普通人的理财入门

作者: 祁小浅 | 来源:发表于2018-03-08 11:56 被阅读10次

    巴菲特是著名的投资大师,个人资产长期排名在全球富豪榜前几位。巴菲特从学徒起家,在几十年里获取了上万倍的资产增值。有非常多的人曾经向巴菲特请教投资秘诀,但巴菲特在公开场合只推荐过一个品种:指数基金

    事实上,巴菲特几乎每年都会向普通投资者推荐指数基金。2014年的时候,巴菲特还立下遗嘱:如果他过世,其名下的90%的现金将让托管人购买指数基金。巴菲特如此推崇指数基金,到底它是什么、又有什么过人之处呢?

    指数基金是一种特殊的股票基金。一般的股票基金依赖于基金经理的个人决策能力,而指数基金不一样:它是以某指数作为模仿对象,按照该指数构成的标准,购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券,目的在于获得与该指数相同的收益水平。

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    “躺着赚钱”的指数基金

    1. 指数基金“长生不老”

    指数基金可以通过吸收新公司替换老公司的方法,实现长生不老。理论上,指数的寿命与国家的寿命等同。普通的股票基金无法做到这一点,因为普通股票基金的表现取决于基金经理,由基金经理来决定股票的买入和卖出。但很少有基金经理能投资30~40年以上,所以普通股票基金一般无法长期存在下去。

    2.指数基金能长期上涨

    指数基金的第二个好处,是它能长期上涨,而且上涨速度相对其他资产大类更高。这也是股票资产的一个特点。

    我们举个例子,港股对应的指数是恒生指数,是1964年诞生的,最初恒生指数点数是100点。前面也提到过,指数的点数代表可以看作指数包括的股票的股价。到2017年6月初,恒生指数涨到了26  000点,在53年里上涨了200多倍。如果把恒生指数的股息考虑在内,恒生指数是67 338点,53年里上涨了600倍!

    指数基金为何能长期上涨呢,背后的解释有很多。一个比较通用的解释是,指数背后的公司,每年赚的钱,会不断再投入生产,这样来年可以带来更多的盈利。这样不断地利滚利,就会推动指数不断上涨。

    3.指数基金成本低

    指数基金还有一个优势,就在于它成本比较低。这里说的成本,主要是针对基金自身的运作成本。每只基金在运作的时候,每年都会收取基金管理费和托管费。

    管理费是基金公司收入的主要来源。主动型基金一般会收取基金规模的1.5%作为管理费。指数基金的一个好处就是管理费率较低。国内指数基金的平均管理费率在0.69%左右。部分规模较大、运行时间较长的基金,管理费率会降到0.5%以下。

    指数基金从交易渠道上可以分为场内指数基金和场外指数基金。这个场指的是证券交易所。

    投资指数基金的时候4个重要的估值指标

    第一个是市盈率,它是用公司市值除以公司盈利。

    第二个是盈利收益率,约为市盈率的倒数,是用盈利来除以市值,它衡量的是如果我们把一个公司全部买下来,每年盈利能够带给我们的收益。

    第三个是市净率,它是用公司市值除以净资产,是从买资产的角度来衡量公司的。

    第四个是股息率,它是用现金分红除以公司市值。股息率和盈利收益率关系很紧密,盈利收益率乘以分红率就等于股息率。

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    那么指数基金的估值指标该如何获得呢?难道是要我们手动计算几十只股票吗?其实不用那么麻烦。

    有几种可以获得指数估值的方法。

    方法一:部分关注指数基金投资的微信公众号提供了相关数据的查询。

    方法二:指数官网。

    上证综指、上证180、上证50、上证380、沪深300、深证成指、深证100R、中小板指、红利指数、中证红利,这几只常见的宽基指数的市盈率、市净率在中证指数官网上可以查看,数据每个交易日更新。另外中国香港的恒生指数和恒生国企指数的估值,在恒生指数官网上也可以查询到。

    方法三:金融终端。

    一些付费金融终端的数据相对来说更加齐全,例如WIND、Choice。但是这些金融终端大多售价不菲,若不是真的想致力于深入研究的话,就大可不必去买这些金融终端了。

    经验和心得

    ①定投不一定马上赚钱,而且很多时候是会亏钱的,但定投要坚持下去,不要因为一时的亏损就放弃。

    ②定投基金不是傻傻地一直定投下去,止盈是一件非常重要的事情。

    ③定投亏损不可怕,最怕的是中途因为没赚钱而放弃。

    ④不要在中途中有一点点的盈利就落袋为安,只有到了设定的盈利时才逐步退出。

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    给准备定投基金的投资者的话

    股市风险大,把多年的积蓄盲目投入一两只股票,是对家人的不负责任,低风险投资才是正道,而定投指数基金,是你最好的选择。

    大多数人刚开始接触股票的时候,都是两眼一抹黑的。股票短期波动比较大,如果不明白如何去投资,很容易会受到暴涨暴跌的影响。

    在投资股票和指数基金的时候,需要明白自己买的东西,到底有没有价值。如果知道是用便宜的价格买入不错的指数基金,那就有坚持定投下去的动力了。

    定投过程中出现浮亏是非常正常的现象,因为指数基金毕竟是有变动的。定投过程中出现10%甚至20%的短期波动都有可能。但无需惊慌,因为价格越低,我们买得越值。指数基金“长生不老”,又可以长期上涨,总能涨回来,所以坚持定投计划就好。

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