第一，强调安全边际。简单说就是“低买高卖”，给自己留足安全垫。他首创“烟蒂投资法”，形容买低价股就像是在地上捡烟头，成本为0，只要能抽几口就赚到了，然后扔掉，接着找下一个。因此做投资也要以极低的价格买入，降低投资风险，但他对公司品质和所处行业并未过多要求。这也使得格雷厄姆持仓分散，不得不频繁寻找和更换烟蒂。
第二，关注内在价值。格雷厄姆擅长用盈利收益率（也就是市盈率的倒数）来给股票估值。当某只股票的盈利收益率大于10%且在国债利率的两倍以上时，这只股票才值得入手。同理，如果股票的盈利收益率低于低风险理财产品，就卖出股票。
第三，不被市场影响。格雷厄姆将行情波动比作“市场先生”变幻莫测的情绪，如果我们每天被“市场先生”影响，轻易改变自己的判断，很容易使自己陷于被动局面。唯有独立判断，才能在市场疯了的时候保持理性。
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