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六期D5平均收现天数

六期D5平均收现天数

作者: woody666 | 来源:发表于2018-05-21 15:17 被阅读7次

平均收现天数

        平均收现天数一般在公司的“经营能力”里分析,但三大财务报表本身就是环环相扣、相互交叉,平均收现天数不仅反映了公司的经营能力,同时也反映了公司的现金流情况,因此在“现金流量”模块中占比15%。

因为平均收现天数和应收账款周转率的公式推导有关联和连续性,所以,先从“应收账款周转率”开始学习。

一、概念

1、应收账款周转率

“应收账款周转率”指的是“应收账款”这个资产一年做了几趟生意,当然是越多趟越好,说明他转得快!公司资产由“流动资产”和“长期资产”组成,流动资产=现金资产+存贷+应收账款,公司的“应收账款”在“流动资产”中具有举足轻重的地位。应收账款如能及时收回,公司的资金使用率就能大幅提高。

在企业层面,“应收账款”反映了企业和它下游购买方的关系。有的行业竞争非常激烈,企业为了把自己的产品卖出去,除了降价,还有一个办法----就是和下游购买方说“你不用马上给我钱,货先拿去用,过几个月在结算”。这就是企业经营很常见的一种方式---赊账,因此在资产负债表中会产生“应收账款”和“应收票据”。

2、平均收现天数

“平均收现天数”又称“应收账款周转天数”,可以理解成“做一次生意平均需要多少天能收回现金”。假设“应收账款”这个资产每年能帮公司做6趟生意,一年以360天计算(用365也可以),360天除以6趟,每趟需要60天,及平均收现天数是60天。

平均收现天数=360(天)/ 应收账款周转率

3、“应收账款”和“应收账款周转率”在财报中的位置

以“永辉超市”为例(以下为财报说截图)

可以看到,“永辉超市”近五年的应收账款非常少,应收账款周转率自然就非常高,应收账款周转天数(平均收现天数)相应的非常短,是家天天收现金的企业,我们去超市总是一手交钱一手交货。

二、计算

下面一起计算一下“应收账款周转率”和“平均收现天数”:

1、应收账款周转率:

公式

公式中“期初=上期期末”,比如我们要计算2017年的“平均应收账款”,则“期初应收账款”采用2016年的该项数据,“期末应收账款”采用2017年的该项数据。

分母中“期初加期末之和除以2”反映了这项资产在一年当中的经营能力平均水平。后面即将学习的存货周转率、总资产周转率中都是类似的。

以“永辉超市”为例,计算2017年的“应收账款周转率”,数据来源财报说:

(1)分子:营业收入(利润表中的营业收入)586亿元。

(2)分母:平均应收账款余额

在资产负债表中查询:期初应收账款4.87亿元、期末应收账款9.8亿元、期初应收票据0元、期末应收票据0元。

因此,“永辉超市”2017年“应收账款周转率”是:

2、计算“永辉超市”2017年的“平均收现天数”:

(1)分子取360天;(2)分母是上面计算出来的应收账款周转率79.89;

即:平均收现天数=360/79.89=4.5(天)

计算完成。

三、判断指标

MJ老师总结:

(1)“平均收现天数”小于等于15天即可认为是收现金的企业,因为如果刷卡,Visa、Master一般一到两周结算一次,所以15天是等同于收现的标准。

(2)一般来讲,“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司,所以“平均收现天数”在60天至90天都算正常范围。

注意:上述经验不是绝对的,具体案例还要看具体行业、同行情况。

四、案例分析

计算贵州茅台2017年的应收账款周转天数,即平均收现天数。

贵州茅台2017年营业收入582亿元;期初和期末应收账款都是0,期初应收票据8.18亿元,期末应收票据12.22亿元,所以平均应收账款是10.2亿元,应收账款周转率是582除以10.2等于57.06。

平均收现天数=360 / 57.06 =6.3(天)

继续在“独孤九剑”中填写贵州茅台的指标:

五、平均收现天数导图

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