独孤九剑的使用路径:
1看现金流,100,100,10的百分比
2看经营活动,投资活动,筹资活动现金流,特别是经营活动现金流,是和股价的波动成同方向变化的。如果不是,是有问题的。
3看现金和约当现金比率,最好大于25%,如果偏低,再看收现天数和销货天数,如果二者之和,即一个做生意的完整周期大于200天,看毛利率是否够大?是不是一门好生意?再看营业利益,有没有赚钱的真本事?再将二者相减,看费用率多少,可以用专业知识和行业常识判断该公司的营运情况。
如果做生意的周期小于200天,再看饭桌率,即资产周转率是不是够快?总资产一年可以做几趟生意?
接下来再看净利率,和每股净收益情况,越大越好。再看RoE,股东报酬率,大于20%最好。
接下来看财务杠杆,越是好生意,股东持有就越多,从历年动态的股东持有变化,也可以看出来这个生意越来越好,还是越差。
接下来,看偿债能力,两个方面,一个是流动比率,你欠我的能还吗?最好大于250%。一个是速动比率,你欠我的能速速还吗?最好大于150%。
再看资产周转率,是不是大于1?如果小于1,再看现金与约当现金占比是否够大?
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