永远赚不了认知之外的钱！
1.
（1）指数的本质就是一篮子股票，指数基金就是被动复制指数所持有的股票而形成的投资品种，我们购买指数基金本质上就是购买股票，然后通过持有优质股票实现长期复利增长，获得源源不断的现金流。
（2）巴菲特曾在公开场合多次推荐普通投资者投资指数基金，这主要是因为指数基金费率低、持仓股透明，并且具有永续性、稳定性、周期性等优势。
（3）指数基金定投是指在一定时间内按照一定的频率对指数基金投入一定的金额，其目的是在波动或下跌的市场环境下通过分散买入摊低指数基金的购买成本。
（4）通过指数基金定投慢慢变富的基本原理就是通过购买资产的思维让自己拥有稳定、可观的现金流，当我们持有了一定份额的指数基金后，每年的指数基金分红及盈利就足以覆盖我们的日常支出了。
2.
无论选择哪种方式购买指数基金，对基金投资收益率都没有决定性的影响。投资者根据场内和场外定投的优缺点选择适合自己的定投方式即可。
繁忙的工薪阶层、学生选择场外定投比较合适；专业投资者适合场内定投；不满足于只用一种投资方式的理财爱好者适合两种账户一起使用，即用场外账户进行增量资金定投，用场内账户进行存量资金定投。
（1）指数基金经募集并正式公开认购以后，投资者可以从不同的渠道购买指数基金。购买指数基金的渠道有三种：基金公司的官方网站、银行和证券公司、独立的销售机构（第三方销售机构）。
（2）场外申赎指数基金：不经过证券交易所，与独立的第三方销售机构进行交易。
（3）场内买卖指数基金：与场外申赎指数基金相对应，它是指在股票交易市场中买卖指数基金。
（4）开通证券账户不仅能够进行场内指数基金买卖，而且可以进行低门槛、较低风险的可转债打新。一般会中签一手到三手，所需投资资金为1000元到3000元，这样投资者既能够学习股票交易知识，拓展自己的认知，又能够赚钱。
3.
（1）我国市场的指数分为中证系列指数、上证系列指数、深证系列指数和国证系列指数。在每一个系列中，指数又分为规模指数、行业指数、风格指数、策略指数等。
（2）常见的规模指数有上证50指数、中证100指数、沪深300指数、中证500指数和创业板指数。
（3）行业指数分为周期性行业指数和非周期性行业指数。非周期性行业是指那些不受宏观经济影响的行业。优质的非周期性行业包括主要消费行业、医药行业、保险业和科技行业。
周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，如钢铁、传媒、煤炭、券商等行业。周期性行业的特征是其产品价格随着宏观经济的波动而呈周期性波动，盈利非常不稳定。优质的周期性行业包括券商业、地产业和人工智能行业。
（4）策略指数和市值指数之间最主要的区别在于两者的加权方式不同，例如，沪深300低波动指数的样本股的权重分配与股票历史波动率的倒数成正比。基本面策略是根据营业收入、现金流、净资产和分红四个基本面指标来选择持仓股票。红利策略是选择股息率高、分红多的股票作为持仓股票。
（5）长期纯债基金的涨跌和到期收益率与股市涨跌是负相关的，投资者可以通过配置长期纯债基金和指数基金实现股债轮动。投资者应在10年期国债收益率高位的时候买入长期纯债基金，在10年期国债收益率处于低位的时候卖出纯债基金。
（6）为了进一步开放资本账户，我国设立了QDII制度，以让境内机构投资者（如银行、基金公司等）直接参与境外市场，获得全球市场收益。
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（1）指数会有一个当前的价值，给指数估值就是判断当前指数的价格偏离其内在价值的程度。当指数的价格远低于其内在价值的时候就是低估，当指数的价格远高于其内在价值的时候就是高估。
（2）相对估值法是比较指数当前的估值指标相对于其历史估值指标的大小。如果当前估值指标相对于历史估值指标处于一个相对低位，那么指数就是低估；如果当前估值指标相对于历史估值指标处于一个相对高位，那么指数就是高估。绝对估值法是计算出指数的内在价值，然后与当前指数价格做比较。相对估值法的常用模型包括股利贴现模型和自由现金流贴现模型。
（3）市盈率等于公司的股票市值除以公司的净利润。市盈率分为静态市盈率、动态市盈率和滚动市盈率，估值时常选用滚动市盈率作为估值指标。对于盈利稳定且流动性比较好的指数，市盈率越低，指数的估值程度越低。
（4）盈利收益率是和市盈率对标的一个概念，盈利收益率等于公司的净利润除以公司的股票市值。该估值指标是格雷厄姆估值体系的常用指标。
（5）市净率等于公司的股票市值除以公司的净资产。对于持仓股票的资产质量较好的指数，市净率越低，指数的估值程度越低。
（6）市销率等于公司的股票市值除以公司的营业收入。市销率适用于对初创型企业和高新科技企业进行估值。
（7）股息率等于公司一年的派息总额除以公司市值。由于股息率和盈利收益率成正相关关系，所以股息率越高，指数的投资价值越高。
（8）净资产收益率是巴菲特最重视的一个衡量企业盈利的指标。净资产收益率（ROE）=企业净利润（E）/企业净资产（B）。在使用净资产收益率这个估值指标时需要注意：①并不是净资产收益率低的指数就没有投资价值；②股东权益变动可能导致净资产收益率变低，但是企业实际盈利不变；③注意指数基金持仓股票背后的企业是否具有高杠杆。
（9）格雷厄姆被誉为“华尔街教父”。他的投资体系主要包含三个重要理论：市场先生、安全边际和分散投资。由于经历了1929年的美国经济大萧条，因此格雷厄姆构建的投资体系十分保守，适用于投资低市盈率的股票。格雷厄姆指数等于指数的盈利收益率除以10年期国债收益率。如果格雷厄姆指数高于2且指数的盈利收益率高于10%，那么代表指数低估。
（10）二师父的简易估值体系包含全市场指数估值体系，如果全市场指数市盈率百分位低于30%，进行A股指数基金的投资是比较合适的；如果全市场指数市盈率百分位高于70%，全市场处于比较高的位置，这时候就切记不要再进入股市进行投资了。
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