维纳过程(也布朗运动)
定义
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变量z在具有以下两个性质时被称为服从维纳过程：
2.正态增量:变化量在一段时间区间内的变化为：
1.独立增量/马尔可夫性:
在任意两个互不重叠的时间区间内，变化量之间相互独立。
维纳过程.jpg
广义维纳过程
表示:
广义维纳过程.jpg
Ito过程
表示:
Ito过程.jpg
描述股价行为(Ito过程/几何布朗运动)
考虑使用广义维纳过程描述股价变动
- 假设一: 投资者所要求的预期收益率与价格无关→收益率期望不变 而不是漂移率期望不变
- 假设二: 无论股价为多少，在一段较短时间内，股价百分比收益的变动性应该一样→股价变化的标准差应该与股价成正比 而不是波动率不变
在满足上述假设后，股价变动应该使用Ito过程来刻画，表示为:
股价行为.jpg
上式变形，有:
对数正态分布.jpg
所以，股价变动符合几何布朗运动。
Ito引理(随机微积分中的链式法则)
Ito引理.jpg
其中的规则是:
Ito引理的一些规则.jpg
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