文 | 中庸至德
来源 | 我们有房
会议内容要点速览：
一直以来中央政治局会议是被当做是探查宏观政策方向的最佳窗口。
自2013年以来，中央政治局每年有三次会议专题研讨经济：
4月底分析一季度经济形势；
7月底讨论半年形势并部署下半年工作；
12月初定调来年经济工作。
最近三年，稳中求进的工作总基调，积极的财政政策和稳健的货币政策，坚持供给侧结构性改革，始终是中央政治局会议的重要内容和要求。
到目前为止，解读此会议的媒体甚多，但到了房地产部分都会把注意力放在了“不将房地产作为短期刺激经济的手段”这句话上。
如果你平时关注楼市，你会发现，这次关于房地产部分的所有信息，均是之前大小会议文件中见到过的，是老生常谈。
但最重要的是当下的经济环境和会议讲话语境不同。如果想把大会传达给我们的房地产信息看的更透彻，一定要结合会议其他方向的内容一起来审阅。
那么会议定调后，楼市下半年的方向在哪里呢？
「我们有房」团队的几个资深地产老师觉得“行稳致远”这个词能更好概括当下经济走势和未来地产行业，楼市房价的发展方向。
小编团队把人民日报的会议整理版拎选出来，总共16条，内容如下。
具体来看，下半年的地产板块应该集中在“稳调控和保市场”两个方向。
保持经济稳定发展、刺激经济，但不刺激房地产。
看看高层近期的政策路子，我们整理了关于房地产的几个提法：
去年年底经济工作会议：房住不炒，因城施策；
一季度政治局会议：重申房住不炒，落实地方政府责任主体的长效机制；
2019年半年度政治局会议：不将房地产作为短期刺激经济的手段
关于楼市，其实政策收紧的意图是很明显的。
我们再来回顾下近期的几个城市政策：
苏州：
短期内就升级调控限售，除了政策调控，7月份在信贷和网签也有动作，收紧信贷，网签暂停。
很明显是要降低楼市成交数，在住建部点名的情况下，楼市热度不管怎么样都要降下来。
开封：
开封试探取消限售，结果文件第三天就撤回了，很明显中央的决心很大，不容试探。
大连：
昨天30号大连实施商品住房价格指导，严肃查处房地产开发企业和中介机构捂盘惜售、炒买炒卖、规避调控、恶意炒作、签订“阴阳合同”、哄抬房价等违法违规行为。
加上此前成都、武汉、西安、重庆等核心二线城市的收紧，三四线城市试探无果，楼市下半年还是要保持严格调控走势。
再看看上游资金口，银监会窗口指导严控房地产信贷，叫停房地产信托，开发商资金偏紧已经一年多了，人民法院公告网显示最近一年内有274家中小开发商宣布破产。
这轮对开发商的收紧，从信贷、表外、发债等多方面融资收紧，意在遏制地价、防止房价反弹。
所以，本轮房地产周期调控可以说是全方位的：
居民层面：在限购、限售上继续保持调控；
地方层面：保持政策不放松，各地长效机制持续出台；
开发商层面：主要是在资金层面，加速杠杆率较高的中小房企快速出清，同时减少对地价和房价的炒作。
因此，预计下半年，楼市想要复苏持续上涨应该不太可能了。
如果经济不刺激楼市，那会刺激什么，怎么保证房产市场稳定？
如果经济下行，按照我们过去20年的经验来讲，势必会刺激房地产，重振内需。
但这次，直接用“不将房地产作为短期刺激经济的手段”这句话，封死了这条路。
这次政治局会议也给出了答案，其中作为楼市口政策，我们重点关注旧改：
新的增长点大概率就是，挖掘国内需求潜力的“旧改”。
旧改虽然没有“货币化棚改”那样直接刺激购房需求，引发楼市持续上涨，但在经济链条传输中，几乎涉及每一个地产产业链环节，涉及人口众多。
中国旧改保守投资估计“4万亿”，上游拉动钢铁、煤炭等能源业，下游拉动电梯、门窗、管道、建造、装修、租赁等产业。
一手拉动投资，一手稳住就业，顺道还刺激了内需，这应该是中国目前敢放下房地产的真正原因。
而且旧改不同于棚改，当大批量旧房焕然一新，加装上电梯之后，虽然老房子的房价自然上涨，但旧改成功后，又相当于一大批“优质住宅”集体入市。
库存拉大，上下对冲，会将整个市场维稳到一个基本面。
在有“旧改”托底后，经济形势的压力有了一定的缓解，那么房地产大涨的概率可以确定为0。
“有些人说此次会议对楼市完全是利空的。”
在很多人眼里，房价不涨就是空，稳也是空，缓涨也是空。所谓的空，应该都是短期投资房子的论断。
目前地产大基调维稳，分摊到各不同城市，能不能稳住全靠各自本事。
例如北京，虽然楼市行情下来了，但是需求在那摆着。
即使高位横盘，有价无市，出现均价整体下滑的概率也是为0，这叫长期性价值投资，历史中出现过很多次。
但对于供需失衡，库存较大的一些城市来讲，是很难稳住的。
比如上次我们提到的，扛不住调控的开封市，这样拥有大面积新房库存的三四线在下半年会很难受。
当然对于二线城市，它们将是未来中国经济发展的主要土壤，其房价在未来大概率不会出现滑坡现象。
至于未来，「我们有房」团队坚信：
核心城市房地产的价值还会凸显。
至于未来哪些地方有机会，其他不说，会议中已经提到了，“加快重大战略实施步伐，提升城市群功能”，政策倾斜在这里，投资在这里，人口也在这里。
如此说来，这次会议，与其说是房价的维稳，我们更觉得像历史的轮回。
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作者 | 中庸至德：城市发展研究员，地产操盘手，业余投资人。
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