1. 在指令驱动市场上，指令是交易的核心。指令驱动的成交原则为：价格优先原则（较高的买价优于较低的买价；较低的卖价优于较高的卖价）、时间优先原则（先到先得）。
2. 融资融券（保证金交易） 开户18个月持资不低于50万。融资交易时为了将股票上涨时的利润扩大化。
3. 报价驱动中， 最重要的角色是做市商，因此报价驱动市场也称为做市商制度，也被称为柜台交易（OTC）。不是所有投资者都可以充当做市商的角色，做市商的利润来源是买卖差价。而经纪人的利润主要来源于业务的佣金。
4. 显性成本是不包含在交易价格以内的费用支出，一般可以准确计量，也可以事先确定，又称为直接成本或价外成本。主要包括：税费、交易所规费、经纪商佣金。
5. 隐性成本包含买卖差价、冲击成本、机会成本、对冲费用等，一般无法准确计量，也不能事先确定。 大盘蓝筹股流动性好，买卖价差小；小盘股反之。
6. 我国A股印花税税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率千分之一。
7. 执行缺口是指理组合与真实投资组合之间的收益率之差；可以将交易过程中的所以成本量化。
8. 市价指令：希望以即使的市场价格进行证券交易，就会下达市价指令。
9. 投资风险的主要因素包括市场价格（市场风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）。
10. 自动交易是指计算机辅助的在交易过程中没有人工干预的各种交易的总称；算法交易是计算机辅助的对特定交易决策的自动执行，本质上是一种下单策略。
11. 经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。
12. CFA提出了最佳执行的实施框架包含三个方面：过程、披露和记录。
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