当养老金也不靠谱的时候，拿什么安度晚年

  前段时间，一篇名为《无人养老的韩国老人，70岁还在拼命工作》的文章让我毛骨悚然，韩国作为一个发达国家，老龄化问题非常突出，因为养老金缺口巨大，退休后的老人只能继续工作养活自己，而且大多数都从事的是社会底层的劳动工作，真的是让人倍感辛酸。这让我联系到我们的养老体系，虽然说现在还没有像韩国那样严重的情况，但是作为一个飞速前进的发展中国家，养老问题已经初现端倪。我的职业道路还有将近三十年的时间要走，到我退休的时候我能不能如期领取到我的养老金？它能不能养活年迈的我？这些显然都是我们现在需要思考的问题。而这个未雨绸缪的工作，有一个人已经替我们做了，他就是季凯帆。

当养老金也不靠谱的时候，拿什么安度晚年

 

季凯帆并不是一个学金融科班出身的人，相反他所从事的工作与证券行业完全不相关，他只是千千万万“基民”中的一个，他和我们一样，觉得自己的养老金可能无力在退休后提供体面的生活，所以选择进入证券市场，选择投资基金；但他和我们又不一样，他进入这个市场并不盲目，而是非常的善于学习、善于思考、热爱基金，而且不仅自己在基金投资上获利，并且将自己的成功经验和投资理念分享给大家，所以就有了今天我们看到的非常有实操性和借鉴性的《解读基金——我的投资观与实践》。

 

《解读基金——我的投资观与实践》主要向我们介绍的是开放式基金，这是一种可以从很小的投资开始，承担很小的风险的投资方式，所以这种方式也是大多数人可以上手，并且乐于接受的，也是目前散户投资基金的主流。季凯帆通过基金投资三步曲手把手教给我们怎样进开放式基金的投资。第一步是投资目标的确定。你的投资时限，投资的基金种类，基金的配置比例都是你在这一步需要考虑的问题。第二步是基金品种的选择。怎样选择好的基金品种，基金选择上有哪些常见的误区，你应该选择怎样的投资组合，在这一部分你能够找到答案。第三步是操作方法的实施。季凯帆列举了一些基金购买的途径以及常见的投资方式，到了这一步你就可以根据自己的情况进行操作了。

 

当养老金也不靠谱的时候，拿什么安度晚年

第一步：投资目标的确定

让时间成为朋友。首先要确定一个理念：投资基金短期有风险，而且风险很大；长期无风险，或者说风险很小。所以，我们必须做好长期投资的准备。随着时间的延长，投资基金的风险会降低，因为会有平滑风险的因素在产生作用；随着时间的增加，收益也在增加，因为有复利的作用，投资开始的越早时间越长，收益就越多。

不要拿所有的钱来投资。季凯帆说，投资不是“穷人”的游戏，他非常反对把所有银行存款或者所有工资结余都去买基金，因为这样当你需要用钱应急的时候就会打乱自己原来的投资计划，如果恰好是在形势很不好的时候赎回，损失将会非常严重。当然他也给出了配置资产的建议。第一个是三分之一法。这个方法非常简单，就是把自己的钱三分之一用来买房地产，三分之一用来投资证券市场，三分之一用来储蓄。第二种是“指头算法”。比如你30岁，那么你在储蓄上应该投入至少30%，各种投资不超过70%，以此类推。我们当然也可以根据自己的实际情况来配制自己的资金，抓住这个不要全部投入的准则，让自己从容入市。

选择基金的关键。我们明白了以上说的两个原则之后，就可以制定自己的投资计划。在这之前，你还需要在中国基金网这一类的网站上做一个风险能力测试，这会比较准确的反映出你是一个偏向激进或是偏向稳健的投资者，这对你下一步基金种类的选择至关重要。在了解这些之后，我们就可以着手基金的选择。虽然没有一个放之四海而皆准的模型，每个人应该搭建自己的组合，但是季凯帆仍然给出了一些建设性的建议。如果是准备养老金，投资期在二十年到三十年之间，他建议可以选择激进的股票型基金，甚至可以尝试最激进、风险最大、收益最高的“中小盘”；如果是为孩子准备教育经费，投资期是十年左右，那么就要选择“大盘”股票基金或者在股票基金的基础上再配置一些债券基金。以此类推，投资时间越短，你的基金种类就应该更加稳健。

 

第二步：基金品种的选择

好平台很重要。我们现在已经清楚了该买什么类型的基金，但是每种基金都有很多支，我们在选择上肯定是挑花了眼，季凯帆推荐了一个非常专业的基金评价网站晨星网站，其实很多写了这类书的作者都推荐了这个网站，可见它还是公认的相当专业的网站。季凯帆特别推荐的是它三个板块的功能。一是晨星评级。它会对成立一年以上的基金进行评级，对基金近几年综合成绩的考量，非常有参考价值。二是基金龙虎榜。这个榜单包括快照、业绩、投资组合、费用和状态五类。它就是一个所有基金的对比总表，所以你想要的内容都在这里。第三是基金投资风格箱。它是将每只基金的投资风格进行分类，这个风格箱显示的是一个3×3的矩阵，横向是投资策略分为价值型、平衡型和成长型，纵向是投资股票的种类，大盘中盘和小盘。我们可以在这个矩阵的每个象限内找到我们想要的基金品种。

选择一个好公司。我们在投资时要选择综合实力强的基金公司，可以采用晨星的评级系统，根据一个公司下属的所有基金的评价等级来对基金公司的总体情况进行一个评判。季凯帆认为，在当下的情况下，选择一个好的基金公司甚至比选择一支基金更重要。基金公司的管理是否规范，是否可靠，是我们需要密切关注的问题。尤其是当一个公司出现丑闻或者被揭发了违法违纪的现象，就要引起我们的高度重视。

资产配置的比率是基金的核心。基金的资产配置指的是一个基金中股票和债券的比例。它在很大程度上决定了基金的激进程度。基于这一点我们必须学会看基金的招募书，资产配置在这里都写得很明确。一般股票比例越大，基金的风格越激进，风险和收益也就越大。根据自己做出的风险承受能力的结论，就可以选择符合自己的资产配置的基金了。

分散投资是资金安全的秘诀。我们在分散投资的时候要考虑三个因素：相关性、收益和波动。基于这三方面的考虑，我们应该在不同类型的基金之间进行投资，降低我们投资组合的短期波动，并且和长期投资的理念相结合，就能够享受投资的成长效应。相反如果投资对象彼此相关，那分散效应就很小了。所以我们在进行分散投资的时候最好在股票市场、债券市场和货币市场独立选择，这样就能够很好的降低波动，平滑风险，保证收益。

投资基金常见的几个误区。第一是“净值恐高症”。净值指的是基金的价格，很多人觉得越便宜越好，所以很多人会选择买很多净值低的基金。但是买基金不是买白菜，价格越高说明这支基金的投资收益越好，我们为什么反而在这个时候来逃避它呢？二是抢购新基金。这也是净值恐高症的一个表现，因为新基金的净值都是一元，所以大家都会蜂拥而至去购买这些便宜的新基金，但是却忽视了他们作为“新生儿”的风险，更可怕的是，好多人在基金运营三个月到半年后看它状况不良好就选择赎回，这更是犯了大错，因为这才是它稳定的时期，你这个时候撤出，不就是正好做了韭菜吗？所以基于以上的理由，季凯帆不推荐买新基金。三是基金的分拆、复制和巨额分红。这三个基金公司的操作也是净值恐高症的衍生品。从字面意思我们就可以理解，因为原来的基金净值太高，导致人们不敢购买，所以基金公司就采用拆分、复制和分红的方式降低基金的净值，但是这会严重损害原基金持有者的利益，最终受益的只有基金公司，所以我们在选购基金的时候要尽量避免这些类型的基金。

 

第三步：基金的操作方法

以上我们明白了应该怎样选择适合自己的基金，也建立了自己的投资组合，选好了自己想买的基金，接下来就进入操作实施的阶段，我们需要解决几个问题。

购买基金的几种方式。一种是到银行购买代销产品。这种方式的好处是方便，我们可以在身边的银行网点办理手续，在银行卡上就可以购买银行代销的基金。缺点是申购费用没有优惠，而且每个银行代销的基金种类有限。第二种方式是基金公司网上直销，我们直接登录基金公司的网站，购买该公司旗下的各种基金，这种方式的好处一是便宜，二是可以在基金公司发行的各种基金中进行方便的转换。缺点是有些银行卡不被支持，转账问题会比较苦恼。

收费方式的选择。我们申购基金需要支付申购费用。大多数基金是前端收费，有一部分可以在前端和后端收费中进行选择。这个时候如果我们的投资时间越长，选择后端收费就越有优势。

投资方式的选择。一是红利再投资。一般投资的分红可以提现或者进行再投资，季凯帆建议我们的分红的部分继续投入该基金，增加基金的持有份额扩大投资规模。二是不要波段操作和预测市场。巴菲特说过：投资是输家的游戏。我们作为普通的投资者，不要指望自己的判断能够战胜大盘，而获得一些超额的收益，我们在投资中，要把握一个原则就是不犯错误，不被大盘落下，所以波段操作是万万不可行的。三是一次性投资和定投技术。这是两种投资基金的方式，首先一次性投资的好处就是能够直接进入市场，而如果我们的资金不能一次性到位，我们还可以采用一种特别好的分步投资的方式就是定投，这种方式就是我们可以在一个固定的日子对另一个基金投入固定的资金，定投是季凯帆特别推荐的，因为它不仅能够平滑掉市场短期的波动，而且对于我们平常的工薪阶层来说，可以在不影响生活标准的情况下，把自己每个月的结余投入市场，还有我们不用去预测市场，这也就避免了我们在投资过程中，自己贪婪和恐惧的心理作祟。四是长期持有才能笑到最后，这是季凯帆一直在强调的一个观点，他举了一个特别形象的例子，就是去火车站买票，如果说频繁的更换窗口，那么可能排队的时间就需要更长，所以他建议我们对于基金还是要长期持有，就像排队一样，要保持一个队伍一直排下去，同时基金公司也是特别鼓励大家长期持有基金的，所以说这是一种对我们自己和基金公司都特别有利的原则。

什么时候赎回基金。对于长期投资者，季凯帆给予的建议是当自己的投资目标达到或者是这只基金已经不符合自己的投资策略的时候，就可以选择赎回基金，在赎回的时候我们还是要注重控制风险，所以说季凯帆也建议采用分步赎回的方式，这样能够降低一些风险。

当养老金也不靠谱的时候，拿什么安度晚年

投资绝不是一件一劳永逸一蹴而就的事情，态度决定一切，在投资上想要不劳而获是不可能的，所以我们一定要学习、实践、思考，这样才能够让自己成为一个理性的投资者，就像季凯帆说的，努力学习知识、充分了解自己、理性选择产品、稳健实施投资、平和看待涨跌。