在不考虑其他因素的情况下,隐含波动率和期权价格是正向关系:即隐含波动率越高,期权价格越高。
这么解释比较简洁易懂:
分类 | 股价涨 | 股价跌 |
---|---|---|
BuyCall |
盈利 越涨盈利越多 |
作废 和涨跌幅度无关 |
BuyPut |
作废 和涨跌幅度无关 |
盈利 越跌盈利越多 |
可见:
- 如果方向判断正确,那么波动率越大,涨跌幅越高,盈利越多。
- 如果方向判断错误,损失和涨跌幅度无关,也就是和波动率无关。
既然这样,在其他条件不变的情况下,为什么不买波动率高的呢?
而对于卖方,自然由于供求关系,卖家也会提高。
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