。

这也是为什么说我们需要一份全面的资产配置。

2.资产配置思维

理财首先是要做好全面的资产配置，一个全面的，分散的配置才能有效的降低风险，在财富波动的潮水中不掉队。

这一点很好理解，二十年前有上百万的家庭寥寥无几，那时他们可能是社会财富排名前5%的人群，但是如果这些人没有买房，现在就已经掉队了。股票和基金也一样，虽然国内的股票行情相当坑爹，但仍然是一个家庭（尤其是千万资产以上的家庭）不可避免要配置的产品。

3.不跟风的理性思维

做理财做投资，不论是哪一类投资，你都需要一点理性思维

大多数人所谓的投资理财，都是看到或听到近期这种投资能赚钱，前几年大妈们买的黄金，15年的股市，这两年P2P，还有各种智商税产品（比如贵金属邮币卡艺术品玉石草木）。这种跟风思维往往是投资亏钱的一个开始。

或许是由于职业原因，对于过热的投资宣传，我总是保持着一份警惕，这种思维可能让我错过了一两次投资机会，但是更多的时候让我躲开了大亏特亏的结果。

在一种投资已经热的充斥在整个网络，当从来都不参与得人都开始摩拳擦掌准备参与进来的时候，我往往要问自己三个问题：

 1)是什么样的人群在卖出这类产品？是什么样的人群在投资这类产品？

2)人们够疯狂吗？现在是大规模出货的时候吗？

3)投资品的好处都浮出水面了吗？利好出尽是利空，现在这种投资还能有更大的利好吗？

所有的上涨都是因为有人要高价卖出手中的东西，当我回答完三个问题，往往对事情的判断就清晰起来。

当私募基金联系到我，请我一个坐在家里的人过去做他的基金经理的时候；当市场的成交量不断攀升，而股价却不再上涨的时候；当人民日报发布“4000点是牛市起点”的时候；当全网流传赵老哥“8年一万倍”的神奇传说的时候；当你身边不论做什么的人都在谈论股票的时候，如果你一点警惕都不会有，那么你还不是一个合格的理性的经济人。

北京周边城市的房价爆炒也是一样。靠近北京本身是城市的利好，但是在去年随着雄安新区的诞生，这些城市的利好到达巅峰，全国人民都跑去燕郊固安涿州看房，如今呢？这些地方房价腰斩甚至脚踝斩的例子比比皆是！

4.风险控制思维

目前的资产形势下，不懂的不要碰，不要踩雷将是风险控制思维的第一原则。

以余额宝等货币基金为准，余额宝目前的收益是3%左右，银行里保本的货币基金有4%左右，那么当你进行高于余额宝收益的理财行为，你就要慎重考虑它的安全性。高收益意味着高风险，央行副行长，党委书记郭树清在6月份发言说：收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。

不正常的高的收益率，没有过人的技术没有过人的背景，对你也不设门槛不需努力，不要参与。

5.保险思维和信用思维 

保险思维

从经济角度看，保险是分摊意外事故损失的一种财务安排；从法律角度看，保险是一种合同行为，是一方同意补偿另一方损失的一种合同安排；从社会角度看，保险是社会经济保障制度的重要组成部分，是社会生产和社会生活“精巧的稳定器”；从风险管理角度看，保险是风险管理的一种方法。 

当你能够应用保险思维规划理财行为中的风险和不确定性，你就能够更成熟的管理自己的资产。

信用思维

不论是你的芝麻信用还是你的征信，都将在以后的生活里影响到你投资理财的方方面面。学生不要无故参与学生贷款，如果后期处理不当会给个人信誉带来一系列风险的。

二.理财方法篇

在《作为一个中产阶级，我对理财有哪些认识》一文，我已经详细分析了市场上所有的理财方法，今天我首先要排除一些我个人认定的雷区：

1.几乎所有的贵金属现货黄金白银原油黑平台黑交易所

2.非专业人士玩期货外汇（场外配资）

3.买艺术品和玉石草木等产品

4.金融传销诈骗

5.各种信托和各种P2P

6.银行柜台（尤其是四大行）出售的不保本的基金产品不参与

那么我们的理财手段还有什么是可以推荐的呢？

1.货币基金

如今市面上操作最简单的保本理财产品中，收益率最高的是货币基金。

大多数人选择的余额宝就是一种货币基金，当前余额宝货币基金的收益在3%左右，

实际上，余额宝在保本货币基金中收益并不算高，一些银行有收益率在4%以上的保本货币基金。

2. 国债逆回购

国债逆回购是超短期资金的最佳选择，完全保本，收益率平时略低于货币基金，但是在特殊时间（月末季度末年末）或特殊事件时短期收益远远超过货币基金。每年都会有很多时刻，国债逆回购的收益都在货币基金之上。2017年国债逆回购的收益率最高达到过年化32%。所以国债逆回购可以作为理财方式的一个补充。

3.房产

在长期稳健复利的心态下管理你的资产，等待房产低谷的到来，将是我未来的一个选择。

国家现在对房产的态度十分明确，很多城市尤其是三四线城市的房产价格已经进入下行通道，或许在明后年，房产又能成为资产配置中的一个不错的选择。

4.股票

1）直接投资股票

股票市场有涨就有跌，股票市场已经经历了超过三年的调整，指数距离底部已经不远，重新开始关注股票市场将是一个不错的选择。

2）投资指数基金

如果你对市场不够熟悉，又害怕遇到黑天鹅，或者担心个股的成交量对大资金的限制，那么指数基金将是一个不错的选择。

指数基金是一种长期投资工具，也一直得到国内外投资大佬的推崇。因为指数基金常常吸收新公司代替老公司，基金管理费和佣金都比较低，并且公司利润的上涨会再次投入生产，从而进一步推动指数的上涨。

指数基金之父约翰·博格认为：超过90%的基金跑输大盘，唯一能跑过大盘的只有指数基金。根据大盘的历史走势，长期来看，市场整体趋势是向上的，这也是指数基金长期看好的根基。

2008年5月3日，在伯克希尔股东大会上记者向投资之神巴菲特提问：“如果你只有30来岁，没有什么其他经济来源，只能靠一份全日制的工作来谋生，根本无法每天进行投资。假设你已经有些储蓄足够维持你—年半的生活开支，那么你攒的第一个100万美元将会如何投资？请告诉我们具体投资的资产种类和配置比例。”

巴菲特哈哈一笑回答道：“我会把所有的钱都投资到一只成本费率低的跟踪标普500指数的指数基金上，然后继续努力工作。”

指数基金的魅力，可见一斑。

至于如何选择股票和指数基金，那将是另外一个问题，可以择日写一篇文章介绍我的方法。

3）打新股+逆回购

事实上，当你开始考虑投资股票，打新股就立即成为一个稳赚不赔的投资方式。

君不见过去三年里多少资金量不大的股民因为中了一只新股就扭亏为盈？虽然现在新股的收益已经大不如前，但是仍然是理财方式得一个不错的补充。

同时，账户里的空闲资金用来做逆回购。

以上即是我作为一个中产阶级，对理财的一些认识。

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