作者：罗蔚 原创文章
近日，证监会强调资本市场不允许“大鳄”呼风唤雨和对散户“扒皮吸血”，要有计划地把一批金融大鳄抓回来。说起“金融大鳄”，应该算是舶来品。中国“金融大鳄”的种种“野蛮人”手法早在上世纪70、80年代的美国出现过，美国的对冲资本是中国“野蛮人”的老师。后来这些大鳄开始走向世界，在1997年亚洲金融危机和2008年世界金融海啸中制造各种资本市场陷阱来获利。
其中最有名的是2008年，某国际机构想做空原油，但当时的油价还没到最高位，所以安排了一位知名分析师在媒体撰文将油价鼓吹上去。在分析师的影响下，许多投资者纷纷买入原油，油价在2008年7月上涨到最高的147美元/桶。随后收割开始了，这家机构突然一改之前看高论调，180度急转弯改为看空到50美元/桶。于是价格从最高的147美元/桶下跌到32美元/桶，跌幅达到77%，全世界都很惊讶，这家机构却大赚一笔。
金融大鳄近年来在国际市场上呼风唤雨，但在“家乡”美国或英国就表现得很安分，很少会出现“害自己人”的新闻。难道金融大鳄也讲乡里情谊？不是。金融大鳄大部分都是走法律空档的高手，但监管部门更加厉害。美国证监会被称为是仅次于美国税务局的“最恐怖部门”，最大的武器是“有罪推定”。美国证券法从法律上假设买股票的人都是有罪的，所以美国证监会要查内幕交易，就直接从股票买卖清单里面找出获利最高的投资账户，然后将他们全部列为内幕交易嫌疑人一个个去审问。这些嫌疑人必须自己证明事先不知道内幕消息，否则就当做是有罪。但是要想证明这一点实在是太难，很多时候只有向美国证监会投降。
其中一个着名案例发生在 2007年，当时美国新闻集团考虑溢价收购道琼斯集团。有一天，道琼斯的董事和某位大亨坐同一部飞机，随后大亨买入了道琼斯股票。几天后收购消息公布，这位大亨盈利清盘。但是美国证监会马上就找上了这位大亨，要求他证明自己在飞机上没有和道琼斯董事交流相关收购消息，否则就要以内幕交易定罪。因为飞机上的头等舱没有监控，最后大亨因无法证明自己没有和道琼斯董事交流而不得不乖乖认罚，吐出所有交易盈利还要交一大笔罚款。
金融市场，一直以来就是一个聪明人扎堆的地方。要抓到大鳄，一定要用非常手段。对金融市场的监管，或许严厉的法律才能让不可一世的金融大鳄变成乖乖守法的好公民。只有金融市场健康稳定发展，经济才能走得更快更稳。
本文作者：沃顿集团荣誉董事长罗蔚
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