基于区块链的数字货币具有双重性，一方面可以替代现有的效率低下的跨境支付和结算系统，促进贸易发展；另一方面，由于其具有分散、自主、匿名性质，容易造成经济波动和助长犯罪活动发生。如何发挥数字货币的“天使”特性而消解其“魔鬼”特性，以数字货币引领的未来金融如何走向，这都是当下需要面对的问题。
数字货币的特点
比特币是以点对点和去中心而著称的数字货币，它可以绕开各种中心式管制而进行支付和结算。比特币本身具有跨国性质，不受任何地理限制，可以在几分钟内发送到全球各地。除了支付和结算之外，比特币还有货币兑换的功能。除比特币之外，全球范围内出现了大量基于区块链的数字货币，如以太币、瑞波币等，这些数字货币都具有分散式特点。
支付和结算是经济交往的基石。以往，人们都是通过一国央行发行的现实货币进行支付和结算，其优点在于稳定且有信用保证，但问题是手续复杂、速度缓慢。后来出现了电子支付和结算系统，但效率依然没有实质性提升。随着在线支付和结算的出现，效率有所提升，但成本不菲。在上述中心式的支付和计算系统中，货币支付和结算必须在银行设立账户，受到各种规则限制。虚拟货币的缺陷
虚拟货币体现着社会财富的重新分配。比特币的生产虽不由政府控制的印钞机掌握，但却取决于一群“发烧友”进行“挖矿”和交易的专家级技术水平。这种专业“挖矿”和赌博型交易与实体经济无关，也与正常的社会分配、福利、保障制度无关。这种“挖矿”和交易并不创造社会财富，故绝大多数的公众对虚拟货币可望而不可即。如今有限的虚拟货币中，类似比特币等其涨幅已远超人们的预期，社会不可能允许捷足先登积攒了大量虚拟货币的人群通过交易和兑换取代原有的社会分配机制，一跃成为社会新贵。因此，现有的政府、公众和传统形成的社会阶层与“虚拟新贵”之间，实际存在着不可调和的矛盾，几乎无法协调和统一。
比特币缺乏必要的隐私保护。区块链以透明的方式运行，利用技术可以识别和跟踪数字货币支付，不仅能识别这些账户持有人的身份，还能识别财务交易历史，账户持有人身份暴露会招致黑客攻击，财务交易历史暴露则会泄露商业秘密。
虚拟货币的安全性还有待长期的检验和完善。作为一项极具创新性的技术，虚拟货币的发展时间和运用领域尚非常有限。货币作为关系国计民生的重要工具，必须能为国家和民众充分信赖和接受。在多种虚拟货币相互竞争、防止人工智能等颠覆性新技术冲击、防范黑客入侵以及应对自然灾害、战争、交易价格非正常剧烈波动等突发事件方面，都还有漫长的道路要走。
基于以比特币为代表的虚拟货币的种种问题，一些经济实体开始推出基于区块链的稳定币。如天秤币以真实的储备金作为信用支持，实质上是一种权利凭证，所谓的支付就是储备金份额的支付。由此，此种数字货币开始回归到现实信用，而且由于其属于有价证券，不再像比特币那样完全在法外运行。
央行数字货币的优势
概括而言，比特币是虚拟货币，其本质上不是货币，是人们建立在认知共识基础上在区块链上运行的一串具有财产价值的符号，具有较高信用风险。天秤币本质上是一种有价证券，较之于虚拟货币而言，以7000亿美元的信用资产作为基础，但是基于区块链的开放性，其交易很有可能脱离储备金，诱发新的风险。央行数字货币则是国家信用担保、央行发行的法定货币，其在法律的轨道上运行，可以有效遏制违法的数字货币支付活动。
央行数字货币既能改造传统货币的不足，也能享受数字货币带来的好处，它同纸币一样是国家的法定货币，是数字经济的必然产物。未来，数字货币是否会取代纸币，既取决于社会的数字化程度，这是法币全盘数字化的物质基础，也取决于法律的规定，这是纸币被取代的形式要件，二者缺一不可。
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