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个人投资的四个决定因素：时间、储蓄率、年化收益率、收入。
作为个人投资者，我认为最重要的投资指标就是投资收益额，而不是累计收益率或年化收益率。
对于像我这样的个人投资者，投资的目的就是实现财富自由，就是想使每年的投资收益能超过支出。
支出的单位是“元”，所以投资最关心的也是“元”，就是要关心绝对的收益额。
由于不影响接下来的分析，故不妨简化为以下的公式：
所以收益额和收入、储蓄率、年化收益率、投资时长有关，下面就从这个公式出发，谈下这四个因素的重要性。
投资时长
从公式上看，投资时长最重要，因为投资时长是在公式中指数函数部分幂的位置。
大家应该都见过以大于1为底的指数函数的曲线。
指数函数
指数级别的增长是非常恐怖的，因为指数函数有任意阶的导数，而且其导数也是指数函数。
也就是说，指数函数的增长率也是随着时间以指数函数增长的。
如此看来，80多岁的巴菲特99.8%的财富是在50岁之后累积的[1]就不足为奇了。
时间的作用如此之强，但是我们却对此无能为力，因为我们没办法回到过去。
唯一还能做的有两点：
-
如果你还没开始投资，那就马上开始
-
不要停止投资，也就是说不要把已经投资的钱拿出来
年化收益率
第二重要的就是作为指数函数底的年化收益率。
年化收益率，分别是0.05, 0.08, 0.10, 0.12
从上图中我们可以看出随着投资时长增加，收益也会增加。但你可能看不出的是这种差距增长到底有多快。
如果年化收益率 ，则当
趋向于无穷时，
趋向于无穷大。
而且年化收益率分别为和
时的收益差距是以指数级别拉大的，我们已经见识过指数函数的威力了。
收入和储蓄率
从收益额的公式上看，收入和储蓄率的重要性是等同的，因为它们的作用是对称的。
储蓄率，分别是0.1, 0.3, 0.6
从图像上看，好像和年化收益率有些类似，但其实完全不同。
以下只分析不同储蓄率带来的差距，不同收入带来的差距也是类似的。
如果储蓄率 ，则有
所以储蓄率不同带来的差距，从数学意义上并不会随着时间的拉长而变大。
如果你的储蓄率是对方的两倍，那30年后你的收益额也会是对方的两倍。
这也是年化收益率的作用高于收入、储蓄率的原因。
不过要说明的是，虽然同样是两倍，但100万跟200万之间的差距，比1万和2万之间的差距要更大。所以也不要小看了储蓄率和收入的作用。
提高收益额的大方向
影响个人投资收益的四个决定因素都需要提高，但是提高任何一项能力都是需要成本的，所以需要决定先后顺序。
第一步是马上开始投资，这样就能提高投资时长，充分发挥复利的作用。
但马上开始投资就面临一个问题，那就是投资什么？
思考和解决这个问题，其实就是帮自己提高了年化收益率。
我目前的投资策略是定投，选择的标的是主动型基金、沪深300和中证500指数基金、数字货币。
关于如何挑选主动型基金可以见吴晓波频道的这篇文章，你可以在天天基金网上把文章中提到的这几只基金加入自选，然后和沪深300对比下，从中挑选一只你满意的就行。
只要开始定投指数，长期来看，你就有了一个平均水准的年化收益率，普遍来看能达到10%。如果稍微学点资产配置，还能大大降低投资收益的波动。关于这点，强烈推荐学习下张潇雨的得到课程《个人投资课》。
这也是投入产出比最大的一个部分。作为个人投资者，只要稍微花点时间学习，就能把长期年化收益率快速提高到10%，而你的投入大概就只是几天时间。
但再往上提高年化收益率的投入产出比就变低了，所以接下来最为有效的就是提高储蓄率。
增加储蓄率和增加年化收益率的差别
上面这幅图中，蓝线表示的是年化收益率为15%，储蓄率为25%的收益情况，而橙线对应的是10%年化收益率、50%储蓄率。
可以看出，当你有一个基本的年化收益率之后，将储蓄率从25%提高到50%，就能在前15年获得优势。
在刚开始工作时，我并没有在意储蓄率，偶尔还会出现月光的情况。后来建立了预算体系，现在的储蓄率是60%左右。
虽然花得少了，但其实生活质量并没有下降，你会发现之前花了很多冤枉钱。
接着就是提高收入了。
收入的作用和储蓄率一样，但在最开始，增加储蓄率的投入产出比更高，所以先选择增加储蓄率。当你把储蓄率提高到50%、60%时就很难再往上提高了。
提高收入大概有两条路径。
一条是努力工作，提高专业水平。特别是刚毕业的那三五年，多使把劲，更有机会快速涨薪。
另一条是增加副业，获得多份收入。
无论哪种方式，都需要投入更长的时间。与此同时，持续学习投资，进一步提高年化收益率。
小结
马上开始投资、学习投资提高年化收益率、提高储蓄率、努力工作。
最后推荐两个资源，一个是公众号“也谈钱”-正在进行财富自由实证；另一个是文章中提到过的得到课程《个人投资课》。
参考资料
[1] 张潇雨，得到课程《个人投资课》16 | 反向复利：你能接受“慢慢变富”吗？
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