关于复利的几个真相

复利

有很多关于复利的说法，无不在强调复利的惊人效果。比如爱因斯坦说复利是世界第八大奇迹，比如这个人们常常用来说明每天进步一点点的重要性的量化图：

我还可以给你一个更触目惊心的：

如果每天退步一点点，在不到三年的时间内，就真的是只剩一点渣渣了。有很多人甚至把第一张图作为自己QQ、微信或者其他账户的头像，但过不了几天我们总会发现，其实渲染这些效果并不能带给我们多少动力。鸡血打完三天，我们发现工资没变，小区门口的麻辣烫还是那个价格，然后我们就心安理得的回到了原来的状态，任他窗外日月轮转。那我们从没有亲身感受过的复利效果真实的存在吗？我想说的是，它的真的存在，但你首先要看清几个真相。

1.开始的进步总是微小的，小到几乎看不出

你的每一次进步都是基于前一刻的你。当我们决定把自己置身于一个成长的轨道上时，此时的我们一般是比较弱的，所以即使我们下了很大的力气去奋斗挣扎，进步依然微小，小到几乎看不出。拿投资做例子，1万块，按照年化10%的投资收益率计算，一年下来也不过是1000的投资收益,尤其是把这1000块放到一年里来体现，每天能看到的也不过是两三块的收益，对人来说并没有多少的吸引力。但做过投资的人知道，要保持10%的年化收益率其实已经非常不容易了。巴菲特说过：

复利有点像从山上往下滚雪球。最开始时雪球很小，但是往下滚的时间足够长，而且雪球黏得适当紧，最后雪球会很大很大。

即使如股神巴菲特，也承认刚开始的雪球是很小的。接受开始的进步很小这个事实，有助于对复利这个概念形成正确的期待，拥有足够的耐心等待复利效果的显现。等到你的价值增长了10倍，那么10%的增长，相当于现在的你翻个倍。但是没有现在微小的积累，我们就永远不能达到这个境地。所以即使开始的进步微小，也应该保持足够的耐心走过这个阶段，等待复利神奇力量的显现。

2.给自己足够的时间

有句话说的很好，我们常常高估一天内可以做到的事情，却低估了一年里可以做到的事情。放在投资上就是，我们常常对一天的收益率抱有过高的期望，却对一年、三年、五年甚至更长的时间里的收益率没有耐心等待。罗伯特G·哈格斯特朗曾对1975-1982年美国股票市场上市值最大的500只股票进行了投资回报统计。这8年是价格波动不大的震荡区域。他发现，在1年的时间里，大概有3%的股票上涨了1倍以上，把时间拉长到3年，比例扩大到18.6%，在延长至5年，价格上涨超过一倍的股票达到了38%。也就是说在震荡市场上，你买30支股票，一年里有可能1支股票翻番，三年里会有5-6支，五年里会有10支-12支，这就是时间的力量。放在人的成长上，也是同样的道理。泰康集团创始人陈东升曾说过一句话，目标纯正，心无旁骛，做正确的事，时间就是答案，这不正是给时间的力量最好的注脚吗？

3.每年10%的进步可以让你的价值在七年内翻倍

每年10%的进步可以让你的价值在七年内翻倍，而这是你此前数十年的积累，这也是李笑来“七年就是一辈子”的说法。投资界有个著名的七二法则，即用72除以你的年化复合收益率得到的结果就是你的资产翻番所需要的时间。如果年化复合收益率为10%，资产翻番需要7年， 如果年化复合收益率为15%，资产翻番需要5年。翻番之前的资产可能是你工作若干年的积蓄，也有可能是祖辈几代人积累下的财富的一部分。放在人综合素质的积累上，七年就是人的价值翻番的时间。这就是复利的神奇的地方，不必去想现在的一万是若干年后的几千万，单单是一个翻番就给人足够的震撼了。需要强调的是，我们说的是年化复合收益率，就是若干年的累计收益率年化之后的收益率。投资的收益率手当年行情影响，而人的价值积累也并不是线性的，更常见的是量变带来质变。

4.关键是要做到

是的，尽管复利有着神奇的力量，但两个关键指标——收益率和时间，并不太容易做到。在谈起复利的力量的时候，有人会拿1626年荷兰人购买曼哈顿岛的事情举例。1626年，荷兰人用价值相当于24美元的珠宝从印第安人手中买下了曼哈顿岛，人们都觉得这场交易印第安人亏本至极。也有很多人反驳说，荷兰人才是亏本的那一个，因为如果拿24美元投资，经过将近400年的积累，按照一般的长期投资收益率6.5%计算，其价值远超当今的曼哈顿。这么计算确实是荷兰人亏了，但我们为什么仍然觉得这有些说不过去呢？因为印第安人拿去的那24美元很大概率是用来消费了，并没有如同曼哈顿一样进入资产增值的通道。用已经消费掉的24美元去计算近400年的积累，和因为打了一个蛋而嚎啕大哭失去一个养鸡场的农妇，多少有些异曲同工之“妙”吧。这个故事给我们的启发是，无论复利的力量有多大，最关键的是我们能不能做到。

在复杂而又多变的资产投资上，很多人对于长期的年化复合10%的收益率都会摇头。赶上行情好，一年翻倍都没问题，但长期保持较高的收益率，太难了。要知道，股神巴菲特20%的年化投资收益率，那是多少投资者顶礼膜拜的收益率。但好在这两个指标可以替换，即使投资收益率低一点，也可以用更长的时间去积累。这也给我们一个小小的启发，锻炼好身体，多活十年二十年，你的资产和别人就是若干个数量级的差异了。

更好的一个办法是把时间和精力投入在自身的成长上，这是我们更能控制收益率和时间两个变量的途径，让自身的价值翻番，那收入应该也会跟着翻番的吧。