有钱人把钱放在哪里

在美国，用信托架构持有自己的个人资产，并进行管理的规模，已经超过了6万亿美元，在高净值人士中的渗透率超过了70%。无论是耳熟能详的世家大族，还是普通的高净值人群、专业人士，都借助家族信托进行传承。

丨壹丨

中国的传承事业才刚开始，作为重要传承工具的家族信托在中国处于起步阶段。

虽说懂得利用家族信托来保护资产，并及早为子孙做好传承规划的意识尚未普及——

但是据相关信息披露，目前中国家族信托的规模是837.57亿元，预计到2020年底将达到6000亿元。（数据来源：根据UBS2018家族报告测算和预估）

由于目前几乎所有已成立的家族信托，都是由金融机构主导的，因此很多客户都以为家族信托，就是结构更复杂的理财产品。

即便是已经设立家族信托的客户，大部分并不真正地理解家族信托业务，不了解它的设置原理，中间涉及哪些角色，各有什么作用。

丨贰丨

家族信托中的第一个角色就是委托人，也就是俗称的客户。他将自己的部分或者全部资产，转入家族信托。

第二个角色是受托人，在海外，受托人可以是信托公司、银行或者其他机构，甚至是个人。

但在国内，家族信托的受托人，只能是68家信托公司中的其中一家。国内68家信托公司中，目前真正开展家族信托这项业务的，只有33家。

第三个角色受益人，其实是一个群体，也就是委托人最关心、最想要照顾的人——配偶、父母、子女、其他人，甚至可以包括还没有出生的子孙后代。

这是家族信托三个最核心的角色。从理论上讲，有了这三类角色，就算是结构完整的家族信托了。

建立一个合理的信托架构，只是一个开始。

如何将承载着爱和使命的家族信托运营好，使其持续增值，并确保这些财富能够长久有效地执行委托人的意愿，需要财务顾问、法务顾问、教育顾问以及事务顾问等专业角色。至于配置哪几个角色，则要从家族的实际需求出发。

丨叄丨

家族信托的财务顾问为什么重要？

以著名的诺贝尔奖为例。

在设立之初，由于管理者采取了十分保守的策略，仅投资于安全的证券，经过50年的运作，资产规模下降了2/3。直至1953年之后，改变了投资思路，采取资产配置的策略，才达到了持续增值的目标。

而今，诺贝尔基金管理的资金规模，从初始的3100万瑞郎增值到了数十亿万瑞郎的规模。基金每年的利息或投资收益，能够持续授予对人类做出最重大贡献的人，实现了永续发展。

同理，家族信托资产能否打理好，能否持续增值，使其收益大于支出，产生永续的现金流，亦是家族信托能否在下一代、下下代还能够发挥作用的核心关键。

我们都知道的香港巨富许世勋，把自己420亿的身家全都放入家族信托中。

但是，如果没有专业的财务顾问团队进行资产打理，任由这笔钱趴在家族信托的账户里，那么伴随着通胀和家族成员的增加，这笔钱总有领完的一天。

犹记得改革开放初期的万元户否？到今天，可能也只够开瓶红酒、去好的酒店吃一顿了吧。

家族信托的资产打理，目前国际上通常采用的大都是FOF基金的管理形式，科学配置是贯穿其中的核心。

因此，为自己的家族信托配置专属的财务顾问至关重要。

丨肆丨

家族信托本身就是一份法律协议，从设立伊始就需要律师，即法务顾问的协助，确认结构是否合理，权益有没有得到足够的保护，需求能否得到满足。

随着时间的推移，当委托人的情况发生改变，可能会对家族信托的结构和权益，进行部分的调整和优化。

更有甚者，当家族信托受到挑战，最有名的就是梅艳芳家族信托资产的争夺案，长达十余年，多次的诉讼，都需要律师参与其中。

对传承来说，遗人为上，遗业为中，遗钱为下。

因此，真正好的传承，一方面是钱和制度的安排，另一方面则是人和文化的安排。

对于家族而言，任何投资都比不上培养出一位优秀的继承人。

所以，海外的很多家族信托中，都会独立设置家族教育金，聘请家族教育顾问。以教育的整个过程为周期，通过合理的资金配置和教育安排，独家定制教育服务体系，进行教育和财务的同步规划。

事务顾问就如同家族的管家，负责协调各方关系，以及对家族信托中的价值理念和具体分配进行落地执行。以此来增强家族成员和睦氛围，提升家族成员的幸福感。

丨伍丨

中国的家族信托业务刚刚起步，目前以金融机构主导为主。很多客户一知半解，把它当做理财产品来买。所以根本就没有考虑到信托的架构，以及在信托中涉及的角色。

可以说，中国的家族信托，尚未发挥其真正的魅力。

一个家族信托理想的状况，是找一家背景实力强大的信托公司作为受托人，再配备专属的财务、法务、教育、事务等专家顾问。

如果用一句话来描绘家族信托，就好比是一个超级法律保险箱。

在法律的保险箱中住进了一批专家顾问，确保你资产隔离风险的同时，通过科学的资产配置，让资产持续保值增值，并按照你个性化的信托框架实施分配，照顾你最想照顾的人。

家族信托的周期很长，架构的设立仅仅只是一个开始，未来长期的运营需要专业团队协作完成。

这也就是为什么海外的很多家族信托、家族基金背后，都有家族办公室的影子。而这些家族办公室，有些都已经绵延了好几代。