A股投资方法

股票是实现财务自由的三大核心工具之一（企业、REITs）.

财务自由股票投资方法并不是最赚钱的股票投资方法，也不是让你快速在股市赚钱的投资方法，更不是让你成为股神的投资方法，它只是最容易实现财务自由的股票投资方法，

股票是什么：股份制公司为了筹集资金而发行的一种所有权凭证。

投资股票的人就是股东。

    股东的权利：

1、获得股息和红利的权利——通过股票实现财务自由的基础。

2、参加股东大会的权利——小股东用不到。

3、行使表决权——小股东用不到。

4、知情权——上市公司需要定期公布财务报表和重大事项。

5、转让权——获得差价收益（股民投资股票的核心原因）

股票市场：股票公开买卖的市场，也叫股市。

A股市场：都是中国国内的公司，暂时不接受外国公司来中国上市。

港股市场：港股和美股市场，接受世界各地上市公司。

美股市场：港股和美股市场，接受世界各地上市公司。

A股市场主要风险：

1、市场风险——价格大幅下跌导致亏损的风险。

化解方法：等待好价格（怎么等？后面讲）

2、财务造假风险——上市公司财务造假导致的亏损风险。

化解方法：选出好公司。

3、退市的风险——上市公司连续亏损或者财务造假被终止上市的风险

化解方法：选出好公司。

投资A股的注意事项：

1、不融资买股票，也不融券做空。

2、远离烂公司和有造假嫌疑的公司。

3、不进行短期炒作，只进行长期投资。

4、远离大股东多次减持的公司。

5、远离不派息或派息很少的公司。

实现财务自由的股票投资方法：

一、选出好公司。

二、等待好价格。

三、买进。

四、长期持有。

五、卖出。

第一步：选出好公司：

好公司的标准：

1、盈利能力强（连接五年有ROE大于15%）ps:ROE = 销售净利润*总资产周转率*权益乘数。

2、现金含量高（连续五年的净利润现金含量大于80%）

3、安全性高（连续五年的毛利率大于30%）

综上就可以海选出好公司了，有一个提前是公司的财务数据都是真实的。

选出好公司后，需要再进行精挑细选，精挑细选的条件和标准是：

1、连续5年的ROE中，平均值或最近1年的数值低于20%淘汰。

2、连续5年的平均值净利润现金含量低于100%的淘汰。

3、连续5年的毛利率中，平均值或最近1年的数值低于40%的淘汰。

4、连续5年的资产负债率中，平均值或最近1年的数值大于60%的淘汰。

5、连续5年的派息比率中，有1年或1年以上小于25%的淘汰。

派息比率：分红比率，也叫股息支付率。

派息比率= 每股股息/每股收益*100%=公司股息支付总额/公司净利润*100%

派息比率多年持续维持在40%-70%之间的公司是较好公司。

第二步：等待好价格：

好价格的确定方法：

1、绝对估值法：比如：一支股票内在价值是10元，现价是5元，那么5元就是好价格。现在价格<内在价值，那么就是好价格。所以关键在于得出股票的内在价值。得到股票内存价值的方法有：

自由现金流贴现模型这个模型比较复杂，暂时不用。还有一个方法是：市盈率和股息率法。

市盈率和股息率法：

市盈率（PE），是用来评估股价水平是否合理的指标之一。

~静态市盈率=股票现价/上年度每股收益

~TTM市盈率(动态市盈率)=股票现价/过去四个季度的每股收益

http://value500.com/PE.asp  查看沪深两市市盈率

当深证A股市盈率小于20且目标公司股票的TTM市盈率小于15的时候，就是好价格。但这个时候还不能着急买入，还要考虑股息率。

股息率：是股息与股票价格之间的比率

实际股息率=每年股息的税后净额/股票买入价*100%，实际股息率主要是在我们持有股票时候用。

动态股息率=上年度股息税后净额/股票市价*100%，动态股息率主要是在我们买卖股票时候用。

总结：从实现财务自由的角度来看，股息率才是最重要的，我们以低的市盈率买进，是为了获得比较高的股息率。

动态股息率大于多少的股票才能买进呢？

一家好公司的动态股息率>10年期国债收益率，就可以买进。

ps:前提是好公司，如果是烂公司，即便高股息率也不买，因为不能持续分红。

最后买股票的条件已明确：

1、深证A股市盈率小于20且目标公司股票的TTM市盈率小于15的时候。

2、动态股息率>10年期国债收益率。

第三步：买进

一般把投资股票的资金平分成三份，买进3-5只目标股。

1、当市盈率和股息率符合条件时——买进三分之一。

2、当目标股下跌5%-10%时——再买进三分之一。

3、目标股再下跌5%-10%时——再买进三分之一。

第四步：长期持有

1、持有期间基本不用看行情走势。

2、只要每年读一下目标公司的财务报表

3、查收一下每年的现金股息分红

第五步：卖出，以下情况卖出：

1、所持有股票市盈率=50卖出。

    此时深证A股的市盈率也在60左右或已经大于60更要卖出。

2、动态股息率过低的时候，卖出。

在实践中，当动态股息率小于10年期国债收益率三分之一时，卖掉。

3、好公司有变坏迹象的时候。通过财务报表发现有变坏迹象就卖出。

只是理论而已，还是那句话“投资有风险，入市需谨慎！