2017年给加密货币的投资者与爱好者带来了巨大惊喜，一年来在这一领域有了令人瞩目的增长和应用，从而显著地提升了加密货币与区块链技术的正统性。
市场总体规模在去年12月大幅增加到了8,500亿美元，而2018年以来则呈逐步下降趋势。但是，由于市场根基比以往的任何时候都要强大，因此我们并没有理由对其失去信心。
为了更好地分析如今的市场状况并评估我的当前立场，我决定将我的这些分析中的一部分形成文档，并根据我在2018年的所见所闻，写一些个人的想法与愿景。请记住，这些只是我根据以往分析过的信息而形成的个人结论，因此不必当真，也不要将这些作为投资建议，而是把这些仅作为某样在考虑的事情为好。
加密货币投资的范式转换
机构和投资服务
就市场中的资本流入而言，今年加密货币领域可能会发生各种各样的变化。如果你还认为机构资金尚未涉及该领域，那你简直是太天真了。但2018年我们仍能够发挥重要作用，特别是在那些金融机构能够提供的用于入口的服务。我们很可能会看到个人投资者通过共同基金、对冲基金甚至退休基金的新方式来进行投资，因此今年会产生许多为加密货币投资者而提供的机构服务。
在2017年，我们已经看到了一些对(还没有成熟的)ETF的猜测，以及对CME集团和CBOE所推出的比特币期货的猜测。无论如何，2017年仍会是大多数机构对该领域市场持怀疑态度的一年。但随着兴趣和需求的激增，他们将用某种方式以该领域市场的增长来积累资本。
考虑到这一点，随着市场需求的增加，比特币可能仍然会继续增长，因为比特币将会成为通往该领域的入口(预计今年年底前，比特币价格会下降——参见代币和交易部分)。此外，高盛和摩根等传统投资领域的主要参与者以及其他机构都对加密货币进行了更多的研究，因此2018年很可能会有大量的机构进入市场。
价值投资
基金投资的另一个重大转变可能是向价值投资迈进。很长时间以来，许多人都认为这是一场没有负作用的博弈。于是他们变得越来越贪婪，且他们对自身所持资金会发生的最坏情况考虑不足。而事实上是，当每个人都觉得什么坏情况都不会发生，而事实上却真的发生了的话，那将会是一个巨大的悲剧。
现在出现了越来越多的出口诈骗与项目关闭的情况，以及非法侵入交易、交易破产、交易缺陷以及ICO诈骗等现象，越来越多的人将会深受其害。这种现象有理由使我们相信，随着时间的推移，将会产生更多的价值驱动型的投资，人们可以更多地思考他们的资产配置，并更加认真地评估投资的潜在负面影响。当然还有很多事前没有做过任何调查就进入市场从而被套牢的人。
在被交易或操纵伤害之后，我们将会看到更多的人选择持有实体项目，甚至是因为被动收益的原因（如PoS，PoW等）而去持有。这里我们可以看到因价值、基金驱动的投资使市场波动性下降，而同时会有许多无法继续提供服务的项目失去信誉并导致退出诈骗。随着市场炒作的逐渐消退，这种滚雪球效应将越来越多，最终导致价值投资的增加。
在2018年，我们也可能会看到很多项目的失败，也会看到另外一些由于缺少用户案例和用户采纳的被搁置的项目。当这种情况发生时，面向合作伙伴、面向实用程序和面向用例的项目将会凸显出来，具有坚实的有效产品和明确需求的展示将会突出表现出来。
因此，2018年也可能成为采纳年。根据关于采纳的新闻或推测，具有良好基本面的既定项目会继续重整，而较小的项目将不得不为生存和壮大而战。
此外，我们看到了许多项目在没有口令的情况下也能够高效运作，但是由于ICO引入了全球众筹的便捷途径，于是在没有必要使用口令的项目中也开始要强制使用口令。事实是，从技术角度来看，需求量巨大且具有真实使用案例的项目才是最好的项目，有没有使用令牌根本都不重要。
每个市场中都有一个盲目的炒作阶段，人们从最初的热潮和无意识投资者的涌入中赚钱。但是，我们将会看到越来越少的巨量泵币和越来越多的ICO被转移到交易所上市。 这就是我们正在慢慢进入新阶段的一个理由。
这里需要考虑的另一个因素是，越来越多的合法项目在各种交易场所获得更多的交易配对(包括法定货币)，这将使人们更容易投资。拥有已建立生态系统的更大项目也将在网上创建最多的覆盖范围和反向链接，这可以为他们创造更多的曝光率，使人们对它们产生兴趣，并维持它们在这个领域的统治地位。
扩展与创新
2018年中，从扩展角度而言，也将是一个很重要的年份。加密货币和区块链的实际应用与可行性依赖于技术进行合理扩张，以满足日常交易和商业用途的全球交易量。尽管当然可以在全球范围内访问任何人，但交易次数的增加会导致交易时间过长，且会引起网络堵塞(由于每秒的可能交易次数是有限)。这是目前阻碍区块链和加密货币扩张的主要限制。
围绕比特币和以太坊的扩展已经进行了很多讨论，特别是围绕Lightning Network，Casper，Sharding和Plasma等主题，以及宣称解决所有扩展问题的新区块链。随着新兴技术和革命性思想的引入，我们甚至可以看到各种项目改变平台更适合他们的需求（按比例缩放）。
有一件事是肯定的 - 我们肯定不会在今年年底之前解决可扩展性问题，但是我们当然可以期待着它的关注，以及为将来具有良好的可扩展性奠定基础。 。Blockchain已经看到了商业生态系统的主要兴趣，由于其高效和节省成本的功能，需求增加。真的，阻止其广泛使用的主要因素是与可伸缩性相关的问题。
公司参与
随着区块链技术的兴趣越来越浓厚，我们已经看到各种主要合作伙伴关系以及像IBM和三星这样强大的公司都在开发自己的解决方案。此外，我们还拥有一个运行区块链技术的全国医疗保健和数字基础设施系统（爱沙尼亚），其中的区块链技术支持了该系统的效率和需求。
在2018年，我们可能会期望更多的大公司或者通过合作伙伴关系和侧链启动来利用当前的区块链解决方案，或者改为创建自己的区块链解决方案。话虽如此，类平台项目可能会成为聚光灯下的焦点，因为支持高价值商业企业的加密经济体将会有很多需求 - 这已经被以太坊的EEA所证实。
此外，像NEO和Waltonchain这样的平台也获得了很多主要合作伙伴关系，其经济体系中的ICO或侧链越来越多。这些生态系统在采用时应该经历类似的增长轨迹，并且可能会在2018年获得最高的价值增长，特别是对于大规模公司使用PoS，PoW和dBFT的技术和激励节点运行。
基于这一信念，我们可以期待区块链通过解决各种业务问题，缓解运营效率低下问题，提高价值交换成为该领域的先行者的有效性来展现直接价值。有几个行业通过区块链技术获得很多收益，比其他行业更多：供应链，货币间交易之间的结算层，支付处理，将处理任务卸载到区块链，身份管理等。
这就是为什么我们可能会看到像ICX，WTC，VEN，NEO，XLM和其他一些面向企业的项目创建可行的用例的项目，成为今年业务采用的焦点。这种多功能平台的用例列表正在迅速扩大，同时也促进了大量合作伙伴生态系统，个人开发者，社区贡献者，新闻头条等的发展。
这种类型的新闻饱和可能会使较小的项目难以获得关注，因为“下一个可能的事情”的投机阶段正在慢慢消失，更多明显的赢家开始出现。
非法侵入，诈骗，安全和分散交换的需求
我认为可以肯定的是，加密货币交易所和代币的普及程度也会增加。但是，由于缺乏考虑安全存储解决方案的意识，人们在面临着各种安全威胁。
每个人都在谈论加密货币及其收益，但这往往掩盖了关于如何安全存储这些资金的重要讨论。交易所是门户，但它们很少激励人们在购买后将资金转移到冷库上，而随着新的缺乏经验的投资者的钱继续涌入市场，风险将会继续增加。
我们已经看到各种交换和/或存储相关的问题，这些问题已经在这个领域引起了广泛的恐慌。NiceHash，CoinDash，Parity，E-BTC，Bitgrail，Coincheck(仅举几例)都存在与存储相关的问题，这些问题导致人们失去了大量资金。
我预计随着市场需求和不可靠的的个人安全，2018年我们将不会摆脱黑客/诈骗行为。此外，我们可能会看到各种交易所因为将注意力转移到扩张以促进数量的增长，这可能会暴露他们的安全弱点。
但是，我们经历的所有问题都可能会增加人们对分散交易的认识和需求，我真的相信，走向这条道路需要一些基本共识。在这样的市场中，诸如Request Network，OmiseGO，0x等项目，以及一些即将推出的、没有故障中心节点的去中心化平台将会获得大规模增长。随着交易所安全风险的增加和大量可怕故事的出现，人们管理资金的方式发生了根本性转变。
总而言之，我们保证会在2018年看到更多的使用和非法侵入，恶意代理会找到方法来清空多个投资者的口袋。为了更安全，我建议任何读这篇文章的人都可以获得一个加密货币硬件钱包(比如Trezor或Nano S)，这不仅可以在安全性方面提供证明，而且在DEX交易中可能也是如此。
“代币”年
2017年初，代币的市值仅为20亿美元，到年底则增长至惊人的370亿美元。随着我们对区块链的能力有了更广泛的理解，市场上引入了各种想要从大规模增长的行业中盈利的项目。投资不仅仅是比特币，我们将看到各种币种市场的巨增。
如前所述，2018年，我看到这种趋势仍在继续，但更多的是以价值为导向的投资。我们看到了比特币存在的各种潜在问题，人们也正在寻找“下一件大事”。Nano（XRB）展示了新解决方案能够带来的兴奋程度，但不幸的是它最近因Bitgrail事件而遭受挫折。总的来说，我看到了越来越多令人兴奋的加密货币会像这样爆发。
2018年需要考虑的另一个因素是“股息”数字货币的显着增长，它将以价值投资为前提。即使在下跌的市场中，也可以锁定被动收入，而当市场再次回升时，您的数字货币会随着时间的推移而继续升值（当然是用代币总量而不是用法定货币总量进行支付）。
因此，只要市场长期的增长是可持续的，短期走势并不会真正影响支出。在这样的理念下，NEO，ARK，OmiseGO，WTC等项目将成为焦点。我希望看到更多的项目也遵循这种分红支付模式。
由于人类心理的本质，我也相信代币的增长将继续超过比特币。我们在这个市场中非常容易被宠坏，曾经为我们服务的比特币入口不会再继续维持我们的贪婪。如果他们的资金每月没有翻倍，人们就会觉得无聊，然后就会在代币市场上追逐更大的收益。
由于对比特币即将死亡的信念，以及一些非常著名的改变了世界的项目，并随着人们痴迷于获得对越来越大的收益，验证了合作关系的和使用案例的基于股息的代币可能会出现抛物线。此外，随着更多代币配对的出现，这只是当前市场中不可避免的结果，尤其是在代币流动性增加、比特币不在决定整个市场的情况下。
规范
今年也是规范年，因为多个国家在加密货币上，要么创造立场，要么强化立场。在继续前行时，规范是不可获取的，不应被对规范持过度消极的态度。
首先，如果它们不是对加密货币完全退让，这些规范只会增加加密货币作为资产类别的合法性。我们也看到，法规不再那么多地去推动市场，我们也看到了该领域的许多有希望的发展。
恢复速度是非常快的，因为政府和大公司已经开始承认加密货币和区块链是货币演变的下一步，觉得它们存在即合理。然而，这并不意味着2018年不再需要监管，我们肯定会看到针对这一新形成的资产类别而制定的许多新的法律法规。
保持积极观点的原因是加密货币是去中心化且分散的，尽管政府行为在短期内肯定会损害其价格，但要完全关闭它们将非常困难。加密货币似乎对试图破坏它们的法律具有很强的适应力，所以人们不应该过度关注法规。
各国政府很快就会意识到，这将成为技术采纳的一场竞赛，对区块链友好的国家会有更多的资金投入其国民经济。这将会成为一个国家是否决定阻止下一个突破的极端障碍，这种障碍的影响可能会相当于禁止互联网本身。
交易之战
由于加密货币的日益普及，交易规模已有大幅增长，这可能会引起交易场所之间关于吸引新客户的竞争。每次交换都会存在问题，也会存在他们为什么不选择其他方式的原因。和Poloniex(P网)的很多业务输给了Bittrex(B网)，Bittrex(B网)的很多业务也由Binance(币安)代替一样，我们很可能会看到类似的由市场竞争促进创新与变革的情况。因此，我相信我们会看到一场关于争取更快更便宜交易、更容易的转换和交易配对、用户界面与客服、新的交易元素和去中心化等各方面的重要竞赛。
另一个值得关注的问题是交易所将如何应对自身的高速增长与扩张问题，因为整个2017年中，有一个相当令人沮丧的趋势就是交易所如何努力地增加客户数量和客户需求。从Coinbase，Binance和Bittrex暂时停止注册新用户来看，他们因服务器容量的限制而无法处理用户数量激增的问题。
2018年也可能会引入很多法定货币，然而不幸的是，现在只有3种通过法币加密货币的真正网关交换--Cuinbase，Gemini和Kraken。请记住，这是交易所在扩大规模方面应处理的另一个问题，因为获得许可证并将其整合到全球银行业基础设施中是非常困难的。这是一个竞争良好的领域，从而可能会推动采用的速度。
此外，目前还有很多交易所没有满足全球需求，即使是全球最受欢迎的Binance(币安)也越来越受到批评，因为过时的费用和不存在法定货币配对（甚至缺乏代币配对）。尽管受到了批评，但它仍然是目前使用最多的一个，因为中国/韩国的交易所根本没有为西方人提供便利，而且某些交易所在各个地区都是无法使用的。
此外，一些被列为证券的各种数字货币正在终止交易（如Bittrex），以及还有一些与全球扩张有关的其他问题。因此，竞争可能也会扩展到无限制地服务于全球各类需求的领域，而首先完成这一交易的交易所很可能会出现大量的客户。
总结性思考
总的来说，我非常相信2018年中，必须建立与其他加密货币特点都不相同的项目，它们需要在生态系统中展示出真实的用例与使用价值，从而实现该领域的持续增长。这正是我个人觉得为维持网络健康状态，平台与面向企业的项目将会产生巨大增长的原因，特别是在投资者由被动收益所激励的情况下。
许多没有价值的泵币很可能会灭亡，而且很多炒作者都将会客观看待这些事情。请记住，这只是该领域中研究人员的观点，并不能保证2018年会发生什么。我鼓励大家分享对这个问题的看法，并对今年发生的事情发表评论。
祝投资愉快！
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