暴跌的原因

  今天应该大家都不好受。全球都在跌，但是暴跌的原因并不是昨晚欧洲下跌。实际上昨晚欧洲下跌对美股和A股的影响非常有限，因为昨晚美股跌的不多，早盘A股也跌的不多，整个行情是在下午13:10开始跳水的。

  整个下跌的传播途径是：午盘12:00港股突然跳水，A股开盘之后走了10分钟开始跳水，跌了20分钟开始止跌，横盘30分钟，从2点开始第二波跳水一直到收盘。

  这中间，有一条重要的线索，商品期货从早上11点之后开始暴跌，好几个品种都接近跌停，商品期货主要是铁矿石、铅、铜、焦炭、煤炭等等，这个过程基本是从早上11点一路跌到下午15点。

    就算只有接近5个点的跌幅，铁矿石也至少是8倍以上的杠杆，按照盈亏比例，那就是要接近40个点的波动，所以为什么做期货会很短的时间内爆仓，就是这样。

    不仅仅是国内的商品价格暴跌，下午14点左右，新加坡的铁矿石期货价格也暴跌7%，直接跌停。

    那么我们就明白了：哪怕美国有9000亿美元的刺激案，我们有经济强劲的复苏附体。但因为英国新冠病毒的变异，导致对全球大宗商品需求的担忧。因为全球多数国家已经一刀切断英国航空航线，欧洲多数国家开始封锁。

    周期股的涨跌都有一个顺序和规律：政策开始撒钱——周期里面的黄金开始涨——大宗商品的期货价格开始涨——因为撒钱经济开始复苏——黄金跌——因为经济复苏导致需求复苏——大宗商品开始第二波上涨——周期股才开始涨。

    简单来说，周期股的股票要涨，一定是在经济真正复苏阶段，才能刺激上市公司的股价，撒钱阶段只能让期货的价格涨，但无法让上市公司的股价涨，也就是说，上市公司要等到最后阶段的经济真正见效，股价才会动。

    对照我们过去这波的周期股上涨，也是在我们经济复苏的很强劲了（实际我们的经济三季度的时候就已经确认了反弹）才开始涨的，当然，这中间的触发因素是机构年底的防守战，高位的股票获利了结之后全部换成低位的周期股，因为只有周期能找到拉升的逻辑和理由，就这么周期行情发生了。

    A股之所以叫巨婴市场，是因为短期波动60%靠货币政策，35%靠消息影响，只有5%靠盈利增速。

    巧的是，A股只有5%的价值股盈利增速是有意义的，股价的上涨匹配了业绩增速（这也就说明了为什么你持有的股票明明企业是赚钱的，但股价不涨，因为A股只有5%是价值股，其余都不是，不是企业赚钱就叫价值股）；

    现在知道A股的短线为什么那么难做？因为随机波动太频繁，绝大部分的分析，在短期的走势上，尤其在一天的走势上，一点用也没有，都是失效的。超短线分析就两点有用：一是看市场行情给不给你饭吃；二是盘感，更接地气的说法就是3分过去的看盘经验+7分运气=盘感。

    所以外围跌1%的时候，我们就会波动2%，今天我们比别人跌的多，券商和银行成了帮凶。券商说过无数次了，在指数创新高的时候，都无法引爆大行情，那券商就不存在大的机会。炒券商很简单，你觉得有牛市就买，除此之外都没什么好搞的。银行跌是因为周期暴跌，前期机构调仓的时候，本身就搭配了银行一起服用的，现在周期跳水，银行也避免不了，因为买了银行的机构大部分估计也买了周期股，因为有共性：都便宜，都低价。

    说了那么多，其实就一个含义，前面我讲过的，指数创新高都无法引爆牛市，涨也慢悠悠，跌也会慢悠悠。再加上A股的短线随机波动太强，容易过火，所以今天的波动大家也别太在意。

    当然了，你如果持有银行、券商、煤炭、有色、钢铁、化工之类的，今天被诛杀了，那就要分类看吧。如果持有的是纯题材，那希望就不太大了，题材本来就是一波流，爽完资金就走，但如果你是持有各个领域的龙头，那可以拿一拿，不管涨跌，后面给你走的机会还是有的。

    相反的，没有持有周期+金融，如果市场风格再次切换的话，前期没涨的，也许会是后期的机会。比如老生常谈的科技，游戏等等这些超跌行业。

    前期比如三七互娱反弹的时候，我没让急着加，是因为要避免二次探底，但实现二次探底的是完美世界，昨天完美大阳线起来之后，这个二次底的概率就增强了。

    三七互娱这个底部相对而言还是比较强的，还有吉比特，也在反弹。补到最低点是不可能的，也做不到。需要二次探底最重要是等信号，右侧交易就是这样，为了等信号会牺牲掉一小段空间。