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上周银行理财的文章发出后，好多妈妈回复了自己买的理财产品，来咨询安全性。原本认为万无一失的银行理财都有风险，那其他的怎么办？我仔细看了下，她们买的大部分属于各种固定类收益产品，这也是初入理财门槛的人最常配置的。那今天我就跟大家分享下固定类收益产品。

丨 壹 丨

在资产配置中，固定类收益产品不仅非常重要，而且是投资者最喜欢的。中国长期刚性兑付的惯例，让很多即使是成熟的投资者，也对固定类收益存在误解，即固定类收益等同于保本保息收益。但事实真的是这样吗？

所谓“固定收益”，泛指预期投资收益率是某个固定数值或范围。在没有意外的情况下，到期实际收益和预期一样；而一旦投资发生意外，投资者将自行承担投资风险，本金和收益都有可能受损。

所以，固定类收益产品是有风险的。收益越高，风险越高。尤其在国家一再强调要“打破刚性兑付的魔咒”，一再释放“银行也可以破产”信号的关口，我们更要睁大眼睛看清楚。凡是闭着眼睛进去的，大多是流着泪出来的。

投资理财最怕的就是，你盯着别人的利息，别人却瞄上你的本金。想要分辨固定类收益产品的风险，我们就得知道它是怎么来的。

丨 贰 丨

金融的产生是因为资金融通的需求。有人愿意付利息借钱（借方），有人为了利息愿意把钱借给别人（贷方）。但是借贷双方彼此不信任，交易很难达成。于是，信任大使——银行的生意就来了。贷方把钱先借给银行，银行加价再把钱借给借方，赚走利差。在相当长的时间里，市场上的固定类收益产品只有一种——银行存款。

随着经济的繁荣，资金融通的需求越来越旺盛，慢慢地衍生出了新的问题。一些信用好的大企业，不愿被银行薅羊毛，它们向市场直接借钱，方式就是发行债券。这就是另外一种非常重要的固定类收益产品。

有牛掰的，也就有衰蛋的。还有一些企业，没有银行看得上的抵押物，信用又不够，银行不愿意贷款给它。这时候银行的隔壁老王——信托就来了，“你不借我借啊！”信托公司创造了以“委托贷款”为基本结构的固定类收益产品——信托集合计划。投资人购买信托计划，信托公司再把钱贷给企业，投资人收利息，信托公司收管理费。

丨 叁 丨

2007年后，信托逐渐进入大众视野，行业规模持续高速增长。信托公司的生意做得这么兴旺，自然就有人眼红。券商、保险、基金、P2P一哄而上，大家都想来分一杯羹。一时间各种固定类收益产品满天飞，短短几年，规模超过10万亿。

这下银行也坐不住了，资本是逐利的，为了阻止银行存款大搬家。于是乎，银行理财产品隆重登场。

至此，群雄争霸、群魔乱舞的局面正式拉开。

固定类收益产品本质上就是三大类：存款、债券和委托贷款。面对众多的固定类收益产品，该如何进行选择呢？下次更新我再接着和大家分享。