【从一个笑话说开去……】
某日，荺丰从收音里听到一个笑话，说某甲在2016年的股票收益排名超越了92%的人，乍一听，不禁在内心竖起大拇指赞一个，莫名崇拜啊，可是继续再听，揭露的事实更让人咋舌，原来某甲这一年根本就没动过股票，0投资。这说明什么？某甲未曾涉足，他的当年股票投资回报是0%，他却超越了92%的人，说明92%的人在股市里是亏本的，只有8%的人是赚钱的。
既然炒股赚钱的概率这么低，为什么这么多人趋之若鹜？因为很多人相信——富贵险中求，唯有敢于冒险，才有可能快速倍增财富。而古往今来所有可以勘称大富豪的人身上莫不具备一个特质，那就是——敢于冒险。
投资这事，总是让人欢喜让人忧，喜的是常能带来意外的惊喜，看着账户上的财富瞬间在脱离劳力、脑力的付出后还能不断增长的惊喜，常常有一种错觉——自己离财富自由好像不是那么遥远；忧的是惊喜总是不可持续，更难以安心，一个转身如梦初醒，却又回到解放前……所以身在投资领域，总是胆战心惊，玩的就是心跳！因为在投资的领域里，太多地雷了，一不小心就会中招。
荺丰从事财富管理领域，接触过颇多的投资者，梳理总结了一下，投资者们跨不过的地雷，希望可以给到喜欢投资的朋友们一些参照和借鉴——
【地雷一】迷失的年化投资回报率，雾里看花的收益。
这一点在股票和基金里尤其明显，我们经常看到一些股票或基金所宣告的历年平均年化投资回报率超过7%，甚至达到10%，可是为何投资者投资数年后最终的投资收益却总是雾里看花，不尽如人意？此处笔者将用一张简单的图来揭开一个关于【投资回报率】的惊人秘密——
从上图来看，假设某人在2012年投入100万，2013年、2014年、2017年分别年化回报率50%，即涨幅为50%，2015年、 2016年分别年化跌幅为50%，则5年的平均年化回报率是（50%+50%-50%-50%+50%）/5=10%，但是5年后的100万却变成了84.375万，连本金100万都不到了。事实就是即便宣告历年年化回报率是10%，但辛苦炒股5年，最后的回报却是负的，基金也是同理。
看似简单的规律，可是很多人却常常迷失，通常只信投资回报率，这是为什么?因为我们通常不是一笔钱在里面不动，5年后一并结算的，而是经常进出，甚至都已忘了自己投入的本金总共有多少，据身边炒股人的心态来看，多数是一旦看好，有钱就进，恨不得把每个月发的工资、能拿到手钱都全部投进去，身边不留半毛钱，希望的就是【让每一毛钱都能发光发热，实现收益最大化。】【让每一毛钱都能发光发热，实现收益最大化。】这听起来似乎也没错，理财专家不是经常告诉我们，要让钱赚钱，我们才能更快实现财务自由么？那么，错在哪里？迷失在哪里？且看赢家们是如何来做的——
【赢家策略一】：唯有持续的【正回报】，才有复利的效果，时间才会成为财富真正的朋友，否则就可能变成对本金的侵蚀。
【地雷二】不懂配置，一旦看好就忍不住倾其所有，全部投入。
我们知道，在股市里往往机构和庄家赚得多，散户则多数往往会沦为被割了一茬又一茬的韭菜，俗称“养”“套”“杀”，听起来很有一股“关门打狗”的血腥味，但事实却是如此。笔者用一张简单的投资模式对比图来解析机构、庄家和散户的投资模式到底差在哪里？
在投资市场里，市场上行皆大欢喜，真正考验投资者的往往是市场下行时。从上图可以看出，【机构和庄家】投资最大的特点就是——手中永远握着充沛的现金流，游刃有余，在市场跌入低谷的时候就可以大量补仓、等待回弹。而【散户和小白】的投资模式却是——不管什么点进去，一旦看好，就恨不得倾其所有，结果却总是陷自己于被动，在股价上升时可能得意忘形，忘了收割成果，在股价下跌的时候永远只能纠结——要不要出？要不要出？要不要出？心情总在股价中沉沦，口袋却已空空，早已没有动弹的实力了。
很多人说，因为机构和庄家钱多，而我们的钱没那么多，自然学不来，而且不是学不来的问题，是我也知道他们的策略，但因为没那么多钱，所以没法操作。没错，问题的关键就是——机构和庄家确实总是不缺现金流，不缺资金，也因为不缺钱，所以总是能抓住机会翻盘。但如果因为一句“我没有那么多的钱”就放弃了所有的努力，那是对进去的资金极不负责的行为，还不如就不要进。其实看似是钱的问题，实则是背后的策略和智慧在主导。
【赢家策略二】：入市前通过【配置】实现保本，留出充裕的现金流。
那么，背后的策略和智慧到底是什么呢？
众所周知，比尔盖茨是迄今为止蝉联最多届世界首富的大咖，我们来看看他是如何投资的！据说比尔盖茨习惯的投资模式是【先保本后投资，不怕输】，假设手里有100亿，他通常会先拿出75亿购买10年期国债，10年后75亿又变成了100亿，而另外的25亿则用来做高风险投资，以小博大。投资结果无非就是两种，一种是赚了，财富倍增，自是欢喜；一种是亏了，那么结果至少仍有100亿，本依然在，不致返贫。
投资是没错的，但是不能太任性，虽然我们不是机构或庄家，但是可以学习机构和庄家的投资模式；我们没法做到机构和庄家那么实力雄厚，但是通过配置同样可以在我们的能力和实力范围内去平衡我们可支配的现金流，以确保机会来临的时候，我们手里还有足够的资金补仓，还有等待反弹的力气，而不是总是在倾其所有后陷自己于被动。
在开始投资前，一定要做好配置，在我们的配置里一定不能全部是不确定的心电图式投资模式，一定要有部分确定的正回报模式。
【地雷三】赚的时候想赚更多，不想出来；赔的时候不甘认输，不想出来。
荺丰曾听一个赌场高手笑谈一个赌场里稳赚不赔的法则——叫做【傻瓜式押注法】，就是每次都押上前面输掉的所有金额，总有一次能赢回来（其实反之亦然），细想，这是概率问题，从概率角度来说，总是有赢的机会的，哪怕只有一次，也可以全盘赢回所有。但是事实是这只是一个理想状态，为什么？因为要确定等到那一次赢的机会必须有两个前提，一是手里永远有钱可以继续玩，二是对手永远愿意继续陪玩，而不是见好就收。
这种方法或许在投资界同样适用，这大概也是很多人亏再多也不愿离场的原因之一，总觉得还有机会赢回来——直到被剥夺机会，离场告终。关键是我们手里有没有可持续的现金流，还有就是我们有没有被取消继续在场的资格，据说很多杠杆投资者都是被平仓后被迫离场的，所以有了那么多孤注一掷后选择跳楼的案例，前段时间发生在上海的期货大佬10天亏完1亿4500万，最后不得不选择跳楼这种极端的方式来结束生命，不禁令人扼腕叹息，其实只要有正确的投资心态，这样的悲剧往往是可以避免 的。
【赢家策略三】：及时停损止利。
前面讲到投资的结果通常有两种，就是赚和赔，再细分其实就是如下图的4种——大赚、大赔、小赚、小赔，每个人当然都想大赚不赔，但事实往往难逃宿命。
赢家之所以会赢，是因为能够正视投资结果的客观性，通过智慧拿掉每个人都不想要的【大赔】。怎么拿？除了前面讲到的在入市前做好配置，用75%的本去保25%的高风险投资，另一个就是在投资过程中懂得停损止利，给自己设定一个停损止利点，比如购买一只股票，当时股价100元，在这只股票涨或跌15%的时候都可以做一个出的动作，然后静观其变，再做后续的决策。跌15%的时候出，避免大跌，这似乎比较好理解。那么，涨15%的时候出，又是什么用意？似乎不太好理解。我们看完下一个地雷，应该就能理解了——
【地雷四】投资导向，而不是生活导向，一旦有钱就不断投入，而不是赚钱不断出来。
前面讲的赌场老手总结的【傻瓜式押注法】，其实反过来也是成立的，如果我们总是习惯有钱就投进去、有钱就投进去，一旦习惯了这样的模式，把所有的钱都留在了投资领域，同样的总有这样的概率，只要一次小小的事件就把我们曾经赚到的钱一次吃掉，乃至再无回击之力。这个投资领域可能是股票、基金，也可能是期货、房产，甚至可能是企业，特别是上市的大企业……但凡没有法律背书、契约保证来确保其确定性的，都有可能在其列。所谓“一着不慎，全盘皆输”，生活中这样的案例也是比比皆是。
【赢家策略四】：以终为始，清楚投资的初心。
所以，前面讲到的投资赢家们总结出来的【停损】——即在涨15% 的时候出来，静观其变，其实正是为了适时地获利了结、见好就收，才能落袋为安。要做到这一点，其实还是要回归我们投资的初心，投资的目的是为了什么？只是把钱变多变大？还是为了赚钱改善我们的生活，提升我们生活品质，稳固幸福感？一旦回归这样的初心和投资目的，我们就能调整我们的投资模式，懂得停利，懂得见好就收，方能在投资路上硕果累累。重要的是要构建一个稳健的资金池，来承接我们的投资硕果，守住我们的硕果，而不要让财富永远只是过客。
【地雷五】负债本善，一旦过度，将酿大祸。
负债本善。从正向来说，负债其实是个好东西，特别是在投资的领域，就是借别人的钱赚自己的钱。不管是投资还是创业，不筹资不借钱是不可能的，事实上往往是企业做得越大，所需资金越多，要借的钱也越多，所以人们通常都说“银行是有钱人借钱的地方，没钱人存钱的地方”。从本质上来说，负债也是一种【融资性现金流】，其实是扩充了投资者手里的可运用资金，或者说增加了其现金流的来源。只要运用合理，负债确实能在财富倍增的路上发挥极大的功能。
但是任何事物都有双面性，所谓【成也负债，败也负债】！负债一旦过度，到无力偿还，就有可能成为不良负债，或者说【欠债】，不仅可能倒吃本金，甚至可能在瞬间造成资金断裂，导致全盘皆输，比如像前阵时间报得沸沸扬扬的乐视贾跃亭。很多曾经大公司、大企业，最后倒下，都不是因为经营不善、而是周转不灵、现金流断裂，甚至引发挤兑……从古到今，我们的社会就一直在崇拜财富和仇视富人的怪圈里打转，一个富人诞生了，大家都膜拜叫好；一个富人倒下了，大家还是拍手称快。我们所做的就是不要成为那个倒下去让人拍手称快的那个。
【赢家策略】：确保充裕的现金流。
所以，不管是对于投资者来说，还是对于企业主们来说，负债是可以的，但不要过度到成为累赘。比累积资产更重要的是确保充足的现金流，一笔隔离于你的投资、你的企业之外的现金流，一笔埋在地下的钱。
投资这事，总是让人欢喜让人忧！荺丰梳理此篇文章的目的，也是希望在做投资的朋友可以引以为戒，在积累财富这条路上走得更顺畅！
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作者荺丰/本名章海燕，从地产操盘手到财富规划师、幸福使者，立志做一名思想有深度，表达有厚度的传播者分享者，不管是一对一的分享，或是一对多的演讲，还是一次对多次的写作，都是一种传播方式。
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