20181015
邓普顿，牛津大学毕业，收入的50%储蓄，极度悲观时敢于借钱买股，买股票组合，四年四倍收益。
正如囤积货物一样，在低价时大量收购囤起来，等待价格涨起来再卖给别人，股票低买高卖就是这个原理。风险很大，比如胡雪岩大量囤积蚕丝，等着涨价，遇上英国人使劲压价，把他资金链逼断了，此时政敌趁虚而入，把他弄破产了。果然是靠对方的错误来打败他。一直等，等到他出错。
股灾是一个特别好的投资时机，如果你要能抓到一次股灾，基本就意味着未来十年妥妥的收益。
所谓的逆向投资：
两套投资方法，一种是你去押注市场的风格，这几年哪个市场跌幅最大，你就去投资，未来他会有比较大的涨幅，还有一种方法就是均衡配置多个市场组合，然后你的收益率就会非常平稳的向右上角漂移。
约翰邓普顿就是靠这样的猎取低价股加多元化市场配置策略，让他远远战胜了市场的平均收益，假设你1954年投给了他1万美元，那么1992年的时候这笔投资已经是200万美元。升值了200倍，而如果你只买标普指数，那么大约只有10万美元，所以这样的策略其实简单实用，而且风险极低。只需要你有足够的耐心。
在长期范围内，他会让你大幅跑赢市场平均水平。这个策略就是猎取低价股加多元化市场配置，也就是说哪个市场最近表现不太好，你就超配他，哪个市场最近表现的很好，你就少配。这样的结果是，你总能提前布局风格。用耐心等他风格切换。然后赚取更多的利润。耐心，说是忍耐更合适，要忍住。
你的视野里至少应该有这么几只基金，上证50指数基金，沪深300指数，中证500指数，创业板指数，标普500指数，香港恒生指数，还有德国DAX指数。
哪个地方跌的多了，就可以多买一点，最简单的办法就是均配，每年底动态调整，卖出赚钱的，买入赔钱的，让他们总体上仍然维持均配，这样其实你根本就不必费脑子，但可以得到一个非常好的投资结果，客观上做到了低买高卖。
不过，凡事都是有代价的。逆向策略能够给你带来巨大的超额收益。但逆向投资是很煎熬的一个事情，你选择逆向布局，就意味着你要与弱势股为伍，这中间可能会在相当长一段时间里，你的投资都表现的很差，甚至远远落后于市场水平，这时候就看你的心理素质了。
你的市值会一直亏损很久，很多时候你的父母家人问你时，你都是浮亏的。如果你扛不住而离场，不但不会赚钱，反而还会亏损。
那么你能不能扛得住呢？这就因人而异了，有些人嘴上说没问题，但是一旦他真的买进去了，就扛不住了。跌10%，他也许就会被市场吓出局。
对此的经验是，你唯一能够让心态保持平和的方式，就是不断地买入摊低成本，所以任何时候一把梭建仓都是错的，要时刻记得保持现金流。
拿邓普顿基金来说，他也不是顺风顺水，在艰难的70年代，70年、71年和75年，邓普顿的基金表现都很一般，一些投资者实在忍不住就给卖掉了，但10年之后，他们发现，尽管有3年的挫折，邓普顿基金的年化复合增长率仍然高达22%，所以有大师说，在股市里赚钱的，往往不是那些眼光最准的，而是屁股上最抗揍的。不过闭上眼睛仔细感受下，十年之后？真的算是很漫长的岁月了，十年前我还在高中为了高考苦逼苦地努力。果真是在时间的长河里，大浪淘沙。
只要你不是买的太高，并死守定投建仓策略，然后长期持有，在股市上几乎不可能赔钱。只是赚多和赚少的问题。而亏钱的都是那些短线操作，追涨杀跌的人。
你可以自我反省一下，你的平均持股周期有多长？不超过一年的话，那么你亏损的风险极大。而超过4年，你亏损的风险极小，如果买的是基金，你只要不是在大牛市的尖上买的，并用了定投的策略，那么5年为周期，你是不会赔钱的。大家可以去试试。我的持股周期为十年。
网友评论