期待已久的格力中报终于出炉，疫情与渠道改革双难之下，乍一看还是挺好的，扣非净利同比增涨46%，虽然也知道因为疫情基数低，同比这个成绩算不上什么，但毕竟自己持有的公司，怎么也都是希望他好的，细看之下有喜有忧，
忧一：毛利率持继下降，40%跌至31% ，分析：美的跌的更惨，格力铜占总成本的50%，铜的价格相对于最低时也上涨了50%，总结 就这样吧 行业竞争力还存在就可以了
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忧二：经营现金流-61亿，很难看的数据，分析：看年报，将净利润调整为经营现金流的部分，应收类项目增加167亿。资产负债表中应收账款111亿，增加24亿，应收款项融资301亿，增加91亿，虽然300多亿，都是银行承兑票据。风险还可控，但可以看出渠道掌控力已弱小了很多 上下游能力极具变弱 剧痛犹存。或许这是格力最难的一次改革。
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喜一：有网友计算，真实营收实际上同比增长32%，只比疫情前少1%，考虑到一季度的会计准则修改，2021年的实际营收是超过2019年历史高点 说明营收经历过巨痛后已经起稳
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总结：格力护城河的半壁江山应该还在，营收已经起稳但渠道改革影响巨大，虽然没有动摇根基，但想要成功还需要时日，半年？一年真有可能明年下半年才能见到成果。另外 格力的多元化发展一直受阻，一二年没什么，但持久下去最让人担心的是他会反向拖累主业。
投资中一般都是屁股决定了脑袋，我也不立外，但有数据在，有董大姐在，多少对改革还是心里有点底的，虽然很多人都不喜欢董的性格，但做为企业家是相当够格的，对待格力又是相当尽责的，都说投资 是投的管理人，这话不假，所以我还是想再陪格力坚持下去。
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