复盘笔记（2019.1.2-1.4）

复盘笔记（2019.1.2-1.4）

1、 官方（49.4）和财新（49.7）公布的2018年12月PMI数据跌破50的荣枯分界线，实体经济仍然有一段苦日子要熬。经济数据不佳，可能促使政策方面的缓和，进而对经济加以承托，市场出现边际改善预期。

2、 各大指数缓慢阴跌，沪深港通北向资金持续买入（1月2日净买入3.54亿，1月3日净买入7.81亿）。

3、 5G板块的长期趋势已经形成一定的市场共识，短期注意龙头股涨幅过大的风险。1月3日5G龙头东方通信出现巨震，午后封死跌停。

4、 深成指盘中（1月3日）创出2014年5月以来新低，日线级别已超跌，短期存在超跌反弹。

5、 刁发表“告同胞书”40周年讲话，对岸蔡总统强势回呛，军工股异动。

6、 央行决定，自2019年起，将普惠金融定向降准小型和微型企业贷款考核标准由“单户授信小于500万元”调整为“单户授信小于1000万元”。

7、 上证指数开盘直接跌破2449的前低，随后迅速反拉，收盘大涨2.05%，A股走势逐渐与美股脱钩。券商股掀涨停潮领涨两市，券商作为早周期的行业，在最近5年的轮动大周期中，有提前见顶，并提前见底的先例。

8、 市场传言科创板不设涨跌停、试行T+0，市场资金追逐科创板概念，该板块走势近期一直强于指数。

9、 逆周期板块持续关注：5G、特高压、城市轨交、核电，还有大数据和人工智能。

10、 李克强视察工、中、建行，收盘后央行宣布降准1个点，释放1.5万亿流动性（部分对冲19Q1到期的MLF，实际释放8000亿长期资金）。

11、 投资是件反人性的工作，背后是痛苦与孤独中负重前行，对与错是动态的，且是在特定环境和时间范畴内的验证过程。