前段时间去听一个关于财务自由的讲座，遇到一些不知道的名称，比如M2，CPI等等。网上搜集了一些相关资料，做了一些整理，这里先讲一下M2相关的。
财务自由是指人无需为生活开销而努力为钱工作的状态。简单地说，一个人的资产产生的被动收入至少要等于或超过他的日常开支，如果进入这种状态，就可以称之为财务自由。
M0～M3
网上找了关于M0 ~ M4的定义，发现都是大同小异，我们这里直接摘抄来自百度百科的介绍。
M0（货币） 流通中的现金。
M1（狭义货币） = M0 + 企业活期存款。
M2（广义货币）= M1 + 准货币（定期存款+居民储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金+住房公积金中心存款+非存款类金融机构在存款类金融机构的存款）。
M3 = M2+其他短期流动资产（如国库券、票据等）。
M1反映着经济中的现实购买力，M2同时反映现实和潜在购买力。
我们这里只介绍一下M2的一些影响。
M2 与 股市
股市与货币市场同步变化，具有放大效应（这里有分歧，有些认为是弱相关,认为是政策带来的影响）
（下图来自民生证券的，这里给出的是M1的相关性）
股市与M2.png
举个08年4万亿的例子。2008年11月推出了进一步扩大内需、促进经济平稳较快增长的十项措施，然后就迎来了一波牛市。
4万亿与股市.PNG
M2 与 GDP
GDP(国内生产总值):指一个国家(或地区)所有常住单位，在一定时期内，生产的全部最终产品和服务价值的总和，常被认为是衡量国家(或地区)经济状况的指标。
摘自百度百科
历史数据
下图列举了 90年到17年的M2，GDP 以及 M2/GDP的数值。
m2与GDP.PNG
可以看到，16年之后，M2与GDP的比值已经突破了2。而91年的时候，只有0.8，不到1。
M2与GDP的比值说明了什么
二者最佳的比值是越接近于1越好，与1偏离越大越不好。越是小于1，越说明通货紧缩的厉；越是大于1，越说明通货膨胀的厉害。
从以上数据可以得知，我国在改革开放几十年来，通货膨胀是日益加剧的，这一数字在2016年达到峰值。在2016年出现了什么？房地产去库存，老百姓加杠杆，大量的存款流入了楼市，而后被市场冰封。
摘自 新浪
M2与GDP的比值高，除了说明通货膨胀高，还说明了：
金融货币的运作效率低，流通效率低，印钞的速度远远高于GDP增速，大量的货币沉淀在银行里，无法有效的提高货币资金效率
这一点从我国国民储蓄率高以及国民的投资渠道就可以看出。老百姓投资渠道狭窄，很多人有点钱只知道存银行，或者买低收益理财，获得微薄的利息收入，而大量的财富被银行这个通道轻松获取，银行成为了最赚钱的机器。
摘自 新浪
M2总量高速增长，为何我国并未发生恶性膨
我国的印钞速度是非常快的，远超许多发达国家的印钞速度和规模。但如此高速的印钞水平，却没有导致我国发生恶性通货膨胀。
我国当前的社会，货币资金池主要有2个:一个是楼市，另一个是股市。毫无疑问，在过去的几十年，楼市是最大的货币资金池，M2从2000年到2017年增长了多少倍？增长了12.4倍左右，大城市的房价涨幅水平基本与M2的增幅是持平的。原来，印发的海量资金都沉淀在房子里面了。
1990年年末，我国沪深交易所正式成立，股市从无到有，至今沪深股市的市值总额是多少呢？差不多50多万亿元，很显然，随着IPO不断扩容，股市也吸纳了大量超发货币。为什么至今我国还要不断发行新股呢？因为楼市吸纳资金的量到现目前的阶段基本到顶了，所以国家要限购限卖，目的非常明显，一方面把资金冻结在楼市里面，另一方面，希望把大量的流动性过剩资金引入股市。
摘自 新浪
很显然，我国货币当局的管理水平是非常高的，大量印钞却没有发生恶性通胀，这得益于货币资金池的构建。随着楼市吸纳货币的边际效用递减，股市就要重登历史舞台，发挥其吸纳超发货币的作用。
M2 与 房价
房地产市场有短暂的滞后。房地产流动性稍差，大约有3个月的滞后性。
M2与房价.png
最新M2相关数据
M2最新数据.PNG
上图可以看出，17年以来，M2一直下滑。
楼市大幅度上涨的空间被压缩，至少短期内，楼市不会大幅度上涨了。历史上的楼市涨幅与M2的增速基本一致，M2增速下降，楼市涨价一定会受到限制。
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