作者 | 双儿读书屋
来源 |双双说（ID：shuangshuangshuo）
近段时间，随着上证指数一路上涨，聊股市话题的人越来越多，也有越来越多的人加入新开户大军。
中国证券登记结算有限公司最新数据显示，3月至5月新增投资者数量分别达189.12万、164.04万和121.41万，较今年前两个月80.07万和89.54万的新增数量，涨幅明显。6月份不少券商新增开户数均增长超过30%
越来越多的人跑步进场，是因为看到近期股市赚钱效应明显，大家都在讨论“牛市”来了，想赶紧来分一杯羹。事实上，股市盈利是少数人的游戏，大部分人都会沦为被收割的韭菜。
这是因为我们作为普通股民，大多数人还是逃脱不了“前景理论”这个心理学魔咒。
今天，我们就来分析一下，什么是前景理论，为什么普通人会沦为股市中的“韭菜”，以及我们如何摆脱“前景理论”的魔咒，从而帮助普通人学会在股市中更理性投资。
01
致使大多数人沦为韭菜的“前景理论”到底是什么？
1979 年，美国普林斯顿大学心理学教授丹尼尔·卡内曼 和 阿莫斯·特沃斯基提出了 “前景理论”，成为行为经济学的鼻祖。
前景理论是指，大多数人在面对得失时，会产生不同的风险偏好。在面对获利时，你会小心翼翼，不愿意冒风险，相反，当面临损失时，你会不甘心，变得容易冒险。
直白的说，在股市中，很多人面对上涨的股票，倾向于获利了结；面对下跌的股票，倾向于持有。
前景理论是我们思维模式的固有特点，在它影响下，我们的思考会导致决策失误，产生偏见。
虽然大多数人参与到股市中，都想着一夜暴富，跨越阶级，获得最大收益，但真正买卖股票时，面对股市上下波动，我们容易陷入思维模式的陷阱。在上涨趋势中小心翼翼赚不到钱，在下跌趋势中一步步重仓到血本无归，成为被收割的“韭菜”。
所以“前景理论”提醒我们，进入股市积极管理好自己心态，别被市场牵着鼻子走，找到自己能掌控的关键条件，形成一套适合自己的投资风格，来应对市场涨跌。
当我们不只注重股市上下波动，而是以自己的承受能力来判断买卖，我们在股市中的决策就会更理性一些。
02
为什么“前景理论”会导致大多数人在股市中要么赚不到钱，要么成为被收割的韭菜
在股市中“前景理论”现象是普遍存在的，无论市场处于什么阶段，“前景理论”都会以不同的表现形式出现。我们在股市中的行为、思考、决策都会受到“前景理论”的影响，这也是正是它的可怕之处。
1、牛市中人们拿不住，涨一点心就慌
在“前景理论”的思维特点中，我们在面对获利时，会小心翼翼，不愿意冒风险。
因此在牛市时，人们心里容易患得患失，看着自己手中的股票涨了慌，卖了也慌，每天都像在坐过山车一样。
小张在2015年那轮牛市，拿着100万开了户，看着账户中多了5万，心里就开始慌得不行，实在拿不住，就赶紧卖了，生怕再跌回去。
卖出去后看着天天涨，心里特别难受，又花更高价钱买了回来，就这样折腾了不下10次，最后买在高点，成了接盘侠， 忙得晕头转向还没赚到钱。
你越是怕有风险，想赚点就获利了结，就越没法理性去分析股市现状，也越看不清自己的能力不足，让人性中恐惧的一面控制自己行为，觉得自己总能幸运的卖出获利，最后害了自己。
这就是典型的“前景理论”在作怪。
任何一个看上去准入门槛非常低的行业，都没有我们想象的那么容易获利。赚钱从来就不是一件容易的事，妄想用业余挑战专业，最终只会惨败。用职场中新进入一个单位的那种心态，多学习多反思多实践，这才是在股市中能存活下去的前提。
2、牛市崩盘时，对下跌的股票倾向于继续持有，一步步加仓到巨亏
在“前景理论”的思维特点中，我们在面对损失时，会不甘心，变得容易冒险。
张姨是一名退休工人，有退休金，有存款，在2015年牛市的时候把所有积蓄20W都投了股市，自己一点也不懂，只知道能赚钱，都是听亲戚朋友说买哪个就买哪个。
在股市崩盘的时候，她不甘心觉得一定还能涨回去。不断地加仓想要降低成本，以期待涨回成本价就出手。现实是到现在还没解套不说，努力了这5年还亏着6W。
这种案例在股市中太常见了。很多人会陷入这种“前景理论”思维模式中，同时还受到了“锚定效应”的影响。
“锚定效应”指的是人们在对某人某事做出判断时，易受第一印象或第一信息支配，就像沉入海底的锚一样把人们的思想固定在某处。
投资过程中，人们习惯以自己的买入价作为参考，下跌时忍不住加仓来摊薄成本，期望着能够回本再卖。
在下跌趋势中老是回头看，手中的股票跌到10元的时候后悔之前11元没卖，9元的时候想着10元，这种心理只会让你不断增加资金，风险不断加大，直至套牢，要么忍痛割肉，要么等待数年也不一定能解套，遇到被退市的公司，连一分钱都拿不回来。
在面对风险时，有很多人反而更有冒险精神，不断尿频式加仓，想要拉低成本，却越加仓越无法割舍，直到被深深套牢。
做投资必须看清市场，认清形势的发展。对于市场不断下跌时，要冷静分析，不要被“锚定效应”所蒙蔽，达到止损条件，要果断出手。
03
如何远离“前景理论”？从“耐心思维”“风险思维”和“学习思维”三个方面讲述方法论
“前景理论”原理让我们明白在股市中，保证本金的重要性。不要妄想靠运气获胜，靠运气赚来的钱都会凭实力亏掉。“持续获利”是我们在股市追求和向往的，具体应该怎么做呢？我从“耐心思维”“风险思维”和“学习思维”三个方面来讲述。
1、重建耐心思维，注重可持续性，让复利发挥作用
做任何事都需要一个积累的过程，静下心来好好做事，不断做、不断观察、不断纠正，耐心等待结果，被称为“耐心思维”
股市中大多数人都缺乏这种耐心思维，想着不劳而获、快速暴富的人比比皆是。
人们的这种心理也正印证了投资大师沃伦·巴菲特所说的“人们不愿意慢慢变富。”
人们在股市中，不想沉下心来慢慢等待，为了尽快获利追涨杀跌，这恰恰使得大多数人思维上倾向冒险，最终丧失本金，失去投资的可持续性。
《复利信徒：一个职业投资的思考札记》的作者：水晶苍蝇拍-李杰老师，持续投资16年，从普通散户成为职业投资人、私募基金管理人。
他所践行的就是“耐心思维”，16年间他坚持读投资经典、写投资心得、分析公司，耐心学习、耐心等待，通过复利，实现了财富自由。
李杰老师的成长之路，我们散户是可以学习复制的，要明白，股市投资需要我们先沉下心来打基础，慢慢摸索，才能成长 。
2、学会风险思维，构建低风险性组合，保证本金安全
投资大师沃伦·巴菲特从1957年入市至2019年间，只有两年出现过负收益，分别是2001年-6.2%和2008年-9.6%，其余60年间全都是正收益，哪怕有的年份收益率仅有百分之零点几。
我们虽然没办法成为巴菲特，但我们可以学习他的投资精髓：
一、不要亏损
二、不要亏损
三、永远记住前两条。
“风险思维”对于我们来说，是至关重要的，想要在股市中获利，首先你得活下去。在买卖一只股票时，你就要先建立好投资规则，并且严格执行。
比如，设置止盈、止损点，如果你觉得一只股票收益率达到10%就很舒服，那么就把止盈点设置为10%，只要达到这个收益率就可以出手；如果亏损超过10%你就会睡不着觉，那么你就要把止损点设置在10%以下。
总之，学会控制风险，留住本金，持续在市场中浸泡，才可能在股市中抓住机会，享受到合适的收益。
3、开启学习思维，知识是生产力也是基础
《战国策·赵策一》：“前事之不忘，后事之师。”意思是：不要忘记过去的经验教训，可以作为以后处世的借鉴。
这一点用在股市中同样适用，通过学习前人的经验、智慧、教训来让自己聪明一些。很多投资大师把一生所学、选股经验、踩雷避坑方法整理成书籍等可供我们学习。
① 阅读理财书籍。
能够快速走上正确投资之路的好办法之一就是读书，先从最简单的理财入门书读起，像《小狗钱钱》《富爸爸穷爸爸》都是非常通俗易懂的书籍，实在不行，还有漫画版，只要你想学习一定有解决的办法。
② 读公司年报。
读年报也是分析一家公司的基础，购买股票的前提就是你要对这家公司足够了解，知道公司是做什么生意的，有多少资产多少负债，现金流如何，上下游供应商都有哪些等。
《战胜华尔街》的作者，全球著名基金经理彼得·林奇每年要访问200家以上的公司并阅读700份年度报告，我们这些散户不需要像他一样懂那么多公司，只需要懂几十家公司，几个行业就能赚到钱。
开启“学习思维”，拥有足够的投资知识打底，我们才能够在复杂多变的市场中做出正确决策，在行动之前先制定好投资策略，你才能从容面对市场的涨跌。
04
总结
普通散户在股市中想要成为赢家，不容易，但也能做到。学会避开“前景理论”的影响，保持耐心，克服人类天生爱行动的偏好，永远别为了行动而行动。
学会聪明的承担风险，预留合适安全边际，保证本金安全；持续学习，积累投资专业知识，总结经验教训，反思每一次冲动的选择，摸索出适合自己的投资体系，小心应对市场的每一次涨跌。
你必须要不断地成长，坚持在股市中摸爬滚打，不轻视投资，自以为是。
当机会来临时，狠狠抓住它。
（图片均来源于网络，版权归作者所有）
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